Por qué la acción de Eli Lilly acaba de caer

Eli Lilly (LLY 5.89%) cayó un 5% hasta el mediodía ET del martes. Puedes culpar a HSBC por eso.

HSBC, ves, acaba de rebajar la calificación de las acciones de Lilly a vender.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Lo que HSBC acaba de decir sobre las acciones de Eli Lilly

Bueno, técnicamente, la palabra que usó HSBC fue “reducir”, pero equivale a la misma idea.

La mayoría de los analistas pronostican un mercado total direccionable (TAM) para medicamentos contra la obesidad como Ozempic de Novo Nordisk (NVO 0.28%) y Zepbound de Lilly de más de 150 mil millones de dólares. Sin embargo, el analista de HSBC Rajesh Kumar piensa que esta cifra es optimista. Mirando hasta 2032, ve que los medicamentos GLP-1 para la pérdida de peso generarán solo entre 80 mil millones y 120 mil millones de dólares en ingresos anuales.

Un problema con las predicciones de otros analistas es que, aunque los precios de los medicamentos GLP-1 son altos, estos precios están bajando, y es probable que la competencia en precios en el futuro sea significativa. Otro es que no todos los pacientes que comienzan a tomar medicamentos GLP-1 continuarán tomándolos, como lo muestran las tasas de discontinuación en los ensayos clínicos.

Ya en 2025 y 2026, hemos visto varias rondas de recortes de precios entre las dos grandes compañías de GLP-1. La orientación de Lilly sugiere que la compañía planea compensar los recortes de precios con volumen, por así decirlo, para mantener el crecimiento, pero Kumar no está convencido. (Yo tampoco.)

Expandir

NYSE: LLY

Eli Lilly

Cambio de hoy

(-5.89%) $-58.31

Precio actual

$930.81

Datos clave

Capitalización de mercado

$935B

Rango del día

$930.32 - $985.00

Rango de 52 semanas

$623.78 - $1133.95

Volumen

198K

Promedio de volumen

3.1M

Margen bruto

83.04%

Rendimiento de dividendos

0.63%

Qué significa esto para los inversores de Eli Lilly

Con un precio de 43 veces las ganancias pasadas, y más del doble valor en flujo de caja libre (Lilly afirma que sus ganancias netas son mucho mayores que sus beneficios en efectivo), la valoración de Eli Lilly depende en gran medida de su tasa de crecimiento. Sin embargo, los analistas encuestados por S&P Global Market Intelligence ven que las ganancias crecerán un 22% o menos anualmente en los próximos cinco años.

Incluso asumiendo que eso sea correcto, el stock me parece sobrevalorado. Si Kumar tiene razón, las acciones de Lilly podrían ser aún más caras de lo que parecen.