Huixun Investment Advisor Mi Jiayue: Stock Index Large Decline, Breakthrough Failed?

Hoy, los principales índices han registrado velas bajistas fuertes, por lo que todos son muy sensibles a estas velas en esa zona. ¿Qué posibles movimientos pueden ocurrir a partir de esta sensibilidad? Análisis de Mi Jiyayue, asesor de Haitong, porque el índice de la Junta de Emprendedores, el índice de Shenzhen y el índice de Shanghai, que incluyen el índice de Shanghai, han presentado velas bajistas fuertes, especialmente en Shenzhen y en la Junta de Emprendedores, con amplitudes considerables. Por lo tanto, en términos de amplitud de las velas, todos los índices han formado velas bajistas bastante fuertes en estos días. Entonces, la duda de todos es: ¿Estas velas bajistas tienen la posibilidad de ser una resistencia que detenga la caída? Si existe esa posibilidad y la tendencia continúa bajando profundamente, ¿esto podría causar grandes problemas para las acciones de pequeñas y medianas empresas que tienes en tu portafolio? El índice de Shenzhen también está en una zona de consolidación lateral, con tres velas bajistas grandes, y lo mismo ocurre con el índice de Shanghai. ¿Cómo debemos entender estas velas bajistas de hoy? Por eso, debemos explicar y analizar en profundidad los aspectos subyacentes de estas velas.

Respecto al índice de Shanghai de ayer, se formó una tercera vela de sombra inferior, y las sombras inferiores del índice de Shenzhen y del índice de la Junta de Emprendedores también marcaron puntos de soporte en niveles clave. El índice de Shenzhen, cerca de un gap, y el índice de Shanghai, en niveles críticos, formaron un patrón de triple fondo. Además, debido a que ayer los sectores tecnológicos en Hong Kong mostraron un rebote, impulsando también la subida del sector tecnológico, y el índice de Shanghai 50 tuvo un rebote, podemos ver en el gráfico intradía de ayer que el índice de Shanghai 50 resistió en dos ocasiones. Sin embargo, la fuerza de resistencia de ayer no fue tan fuerte como la de hoy. Ayer, el índice de Shanghai 50 participó en la primera defensa, y el índice de Shenzhen 50 también mostró resistencia, al igual que el CSI 300. Por lo tanto, las sombras inferiores de todos estos índices ayer representan una resistencia a pequeña escala. Pero, dado que en el proceso de formación de esas sombras inferiores no hubo una fuerza significativa, ¿por qué el pequeño y mediano mercado (Xiao Chuang) reaccionó con rebote? Porque ayer el sector tecnológico en Hong Kong impulsó el rebote, siendo un efecto pasivo. Este efecto pasivo, sumado a la reacción de los pesos pesados como Shanghai 50, Shenzhen 50 y CSI 300, formó una fuerza conjunta.

En nuestra clase de ayer, calificamos este nivel de resistencia como de nivel general, y hoy, ¿hay conexión con eso? La conexión se da en la apertura de hoy, cuando los principales índices como Shanghai 50, Shenzhen 50 y Sci-Tech Innovation Board 50 mostraron rebotes. El rebote del Shanghai 50 alcanzó aproximadamente el 1.39%. Aunque el volumen de ese rebote no aumentó mucho, sí hubo una fuerza de ataque que conecta con la resistencia. La sombra inferior que escribimos ayer se conectó en la apertura de hoy, y lo mismo ocurrió con Shenzhen 50 y Sci-Tech Innovation Board 50, que mostraron resistencia en la apertura. En particular, el CSI 300 también mostró rebote en la mañana. Por lo tanto, los principales índices que formaron sombras inferiores ayer, hoy muestran rebote, lo que indica una propiedad de conexión. Según el patrón técnico, es muy difícil que se produzca una caída unilateral en estos momentos. Entonces, si hoy los índices suben y luego caen en una caída unilateral, sería un comportamiento anormal. ¿Este comportamiento anormal aumentará la fuerza de caída del índice y de las acciones pequeñas y medianas? Veamos el patrón de estos días en las acciones pequeñas y medianas, que desde esa fecha han estado en tendencia bajista. En particular, Shenzhen ha estado en caída, y en esa misma fecha, Xiao Chuang también mostró resistencia en la tarde, pero en general, sigue en caída. Hoy, Xiao Chuang también está en caída. En total, Xiao Chuang ha estado en caída durante 5 días consecutivos, y muchas secciones han caído durante 5 días seguidos. Por eso, en esta fase de ataque, no se ha producido un rebote fuerte. ¿Por qué no hay pánico en la caída? Porque Xiao Chuang ya había experimentado una liberación de riesgo antes, y esa liberación no generó pánico en las ventas. La fuerza de caída de Xiao Chuang en este período ya se había ido liberando. Por eso, en la caída de hoy, no se formó un patrón de pánico. Esto se puede entender así. Por lo tanto, tras un rebote, los índices también están en proceso de retroceso.

