Bancos se capitalizan por múltiples canales, bonos especiales del Tesoro e instrumentos de mercado combinados

16 de marzo, la Oficina de Supervisión Financiera del Comité del Partido celebró una reunión ampliada. La reunión enfatizó promover que los grandes bancos comerciales estatales completen su capital, y estudiar formas diversificadas de complementar el capital de las instituciones financieras pequeñas y medianas. Después de que en 2025 se emitieron 500 mil millones de yuanes en bonos especiales para inyectar capital en cuatro grandes bancos estatales, en 2026 se planea emitir otros 300 mil millones de yuanes en bonos especiales para apoyar a estos bancos en la ampliación de su capital. En cuanto a los bancos pequeños y medianos, tras revisar casos recientes de aumento de capital, se encontró que la “inyección de sangre” interna, basada en la retención de beneficios, ha disminuido en su capacidad para fortalecer el capital, siendo la mayoría de las fuentes externas, mediante herramientas de mercado como emisiones dirigidas, bonos convertibles en acciones, emisión de bonos de capital secundario, bonos perpetuos, etc.

Expertos sugieren que en el futuro se puedan explorar más formas de participación en la ampliación de capital bancaria mediante mecanismos de mercado, como la emisión de bonos especiales para construir un mecanismo de largo plazo para la ampliación de capital en bancos pequeños y medianos, mejorando así la capacidad de resistencia al riesgo, la capacidad de inversión en activos y el servicio a la economía real.

La próxima ronda de inyección de bonos especiales en camino

El informe de trabajo del gobierno de este año especificó la emisión de 300 mil millones de yuanes en bonos especiales para apoyar la ampliación de capital en grandes bancos comerciales estatales. Tras la inyección de 500 mil millones en bonos especiales en 2025 en cuatro grandes bancos estatales, la segunda fase de apoyo ya está en marcha.

Como los primeros cuatro bancos estatales en recibir apoyo entre las seis grandes instituciones, en 2025, el Banco de China, el Banco Postal, el Banco de Comunicaciones y el Banco de Construcción recaudaron en total 520 mil millones de yuanes mediante aumentos de capital, con 500 mil millones aportados por el Ministerio de Finanzas. Se espera que, bajo la estrategia de “pago escalonado y por banco”, los bancos Industrial y Agrícola, que no recibieron apoyo el año pasado, sean objeto de atención, y que los 300 mil millones de yuanes en bonos especiales se destinen principalmente a estos dos bancos.

Las seis grandes instituciones son bancos de importancia sistémica en China, entre ellos el Banco Industrial, el Banco Agrícola, el Banco de China, el Banco de Construcción y el Banco de Comunicaciones, que son bancos de importancia sistémica global, lo que implica que deben cumplir con estándares regulatorios más estrictos y, por tanto, tener requisitos más altos de suficiencia de capital.

Ampliación de capital en bancos pequeños y medianos en marcha

Mientras se inicia la ampliación de capital en los grandes bancos estatales, los bancos pequeños y medianos también están intensificando sus acciones de “reabastecimiento de capital”.

Según el anuncio del Banco de Chengdu, la Oficina de Supervisión Financiera de Sichuan aprobó recientemente que el capital registrado del banco pase de 3.736 millones a 4.238 millones de yuanes. La emisión de bonos convertibles en acciones será redimida y retirada antes de 2025, aumentando el total de acciones a 4.238 millones. Analistas indican que la redención de bonos convertibles es un método efectivo para que los bancos cotizados refuercen su capital, ya que tras la conversión, la estructura de capital del banco aumenta en participación accionarial y disminuyen las deudas, mejorando así la ratio de capital de nivel uno.

Los bancos no cotizados también están acelerando sus aumentos de capital. Desde principios de año, varias instituciones como bancos urbanos, rurales y cooperativas de diferentes regiones han recibido aprobación para incrementar su capital. Por ejemplo, la Oficina de Supervisión Financiera de Jining aprobó recientemente que el Banco Rural de Jiaxiang en Shandong aumente su capital en aproximadamente 18 millones de yuanes, y que el Banco Rural de Yutai en Shandong aumente en más de 9 millones. El Banco de Hubei completó recientemente una emisión de 1.8 mil millones de acciones, recaudando 7.614 mil millones de yuanes, destinados íntegramente a reforzar su capital de nivel uno.

Asimismo, la emisión de bonos continúa activamente, principalmente bonos de capital secundario y bonos perpetuos sin fecha de vencimiento. Recientemente, el Banco Rural de Dongguan y el Banco de Qingdao recibieron aprobación para emitir instrumentos de capital por no más de 6 mil millones de yuanes cada uno.

Alta demanda de capital en bancos

“Los bonos especiales pueden aliviar la presión interna de los grandes bancos estatales para reforzar su capital debido a la reducción del margen neto de interés y la desaceleración de beneficios, mejorando la suficiencia de capital y la capacidad de resistencia al riesgo”, afirmó Zeng Gang, subdirector del Laboratorio Nacional de Finanzas y Desarrollo. La emisión de bonos especiales también puede fortalecer la capacidad de los grandes bancos estatales para conceder créditos, y mediante el efecto de apalancamiento, movilizar decenas de billones de yuanes en créditos, apoyando mejor a la economía real y estabilizando el crecimiento; además, ayuda a consolidar el “ancla” financiero.

Un responsable de United Credit afirmó que la ampliación de capital aumentará significativamente la capacidad de los grandes bancos estatales para conceder créditos, y en esta etapa clave de transformación económica, reforzar su capital puede proporcionar un apoyo financiero más sólido en áreas estratégicas nacionales.

En las recientes ampliaciones de capital en bancos pequeños y medianos, las empresas estatales locales han participado activamente. Analistas consideran que esto sienta una base sólida para la expansión de negocios y la resistencia al riesgo, ayudando a los bancos a reforzar rápidamente su capital, además de ofrecer respaldo crediticio implícito y efectos de colaboración regional, lo que puede mejorar la concentración accionarial, regular la gestión, perfeccionar la gobernanza corporativa y facilitar la canalización de créditos hacia infraestructura local, industrias clave, inclusión financiera, y revitalización rural, logrando una resonancia entre finanzas y desarrollo regional.

Expertos sugieren que en el futuro se puedan explorar más mecanismos de mercado y de largo plazo para participar en la ampliación de capital bancaria, elevando aún más la calidad del desarrollo del sector financiero.