El gigante de almacenamiento de Corea afirma que la escasez podría persistir hasta 2030; Rambus y Zh Ehong Rising Innovation suben más del 7%

La Bolsa de Hong Kong vuelve a centrarse en las acciones de almacenamiento

Hasta el momento de la publicación, Lankou Technology (06809.HK) sube un 7.09%, y GigaDevice (03986.HK) un 7.08%.

Mientras tanto, los ETF apalancados que siguen a los líderes de la industria de almacenamiento en Corea también suben considerablemente, con Samsung Electronics (07747.HK) y SK Hynix (07709.HK) ambos con más del 8% de aumento. Estas cifras reflejan un optimismo de los inversores hacia el sector de almacenamiento.

Demanda impulsada por IA, capacidad de Samsung Electronics llena

Actualmente, la industria de chips de almacenamiento entra en un “período dorado”. Como líder mundial en almacenamiento, Samsung Electronics se beneficia plenamente de la fuerte demanda generada por los chips de inteligencia artificial.

Según el último informe de inversión de Jeff Kim, analista de KB Securities, con la demanda de componentes de almacenamiento en aumento constante por parte de los fabricantes de chips de IA, Samsung Electronics podría experimentar un crecimiento integral en beneficios en este período. Kim predice que el mercado de DRAM y NAND flash se mantendrá en tensión de oferta en los próximos años. Además, señala que los pedidos actuales de Samsung están llenos hasta 2027, y toda su producción prevista ya está vendida.

Frente a la escasez, los clientes en la cadena de suministro buscan asegurar su abastecimiento firmando acuerdos de compra a largo plazo, algunos incluso proponiendo contratos de cinco años hasta 2030. Sin embargo, Samsung prefiere contratos de menor duración para mantener flexibilidad en precios, permitiendo renovar a corto plazo y aprovechar los aumentos de precios en un mercado en alza, buscando un equilibrio entre suministro a largo plazo y estrategia de precios altos.

Escasez de obleas supera el 20%, posible persistencia hasta 2030

El presidente del grupo SK en Corea, Chey Tae-won, advirtió sobre una perspectiva a largo plazo para el suministro mundial de chips de memoria. En la conferencia GTC de Nvidia, mencionó que, debido a restricciones estructurales a largo plazo en la producción de semiconductores, la escasez global de chips de memoria podría durar de 4 a 5 años.

Chey Tae-won señaló que, aunque empresas líderes como SK Hynix están expandiendo su capacidad, la insuficiencia grave en la oferta de obleas básicas impedirá que toda la industria satisfaga la demanda hasta aproximadamente 2030. Actualmente, hay un déficit de más del 20% entre la oferta de obleas básicas para fabricación de chips y la demanda. Esta escasez estructural afecta los beneficios de las empresas, altera sus planes de desarrollo y aumenta los precios de productos finales como laptops, smartphones, automóviles y centros de datos.

Se espera que, hasta que la relación oferta-demanda mejore sustancialmente, la escasez se intensifique. SK Hynix anunció que preparará medidas para estabilizar los precios, aunque aún no ha divulgado detalles específicos.

Perspectivas de las instituciones: gran potencial de recuperación en valoración, precios de HBM y DRAM en alza

Morgan Stanley, en un informe de enero de 2026, elevó el precio objetivo de SK Hynix de 730,000 a 840,000 wones, manteniendo la recomendación de “sobreponderar”.

También señalaron que los precios de DRAM, NAND y memoria de alta banda ancha (HBM) aumentarán más de lo esperado. En particular, el valor de HBM, clave para la potencia de cálculo en IA, aún no se refleja completamente en el mercado.

UBS afirmó recientemente que “los proveedores de DRAM claramente tienen la ventaja”. Basándose en perspectivas de precios fuertes, UBS elevó las previsiones de ingresos y beneficios de Samsung Electronics y SK Hynix para 2026 y 2027. Sus investigaciones muestran que las negociaciones de contratos de memoria DDR están avanzando con buen ritmo, con aumentos mensuales previstos del 21% o más.

Lankou Technology y GigaDevice suben más del 7%

El aumento en las acciones de Lankou Technology y GigaDevice se atribuye a una reconfiguración del sistema de valoración global:

Efecto de acciones sombra: Lankou Technology y GigaDevice están en la misma cadena de valor que los gigantes coreanos. Cuando los principales líderes globales son reevaluados por “escasez + aumento de precios”, las acciones en Hong Kong, como “acciones sombra” o “comparables”, atraen fondos para un rebote y reparación de valoración.

Barreras tecnológicas: Con la mayor adopción de DDR5 y la expansión de servidores IA, la demanda de chips de interfaz de Lankou Technology aumenta; mientras que la capacidad de almacenamiento principal se ve favorecida por la reducción de la oferta, beneficiando a GigaDevice en su mercado de almacenamiento especializado, impulsando el aumento de volumen y precio de sus productos.