El saldo de préstamos morosos aumenta y la calidad de activos se ve presionada, Banco Jinshang vende "deuda incobrable" con descuento del 80%

Este periódico (chinatimes.net.cn) reportero Lu Mengxue Beijing

Con la ayuda de las AMC locales, el Banco Jinshang (02558.HK) finalmente ha liquidado un paquete de activos improductivos por valor de 1,421 millones de yuanes.

Recientemente, el Banco Jinshang publicó un anuncio en el que informa que un activo improductivo que involucra a ocho clientes empresariales, con un valor en libros de 1,421 millones de yuanes, ha sido transferido por un precio de 310 millones de yuanes a la parte relacionada Jin Yang Asset Management. La transacción, con una tasa de descuento de aproximadamente 2.18 veces, implica que el banco ha registrado una pérdida superior a 1,1 mil millones de yuanes. Pero por otro lado, la “salida” de esta deuda incobrable también mejorará directamente la calidad de sus activos en balance.

Esta operación es un ejemplo de cómo el Banco Jinshang ha acelerado la gestión de activos improductivos en los últimos años. Desde 2020, la institución ha transferido varias veces activos improductivos a las AMC locales. Con la eliminación de varias deudas incobrables, la tasa de préstamos en mora del banco ha sido controlada de manera efectiva. Sin embargo, una revisión profunda de sus informes financieros revela que, bajo la aparente calma, hay corrientes subterráneas: el saldo de préstamos en mora continúa aumentando, la velocidad de crecimiento de los préstamos se ha desacelerado notablemente, y especialmente, los riesgos del negocio de préstamos personales se están exponiendo rápidamente, convirtiéndose en un nuevo “punto de sangrado” en la calidad de sus activos.

Sobre esta operación y los planes futuros, un empleado del Banco Jinshang respondió a un reportero del Huaxia Times: “La transferencia de activos improductivos es un método habitual de gestión de activos de nuestro banco, y los avances relacionados en la gestión de activos improductivos también serán comunicados oportunamente al mercado.”

Acelerando la desinversión en activos improductivos, los bancos “aligeran cargas” en marcha

Esta transferencia de activos improductivos, que ha recibido gran atención del mercado, en realidad ya estaba en planificación desde 2025.

El 27 de agosto de 2025, el Banco Jinshang reveló por primera vez que planeaba transferir un portafolio de activos improductivos a la compañía de gestión de activos de Shanxi — Jin Yang Asset Management—, con un valor en libros de aproximadamente 1,421 millones de yuanes, por solo 310 millones. Esta operación involucraba un solo fondo fiduciario y préstamos a siete empresas. Tras los cálculos, esta transferencia equivalió a una venta en paquete con un descuento de aproximadamente 2.18 veces, lo que llevó a una pérdida de aproximadamente 1,111 millones de yuanes para el banco, además de una provisión adicional por deterioro de aproximadamente 366 millones de yuanes.

Tras casi medio año, la operación finalmente se concretó. Según el último anuncio del Banco Jinshang, la transacción se completó el 11 de febrero de 2026. Desde la fecha de cierre, Jin Yang Asset Management asumirá todas las pérdidas, pasivos y riesgos relacionados con los activos, y los fondos obtenidos de la transferencia se utilizarán para reforzar los fondos operativos generales del banco.

Respecto a esta “decisión drástica”, el banco admitió en el anuncio que, mediante la venta de estos activos improductivos, se puede reducir la cantidad de préstamos en mora, “los fondos obtenidos de la transferencia se utilizarán para compensar las pérdidas del banco en estos activos, reduciendo así la cantidad de préstamos en mora y promoviendo un desarrollo sostenible y de alta calidad del banco”.

Es importante señalar que el comprador, Jin Yang Asset Management, también tiene cierta relación con el banco. Fundada en 2017, Jin Yang Asset Management es una filial no total de Shanxi State Capital Operation Co., Ltd. (“Shanxi Guoyun”), que a su vez es el principal accionista del Banco Jinshang, con una participación indirecta de aproximadamente el 20.76%.

De hecho, no es la primera vez que el Banco Jinshang “se deshace” de activos a una parte relacionada. Una revisión revela que en 2020 y 2021, el banco y sus filiales firmaron respectivamente tres y cinco acuerdos de transferencia de créditos con Jin Yang Asset Management, con precios de transferencia de 17.71 millones y 230 millones de yuanes, involucrando activos por valor en libros de 134 millones y 992 millones de yuanes.

Gracias a una limpieza continua de activos, la calidad de los activos crediticios del banco se ha mantenido relativamente estable. Desde 2020 hasta finales de 2024, la tasa de préstamos en mora del banco fue de 1.84%, 1.84%, 1.8%, 1.78% y 1.77%, mostrando una tendencia a la baja año tras año. Al 30 de junio de 2025, la tasa se mantuvo en 1.77%, igual que a finales de 2024.

