Nvidia lanza nueva plataforma de computación IA, destacando el alto crecimiento de la industria de capacidad computacional

Periodista del Securities Times Liang Qiangang

La conferencia GTC 2026 de Nvidia comenzó en la madrugada del martes (17 de marzo), hora de Beijing. El CEO de Nvidia, Huang Renxun, confirmó en su discurso que su chip insignia ayudará a la compañía a alcanzar 1 billón de dólares en ingresos para 2027. El año pasado, Huang predijo que la demanda del mercado de chips para 2026 sería de aproximadamente 500 mil millones de dólares.

En la conferencia, Nvidia lanzó oficialmente la plataforma Vera Rubin, que incluye siete tipos de chips, entre ellos el Groq 3 LPU (abreviado como “LPU”). Nvidia enfatizó que Vera Rubin no es un solo chip, sino una plataforma completa de supercomputación AI compuesta por 7 tipos de chips y 5 sistemas de bastidores. Huang explicó que el chip LPU será fabricado por Samsung y se espera que los bastidores comiencen a enviarse en la segunda mitad de este año.

Wanlian Securities considera que en esta GTC se realizarán más de 1000 reuniones, explorando en profundidad temas candentes como fábricas de AI, inferencia a gran escala, robots, gemelos digitales, cálculo científico, computación cuántica y despliegue de AI a nivel empresarial. La construcción de capacidades de AI está en auge, y con la temporada de informes financieros cercana, las demandas en segmentos de alta prosperidad en la cadena industrial de capacidades de cálculo, como PCB y almacenamiento, son fuertes. Además, tanto PCB como almacenamiento están en ciclos de expansión, lo que podría impulsar la demanda de equipos y materiales en la parte superior de la cadena. Se recomienda prestar atención a las oportunidades de inversión en segmentos como PCB, almacenamiento y en toda la cadena industrial.

La inteligencia artificial está transformando el panorama de la industria tecnológica global a una velocidad sin precedentes. La amplia aplicación de AI generativa ha acelerado la demanda de capacidades de cálculo desde “cálculo general” hacia “cálculo de alto rendimiento”. La infraestructura de capacidades de AI se ha convertido en la base central para impulsar el desarrollo de la economía digital, y la industria tecnológica mundial ha entrado en una nueva fase de crecimiento.

Con la continua iteración de grandes modelos de AI, la cantidad de parámetros necesarios está creciendo exponencialmente. Tecnologías de AI como ChatGPT y DeepSeek requieren capacidades de cálculo potentes tanto para entrenamiento como para inferencia. A medida que los modelos se vuelven más complejos, la demanda de capacidades de cálculo también aumenta, lo que puede generar nuevas demandas en el mercado de chips inteligentes. Según IDC, entre 2022 y 2027, la escala de capacidades de cálculo inteligente en China crecerá a una tasa compuesta anual del 33.9%. Se estima que para 2027, la escala alcanzará 1117.4 EFLOPS (basado en cálculos FP16).

Guotou Securities señala que, bajo la doble influencia de presiones externas y demandas internas, la industria de capacidades de cálculo doméstica ha pasado de una etapa de avances puntuales a una nueva fase caracterizada por “sistemas tecnológicos autónomos, ecosistemas integrados y validación de ciclos comerciales”. De cara a 2026, se espera que la infraestructura de capacidades de cálculo doméstica se despliegue en masa y genere valor en sectores clave como gobierno, finanzas, internet y manufactura inteligente, entrando en un período estratégico de independencia tecnológica y liderazgo industrial.

En cuanto a los resultados financieros, muchas empresas de la cadena de capacidades de cálculo AI ya muestran un alto crecimiento. Según datos de Securities Times y Data Treasure, considerando los informes anuales de 2025, informes de rendimiento y pronósticos de beneficios netos (tomando el valor de la publicación si no hay límite inferior), 31 acciones relacionadas con capacidades de cálculo AI tendrán un crecimiento interanual en beneficios netos en 2025 (incluyendo empresas que vuelven a la rentabilidad).

De esas, 14 acciones tendrán beneficios netos superiores a 1,000 millones de yuanes, como Industrial Fulián, Zhongji Xuchuang, Xin Yisheng, Runze Technology, Shenghong Technology, entre otras.

El informe anual de Industrial Fulián muestra que en 2025 logró un beneficio neto de 35,286 millones de yuanes, un aumento del 51.99%. Durante el período, la eficiencia operativa y la rentabilidad general mejoraron significativamente, impulsadas principalmente por la creciente proporción de negocios relacionados con AI en su negocio de computación en la nube.

El informe de Zhongji Xuchuang indica que en 2025, la compañía obtuvo un beneficio neto de 10,799 millones de yuanes, un aumento del 108.81%. Gracias a la fuerte inversión de los clientes finales en infraestructura de capacidades de cálculo, las ventas de productos aumentaron rápidamente, con una proporción creciente de módulos ópticos de alta velocidad. Con la optimización continua de los esquemas de productos y la mejora en la eficiencia operativa, tanto los ingresos como los beneficios netos crecieron considerablemente.

Xin Yisheng estima que en 2025 su beneficio neto estará entre 9,4 y 9,9 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 231.24% al 248.86%. La demanda de productos de alta velocidad creció rápidamente debido a la inversión continua en capacidades de cálculo, y la compañía espera que sus ingresos y beneficios netos aumenten significativamente en comparación con el año anterior.

En cuanto al rendimiento en el mercado secundario, muchas de esas 31 acciones relacionadas con capacidades de cálculo AI han mostrado un crecimiento exponencial, con varias alcanzando el doble de su valor. ¿Aún tienen espacio para subir? Los informes de las instituciones pueden ofrecer cierta referencia. Según Data Treasure, más de cinco instituciones calificaron esas acciones, y comparando el precio de cierre del 17 de marzo con el precio objetivo pronosticado por las instituciones, 14 acciones tienen un potencial de subida superior al 10%, incluyendo Industrial Fulián, Cambrian, Shengyi Electronics, Shenghong Technology, Shengyi Technology, entre otras.

El potencial de subida de Industrial Fulián es del 68.72%, ocupando el primer lugar. Cinda Securities señala que Industrial Fulián continúa beneficiándose del ciclo de construcción de infraestructura de capacidades de AI a nivel mundial, y posee ventajas evidentes en la integración de sistemas de servidores y en la capacidad de fabricación a escala. Con la demanda de servidores AI y equipos de red de alta velocidad en constante aumento, el potencial de crecimiento futuro de la compañía sigue siendo amplio.