Los precios de las acciones de estos 3 gigantes petroleros han subido aproximadamente un 30% en 2026. ¿Pero son una compra?

Los precios del petróleo crudo se han disparado este año. WTI, el principal referente del precio del petróleo en EE. UU., ha subido un 70%, pasando de menos de $60 a principios de año a alrededor de $95 por barril. Mientras tanto, Brent, el referente global del petróleo, también ha aumentado aproximadamente un 70% este año, saltando de $60 a más de $100.

El rally en los precios del crudo ha impulsado la mayoría de las acciones petroleras. Las acciones de los gigantes petroleros ExxonMobil (XOM +1.55%), Chevron (CVX +1.76%) y ConocoPhillips (COP +1.55%) han subido aproximadamente un 30% en el año. Aquí analizamos si aún deberías comprar estas principales acciones petroleras.

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Expectativas actuales para los precios del petróleo

Aunque las acciones de Exxon, Chevron y ConocoPhillips han subido mucho este año, no lo han hecho tanto como los precios del crudo. Esto se debe a la creencia del mercado de que los altos precios actuales del petróleo no durarán mucho. El principal factor que impulsa el aumento del petróleo es la guerra con Irán, que ha interrumpido significativamente el flujo de petróleo desde el Golfo Pérsico debido a los ataques de Irán a petroleros que intentan pasar por el Estrecho de Hormuz.

Sin embargo, el mercado petrolero cree que la interrupción del suministro será temporal. O terminará la guerra, o EE. UU. y sus aliados reforzarán el estrecho para garantizar el paso seguro de los petroleros. Vemos esta opinión reflejada en el mercado de futuros del petróleo. Aunque Brent actualmente cotiza por encima de $100 por barril para entregas en mayo, los contratos futuros para entregas posteriores a este año están en los bajos $80. Como resultado, las acciones petroleras se negocian como si el petróleo pronto estaría en los $80, no en los tres dígitos.

Construidos para prosperar con precios de petróleo más bajos

Exxon, Chevron y ConocoPhillips han pasado los últimos años reestructurando sus carteras para ofrecer mayores ganancias con precios de petróleo más bajos. Han vendido activos de menor margen y han invertido miles de millones de dólares en adquirir y desarrollar activos petroleros de mayor margen. Como resultado, pueden generar un flujo de caja libre significativo con precios de petróleo más bajos.

Expandir

NYSE: XOM

ExxonMobil

Cambio de hoy

(1.55%) $2.44

Precio actual

$159.67

Datos clave

Capitalización de mercado

$655B

Rango del día

$156.77 - $160.44

Rango de 52 semanas

$97.80 - $160.44

Volumen

376K

Promedio de volumen

20M

Margen bruto

21.56%

Rendimiento de dividendos

2.57%

Chevron espera alcanzar un punto de inflexión en su estrategia este año. Completó varios proyectos importantes de crecimiento de capital el año pasado, que ahora están en marcha. También cerró su adquisición que marcará un cambio importante de Hess. Estos impulsores de crecimiento, junto con las iniciativas de ahorro de costos de la compañía, tienen a Chevron en camino de generar otros $12.5 mil millones en flujo de caja libre anual este año con un Brent a $70. Con precios de petróleo que probablemente se mantendrán en al menos $80 por un tiempo, producirá aún más flujo de caja libre. Mientras tanto, su cartera actual de proyectos de crecimiento la posiciona para aumentar su flujo de caja libre en más del 10% anual hasta 2030 con un Brent a $70.

ConocoPhillips ha reducido el nivel de equilibrio de su cartera para que solo necesite WTI en los $40s medios para generar suficiente efectivo para financiar su plan de gastos de capital. Como resultado, puede generar un flujo de caja libre significativo con un precio moderado del petróleo (el año pasado produjo $7.3 mil millones en flujo de caja libre cuando Brent promedió $69 y WTI estuvo alrededor de $65). La compañía espera añadir $1 mil millones en flujo de caja libre este año solo con sus iniciativas de ahorro de costos. Además, espera que sus proyectos de crecimiento a largo plazo añadan $1 mil millones a su flujo de caja libre anual en 2027 y 2028, antes de alcanzar un punto de inflexión de $4 mil millones en 2029, asumiendo un WTI de $70. ConocoPhillips puede generar mucho más flujo de caja libre si el petróleo está por encima de ese nivel.

Expandir

NYSE: COP

ConocoPhillips

Cambio de hoy

(1.55%) $1.88

Precio actual

$123.20

Datos clave

Capitalización de mercado

$148B

Rango del día

$121.25 - $123.95

Rango de 52 semanas

$79.88 - $123.95

Volumen

121K

Promedio de volumen

9M

Margen bruto

24.63%

Rendimiento de dividendos

2.67%

ExxonMobil aumentó su plan para 2030 a finales del año pasado. La gigante petrolera espera ofrecer $25 mil millones en crecimiento de ganancias y $35 mil millones en crecimiento de flujo de caja para 2030, en comparación con los mismos precios y márgenes de 2024. Esto representa una tasa de crecimiento anual compuesta de doble dígito, impulsada por ahorros de costos y proyectos de expansión. Esto coloca a la compañía en camino de producir $145 mil millones en excedente de efectivo acumulado para 2030 con un Brent promedio de $65 por barril. Puede producir mucho más flujo de caja libre si Brent está por encima de ese nivel.

Combustible suficiente para seguir subiendo

Las acciones de Chevron, ConocoPhillips y ExxonMobil han subido mucho este año. Sin embargo, no lo han hecho tan abruptamente como los precios del petróleo, reflejando la expectativa de que el crudo eventualmente se enfríe. Incluso si eso sucede, todavía pueden prosperar, ya que pueden generar un crecimiento significativo en flujo de caja libre con un petróleo a $70 hasta finales de la década. Esto hace que estas acciones petroleras sigan siendo inversiones atractivas a largo plazo, incluso después de su reciente aumento.