¿De qué depende principalmente el retroceso de los índices? De que el rebote en Shanghai 50, Shanghai 100, Shanghai 180 y 380, y Shenzhen 50, no se haya conectado completamente. Esto genera dos posibilidades: una, que el mercado esté en un extremo y pueda revertir, es decir, que Shenzhen y la Junta de Emprendedores, que han formado tres velas bajistas en niveles similares, puedan formar una vela alcista o una vela bajista que envuelva la bajista anterior si alcanzan un extremo. ¿Cómo entender esto? La vela bajista anterior fue resultado de una consolidación prolongada y una posterior caída, basada en un patrón de fondo de perro, y posteriormente, por factores globales, se produjo una caída pasiva. En este punto, la fuerza de recuperación es bastante fuerte, incluso más que en los mercados externos, con una capacidad de recuperación significativa. Tras esta recuperación y oscilación, Xiao Chuang no muestra mucha actividad, y el volumen no aumenta, ni los pesos pesados tampoco. La caída en volumen indica que la cantidad de pánico en las ventas es relativamente pequeña. Si realmente surgiera un pánico, sería muy pequeño, y si aparece, probablemente mañana, en la última fase de caída. Esto indica que la caída final puede estar cerca, ya que no hay volumen suficiente para formar un patrón de pánico. La caída puede ser la última oportunidad de rebote. La magnitud de la caída de Xiao Chuang no es grande, porque en este período ya se ha estado liberando riesgo, y en muchas líneas semanales, el volumen ha disminuido mucho. Por eso, aunque los pesos pesados están en rebote, Xiao Chuang aún no lo está, porque ayer el sector tecnológico fue impulsado pasivamente por Hong Kong, y en la caída de hoy, muchos sectores muestran volumen reducido. Por eso, hoy hubo resistencia y rebote. Si mañana Xiao Chuang vuelve a subir, y dado que en los días anteriores ya se liberó mucho riesgo, incluso si los pesos pesados no reaccionan, Xiao Chuang podría comenzar a mostrar actividad en los próximos días, lo cual es muy probable. Actualmente, Shenzhen y Shanghai han llegado a un punto clave, que es el nivel de protección más fuerte de los fondos principales. Si hoy abren con una subida fuerte o si en el corto plazo se forma una vela bajista de rebote, la estructura del fondo se consolidará.

En cuanto a Shenzhen, hoy en la subida, y en la Junta de Emprendedores, en la misma zona, cerca del nivel de gap, no lograron romperlo, y el volumen fue muy bajo. Por eso, tras la formación de una vela bajista, si realmente se produce una recuperación con volumen, ese sería el nivel final de caída. El problema ahora es que la brecha en la Junta de Emprendedores no se ha llenado, mientras que en Shenzhen sí, pero en Shanghai no hay gap. Por lo tanto, solo la Junta de Emprendedores tiene un riesgo potencial por el gap. Si Shanghai y Shenzhen muestran resistencia bajista, la Junta de Emprendedores no necesariamente llenará el gap. El entorno actual de los principales índices es de operación en modo normal. ¿Podría esto derivar en una caída masiva del mercado A-share? Es muy difícil, porque el momento más sensible ya pasó. Ahora, el mercado A no ha recibido fondos adicionales, y los pesos pesados están en rebote, pero Xiao Chuang sigue débil. Por eso, lo mejor es esperar. ¿Qué pasará mañana? Si abre a la baja, es muy probable que vuelva a haber una caída y que se formen sombras inferiores. Si abre con una subida fuerte, especialmente en los primeros 15 minutos, y los principales índices resisten, entonces Xiao Chuang podría tener unos días de actividad. Mientras el índice oscile y consolide, el impacto en el mercado no será muy grande. La situación actual aún no se ha calmado ni hay señales claras de alivio, por lo que el pánico es una reacción normal. La mejor estrategia ahora es esperar, ya que el volumen no es tan grande como antes, y tras varias resistencias en niveles similares, si mañana se forma una vela alcista y una pequeña recuperación, será difícil, pero no imposible, que ocurra, y hay esperanza.

【Responsable: Wang Gang HF004】

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