Starbucks vs. Nike: ¿Cuál es la mejor acción de dividendos para comprar?

Ha sido un entorno desafiante para muchas marcas orientadas al consumidor. Y dos de los nombres más reconocibles en el mundo — Starbucks (SBUX 1.33%) y Nike (NKE +1.37%) — no han sido inmunes a la presión. Ambas empresas han enfrentado períodos recientes de demanda estancada y cambios en los hábitos de los consumidores, lo que ha obligado a los equipos directivos a replantear sus estrategias.

Pero para los inversores en dividendos, una caída en los gigantes del consumo puede a veces crear una oportunidad.

Tanto Starbucks como Nike pagan dividendos regulares significativos, recompensando a los inversores dispuestos a esperar una recuperación. Pero, ¿cuál de estas dos acciones de consumo discrecional es la mejor compra hoy?

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Starbucks: volviendo al crecimiento

Recientemente, Starbucks dio a los inversores una razón para ser optimistas. En su primer trimestre fiscal de 2026 (que terminó el 28 de diciembre de 2025), las ventas comparables globales de la cadena de café aumentaron un 4% interanual (frente a solo un 1% de crecimiento en el cuarto trimestre fiscal de 2025). Aún más alentador, Starbucks finalmente vio más clientes entrando en sus tiendas después de haber tenido dificultades para atraer tráfico en trimestres anteriores. Su crecimiento en ventas comparables fue impulsado por un aumento del 3% en transacciones comparables.

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NASDAQ: SBUX

Starbucks

Cambio de hoy

(-1.33%) $-1.32

Precio actual

$97.83

Datos clave

Capitalización de mercado

$113B

Rango del día

$97.39 - $99.85

Rango de 52 semanas

$75.50 - $104.82

Volumen

243K

Promedio de volumen

9.4M

Margen bruto

15.73%

Rendimiento de dividendos

2.48%

Y la fortaleza de Starbucks fue generalizada. Las ventas comparables en Norteamérica y EE. UU. aumentaron un 4%, mientras que en su segmento internacional subieron un 5%. Todo esto ayudó a impulsar los ingresos netos consolidados un 6% hasta $9.9 mil millones.

Pero a pesar de este impulso en los ingresos, Starbucks todavía enfrenta serias presiones de rentabilidad. Las ganancias por acción ajustadas (no GAAP) del trimestre cayeron un 19% interanual a $0.56. Además, su margen operativo GAAP se contrajo 290 puntos básicos respecto al año anterior, hasta un 9%, impulsado por inversiones en mano de obra para apoyar su estrategia de recuperación “Back to Starbucks” y presiones inflacionarias por los altos precios del café y aranceles.

Luego está la valoración de la acción. Las acciones de Starbucks cotizan a un ratio precio-beneficio (el precio de la acción como múltiplo de la ganancia por acción pronosticada por los analistas para los próximos 12 meses) de aproximadamente 43. Para una empresa que apenas comienza a recuperar su estabilidad y aún experimenta contracción de márgenes, eso representa una prima enorme.

Una valoración así incorpora un crecimiento excepcional de ganancias para los próximos años.

Nike: una opción más económica para la recuperación

Mientras tanto, el negocio de Nike todavía busca su fondo. En su segundo trimestre fiscal de 2026 (que terminó el 30 de noviembre de 2025), los ingresos aumentaron solo un 1% interanual hasta $12.4 mil millones, y se mantuvieron estables en términos de moneda neutral.

Aunque la compañía vio un crecimiento del 8% en su canal mayorista y más del 20% en su segmento de running, su importante segmento Nike Direct, que representa sus ventas directas al consumidor que no necesitan pasar por un minorista tercero, experimentó una caída del 9%.

Y las perspectivas a corto plazo no son inspiradoras. La dirección guió que los ingresos del tercer trimestre fiscal disminuirían en cifras bajas de un solo dígito respecto al año anterior.

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NYSE: NKE

Nike

Cambio de hoy

(1.37%) $0.74

Precio actual

$54.72

Datos clave

Capitalización de mercado

$80B

Rango del día

$53.98 - $55.06

Rango de 52 semanas

$52.28 - $80.17

Volumen

661K

Promedio de volumen

19M

Margen bruto

40.72%

Rendimiento de dividendos

3.00%

Nike está reposicionando activamente su portafolio de productos y parece estar enfrentando una desaceleración en la demanda de sus calzado y ropa.

Pero mientras Starbucks claramente tiene un mejor impulso de ventas subyacente en este momento, la acción de Nike parece mucho más atractiva desde el punto de vista de la valoración.

Nike cotiza actualmente a un ratio precio-beneficio futuro de aproximadamente 22. Esto representa un descuento sustancial en comparación con el múltiplo futuro de Starbucks de 43.

Además, Nike ofrece un rendimiento de dividendos significativamente mayor. Con su precio actual, el dividendo de Nike ronda el 3%, superando fácilmente el aproximadamente 2.5% que ofrece Starbucks.

La mejor opción de compra

Al comparar estas dos acciones de dividendos, Nike parece ser la ganadora clara.

Aunque es alentador ver que una empresa como Starbucks vuelve a tener un crecimiento significativo en ventas comparables, su valoración probablemente exige demasiado optimismo por parte de los inversores. Nike, por otro lado, ofrece a los inversores un margen de seguridad mucho mayor con su menor ratio precio-beneficio futuro y un rendimiento de dividendos más fuerte que les paga bien mientras esperan que el negocio recupere impulso.

Pero para que las acciones de Nike tengan buen desempeño, la compañía deberá recuperar su impulso en ventas. Los inversores en Nike deberán seguir de cerca las actualizaciones de la empresa y buscar señales continuas de progreso en los próximos informes. Si la dirección logra ejecutar con éxito su reestructuración de portafolio y reavivar la demanda del consumidor, la valoración descontada de la acción podría ser una excelente oportunidad de entrada.