Sobre esta operación, un empleado del Banco Jinshang enfatizó el 12 de marzo a un reportero del Huaxia Times: “Esta transferencia de activos cumple con los procedimientos legales, las reglas del mercado y los requisitos regulatorios, y es un método habitual de gestión de activos de nuestro banco.” También afirmó que los avances relacionados se comunicarán oportunamente.

Aumento en el saldo de préstamos en mora, exposición de riesgos en préstamos personales

Aunque mediante la transferencia de activos improductivos se ha estabilizado el indicador de morosidad, el tamaño absoluto de los préstamos en mora del banco sigue creciendo, y los riesgos en los préstamos personales se están exponiendo rápidamente.

El sitio web del Banco Jinshang indica que fue establecido en 1998, anteriormente como Banco Comercial de Taiyuan, y en 2008 cambió oficialmente su nombre a Banco Jinshang. El 18 de julio de 2019, salió a bolsa en la Bolsa de Hong Kong.

Como la institución bancaria urbana más grande de Shanxi, al cierre del primer semestre de 2025, su activo total alcanzó los 388.26 mil millones de yuanes, con una red de sucursales en las 11 ciudades prefecturales de la provincia. Sin embargo, su liderazgo en tamaño no ha podido ocultar las presiones en el crecimiento de su negocio.

Primero, la desaceleración en el crecimiento de los préstamos. Comparando los datos del informe semestral, desde 2020, el crecimiento interanual en la emisión de préstamos y adelantos del banco fue de 21.83%, 9.88%, 18.00%, 11.30%, 3.60% y 3.07%. La tasa de crecimiento de los préstamos ha ido disminuyendo gradualmente, alcanzando solo 3.07% en la mitad de 2025, lo que indica una insuficiente dinámica de crédito y una presión creciente en la cuota de mercado.

Al mismo tiempo, aunque la tasa de morosidad en balance se mantiene estable, la composición de los préstamos en mora está cambiando silenciosamente. En general, los bancos clasifican los préstamos en cinco niveles según el riesgo: normal, en vigilancia, subestándar, dudoso y pérdida. Los préstamos en mora corresponden a los niveles subestándar, dudoso y pérdida. Los informes muestran que, al 30 de junio de 2025, los préstamos subestándar del banco sumaron 1,864 millones de yuanes, los dudosos 557 millones y los en pérdida 1,268 millones, totalizando 3,689 millones de yuanes en mora, un aumento de 123 millones respecto al cierre del año anterior, aproximadamente un 3.4% más. Esto significa que, aunque la tasa de morosidad se ha “controlado”, el volumen total de préstamos en mora sigue creciendo.

El banco explicó en su informe que el aumento en los préstamos en mora se debe principalmente a la disminución en la capacidad de pago de algunos clientes en el segmento minorista: “La principal causa es la reducción en la capacidad de reembolso de ciertos clientes, lo que ha llevado a un aumento en el saldo de préstamos personales en mora.”

Al 30 de junio de 2025, la tasa de morosidad en préstamos corporativos del banco bajó del 2.19% a 2.01%, mostrando cierta mejora. Sin embargo, en los préstamos personales, la tasa aumentó del 2.28% al 2.71%, y el saldo en mora pasó de 7.81 mil millones a 9.42 mil millones de yuanes.

No obstante, el aumento del riesgo en los préstamos personales no es un problema exclusivo del Banco Jinshang, sino un desafío general en la banca, especialmente en los bancos regionales y pequeños.

Las estadísticas del sector muestran que el mercado de transferencia de préstamos personales en mora está en auge. En 2021, el volumen de activos en mora de préstamos personales fue de solo 18.648 mil millones de yuanes, pero con la expansión de las instituciones piloto, en 2024 alcanzó los 158.350 mil millones de yuanes.

Asimismo, datos hasta junio de 2025 indican que, entre 43 bancos que cotizan en bolsa, 16 tienen una tasa de morosidad en préstamos personales superior al 2%, principalmente bancos urbanos, y 6 de ellos superan el 3%.

Expertos consultados por el Huaxia Times señalaron que, en los últimos años, la expansión rápida del negocio minorista bancario, junto con la estrategia de captar clientes en segmentos de menor tamaño, ha debilitado la resistencia al riesgo de los clientes de cola larga. Además, la digitalización del crédito al consumo y el aumento en la proporción de préstamos crediticios sin garantías reales han incrementado los riesgos, ya que estos préstamos carecen de mecanismos efectivos de mitigación del riesgo. En conjunto, los activos minoristas presentan características de pequeños montos, múltiples transacciones y dispersión, lo que hace que los problemas de morosidad puedan manifestarse en explosiones puntuales o propagarse en forma de brotes generalizados.

Editor: Feng Yingzi | Jefe de edición: Zhang Zhiwei