La industria de externalización de la India vale 300 mil millones de dólares. ¿Podrá sobrevivir a la IA?

Hace 6 minutos

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Nikhil Inamdar

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Bloomberg vía Getty Images

Las empresas de TI indias han puesto millones de graduados en la fuerza laboral en los últimos 30 años

Las acciones tecnológicas de la India han experimentado una caída sin precedentes en las últimas semanas debido a los temores de que la inteligencia artificial pueda alterar el modelo tradicional de externalización que impulsa la industria de back-office del país, valorada en 300 mil millones de dólares (£223 mil millones).

La venta masiva —parte de una corrección global en las acciones tradicionales de software y TI— precedió a la inquietud del mercado causada por la incertidumbre geopolítica reciente, y es particularmente significativa para la India.

En las últimas tres décadas y media, la industria de software de la India ha creado millones de empleos de oficina blanca, generando una nueva clase media impulsada por altas ambiciones y fuerte poder adquisitivo. Esto, a su vez, ha alimentado la demanda de apartamentos, autos y restaurantes en ciudades de primer nivel como Bengaluru, Hyderabad y Gurugram en los últimos 30 años.

El índice Nifty IT, compuesto por 10 de las mayores empresas de software del país, ha caído aproximadamente un 20% este año, eliminando decenas de miles de millones de dólares en inversión.

La venta comenzó a principios de febrero después de que el agente Claude de Anthropic lanzara una nueva herramienta que, según afirmaron, podía automatizar procesos legales, de cumplimiento y de datos clave, tocando el corazón del modelo de negocio de la industria intensiva en mano de obra.

El pánico se intensificó después, ya que más fundadores advirtieron sobre la desaparición de los servicios de TI para 2030. Algunos CEOs incluso han advertido que la IA podría eliminar el 50% de los empleos de nivel inicial en blanco y negro.

En medio de la inquietud, los gigantes de TI de la India han tratado de calmar los nervios, diciendo que los temores están exagerados. La inteligencia artificial creará nuevas oportunidades, dicen, aunque no hay duda de que cambiará estructuralmente la forma en que se hacían las cosas en el pasado.

“Es probable que la naturaleza de los compromisos con los clientes cambie estructuralmente hacia asesoría e implementación, con los servicios gestionados de aplicaciones (22-45% de los ingresos) experimentando una fuerte deflación de ingresos”, dijo el gigante de banca de inversión Jefferies en una nota.

En pocas palabras, eso significa que las tarifas que las empresas de TI indias cobraban a clientes como bancos o compañías petroleras para ejecutar y mantener software, arreglar errores y manejar actualizaciones, disminuirán a medida que el enfoque se desplace hacia tareas de mayor valor pero menos regulares, como la consultoría.

Esto impactará fundamentalmente en el crecimiento de ingresos y en la demanda de trabajadores, según Jefferies, que predice que el peor escenario para las empresas de TI será una reducción del 3% en el crecimiento de ingresos en los próximos cinco años, seguido de ninguna crecimiento más allá de 2031.

Pero no todas las opiniones son negativas.

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El aumento de empleos de oficina blanca ha impulsado la demanda de apartamentos y restaurantes en muchas ciudades metropolitanas de la India

JPMorgan Chase, que llama a las empresas de TI los “plomeros del mundo tecnológico”, dice que aunque la IA acelerará tareas complejas y escribirá más código de software, es “simplista suponer” que puedan ofrecer el mismo nivel de personalización que las empresas de software.

En lugar de que uno reemplace al otro, prevé más asociaciones entre “empresas de herramientas de IA y empresas de servicios de TI que puedan crear varias nuevas áreas de trabajo”.

Salil Parekh, CEO de Infosys, la segunda mayor empresa de TI de la India, ha apoyado esta narrativa, diciendo que la IA amplía las oportunidades para empresas como la suya, ya que están mejor posicionadas para ayudar a los clientes a modernizar sistemas heredados mediante la implementación de herramientas inteligentes.

Según Infosys, la IA generativa podría desplazar 92 millones de empleos, como desarrolladores front-end y testers, pero creará unos 170 millones de nuevos empleos para anotadores de datos, ingenieros de IA y líderes en IA.

Esto parece ser una visión cada vez más aceptada entre los analistas.

Las empresas de software serán el “principal mecanismo para la difusión de la IA en las mayores empresas del mundo”, dijo HSBC en un informe titulado Software Will Eat AI, argumentando que las empresas de servicios de TI en realidad impulsarán la adopción de IA en las organizaciones.

Los sistemas de IA a gran escala, dice, son “intrínsecamente defectuosos” y no adecuados para hacer una “levantamiento y reemplazo” de las principales plataformas de software utilizadas por las empresas, aunque pueden ser apropiados para cosas como programas de creación de imágenes.

“El software de clase empresarial ha evolucionado durante décadas para ser casi libre de errores, con alto rendimiento y fiabilidad. Esta propiedad intelectual crítica y privada no es entrenable en internet público”, dice HSBC, añadiendo que la IA está décadas atrás en el diseño de la arquitectura de software más difícil y más importante en la que se especializan las empresas de TI.

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Los líderes de IA Sam Altman y Dario Amodei estuvieron en Delhi el mes pasado para una cumbre clave sobre inteligencia artificial

No obstante, las empresas de TI no saldrán indemnes de este cambio tecnológico único en la vida.

JPMorgan dice que el impacto preciso es difícil de cuantificar, pero las ondas se sienten de muchas maneras diferentes en la industria.

Según Nasscom, la agrupación de lobby de software de la India, la industria ha comenzado a aceptar estos cambios, y 2025 marcará un giro cuando la industria tecnológica pase decididamente de la experimentación con IA a su despliegue real.

Pero los ingresos por proyectos de IA apenas alcanzan los 10 mil millones de dólares (de un total de 315 mil millones de dólares en la industria) en 2025. Y se espera que los ingresos totales del sector crezcan solo un 6% este año, muy por debajo de los saltos de doble dígito que se vieron en la fase de hipercrecimiento.

Mientras tanto, la contratación será moderada, con una fuerza laboral neta probablemente solo un 2.3% mayor en 2026.

Gracias a la IA, la forma en que las empresas de TI facturan a los clientes también está cambiando rápidamente, desde las horas facturadas hasta un enfoque más orientado a resultados, según Nasscom.

A corto plazo, claramente no habrá escapatoria al dolor.

Los ingresos de las empresas de TI disminuirán inicialmente y los beneficios de la IA solo serán visibles a mediano plazo, según analistas de Nuvama Institutional Equities.

Además, más allá de la cuestión tecnológica, aunque las incertidumbres tarifarias se han reducido para la India, las restricciones de visas han aumentado en EE. UU., el mercado más grande para las empresas de TI indias.

Se estima que las nuevas tarifas de visa aumentarán los gastos operativos en unos 100 a 250 millones de dólares para las principales empresas de TI de la India, lo que representa aproximadamente el 1% de sus ingresos, según Moody’s Analytics.

Esto solo agrava los vientos en contra de este sector críticamente importante, que representa alrededor del 80% de las exportaciones de servicios totales de la India.

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