¿Qué señal? Las acciones estadounidenses se desplomaron por el conflicto entre EE.UU. e Irán, ¡pero los inversores minoristas no "arreglaron el fondo" por primera vez en un año!

La información de Cailian News del 13 de marzo (editado por Huang Junzhi) indica que, recientemente, a medida que la guerra entre EE. UU. e Irán continúa intensificándose, los inversores minoristas que en el pasado aprovecharon caídas como las del “Día de la Liberación” y otras correcciones para comprar en exceso parecen haber perdido su entusiasmo habitual. Un informe reciente de JPMorgan señala que el grupo de inversores minoristas muestra signos de “fatiga persistente”, una señal extremadamente rara desde que la firma comenzó a hacer un seguimiento de estos datos.

El año pasado, tras que Trump anunciara los “aranceles recíprocos”, la acción de compra masiva de los minoristas rompió récords y sorprendió a Wall Street. Sin embargo, el equipo liderado por Arun Jain, estratega de estrategias cuantitativas de acciones en JPMorgan, señala que esta vez el conflicto geopolítico es diferente a los anteriores, ya que la compra semanal de los minoristas cayó aproximadamente un 30%.

“Por primera vez este año, se han observado signos de agotamiento persistente en los inversores minoristas, con una reducción significativa en su volumen de compras semanales, aproximadamente un 30% en comparación con antes”, afirma el informe.

Al mismo tiempo, el equipo de JPMorgan también señala que en la semana del 5 al 11 de marzo, la entrada neta semanal en fondos cotizados (ETFs) de minoristas disminuyó un 22%, poniendo fin a una tendencia de compras estables que duró tres meses; el flujo total de entrada de los minoristas cayó a 6.700 millones de dólares, por debajo del promedio semanal de 7.100 millones en los últimos 12 meses.

“Entre ellos, los ETFs siguen siendo preferidos por los inversores, con una entrada de 6.300 millones de dólares, mientras que las entradas en acciones individuales fueron solo de 400 millones. El lunes fue el día con la mayor venta neta de acciones en casi un mes; aunque el martes y miércoles se recuperaron las compras netas, el ritmo aún fue inferior a la media desde principios de año”, añaden los estrategas.

Aunque la pasión de los minoristas ha disminuido notablemente, la dirección de sus compras es muy clara: vender acciones energéticas y comprar acciones de inteligencia artificial.

Los estrategas de JPMorgan señalan que esta semana los minoristas continuaron comprando acciones tecnológicas, incluyendo Nvidia, Broadcom, Oracle, Microsoft, Tesla y Palantir, además de algunas acciones de consumo no esencial. Además, las acciones de software también se convirtieron en objetivo de compra, ya que el índice de software del S&P 500 ha rebotado desde los mínimos de fines de febrero.

“Este comportamiento es similar al que vimos a principios del conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022: en las primeras semanas compraron acciones y ETFs energéticos, que luego se volvieron momentáneamente negativos, pero con la clarificación del conflicto, volvieron a aumentar las compras netas”, afirma el informe.

También se señala que recientemente los minoristas han estado comprando acciones defensivas como aeroespacial y de defensa, mientras que han vendido en neto sectores como finanzas, salud, comunicaciones y materiales.

Además, el fondo estadounidense de petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI), USO, ha sido muy popular, con fondos saliendo del ETF SPDR de energía (XLE), que sigue a las principales empresas energéticas.

Es importante destacar que el grupo de inversores minoristas se ha convertido en un componente relevante dentro del conjunto de inversores, un fenómeno que se remonta a la pandemia de 2020, cuando la mayoría de las personas estaban confinadas en sus hogares. Scott Rubner, director de estrategias de acciones y derivados en Citadel Securities, afirmó recientemente que los inversores minoristas son “la fuerza más poderosa en el mercado de valores”.