El momento de la IA llega a Europa: Citi señala las acciones principales que vale la pena mantener

Investing.com - Citigroup indica que la narrativa global de IA está pasando de un entusiasmo generalizado a un enfoque más selectivo, centrándose en aquellas empresas que pueden convertir la tecnología en beneficios operativos medibles.

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Este cambio ocurrió después de un período de volatilidad en las acciones relacionadas con IA y un aumento en la revisión de los retornos de las inversiones en capital a gran escala.

El estratega de Citigroup escribió: “El comercio global de IA se ha vuelto más selectivo, y cada vez hay más preocupación por la sustitución tecnológica (por ejemplo, en software) y los retornos de las inversiones en capital a gran escala.”

Sin embargo, añadieron: “La reciente revaloración podría sentar las bases para que Europa vuelva a tener su ‘momento de IA’, ya que la atención se está desplazando hacia la adopción de IA y mejoras tangibles en la productividad.”

El estratega afirmó que Europa está “subrepresentada” en la discusión más amplia sobre IA, pero que la región podría beneficiarse desproporcionadamente de la próxima fase del ciclo, ya que las mejoras en productividad impulsadas por la adopción de IA podrían reflejarse significativamente en diversos sectores.

No obstante, a nivel macro, el impacto aún es difícil de percibir. Los economistas de Citigroup señalaron que Europa todavía está en las primeras etapas del ciclo de adopción de IA, y hasta ahora no hay evidencia de que esta tecnología haya aumentado de manera significativa el crecimiento del PIB o la productividad laboral.

La fase actual se caracteriza principalmente por un aumento en las inversiones en infraestructura, software, datos y habilidades, en lugar de mejoras inmediatas en la productividad.

La inversión en IA en la Unión Europea ha alcanzado aproximadamente 250 mil millones de euros, alrededor del 1.2% del PIB, aunque aún está por detrás de Estados Unidos, donde el nivel de inversión en relación con el tamaño de la economía es aproximadamente el doble del europeo.

Desde la perspectiva de las acciones, los estrategas indicaron que el comercio de IA está evolucionando de empresas que respaldan la tecnología (como proveedores de semiconductores y de infraestructura) a aquellas que la adoptan en sus operaciones diarias.

El banco destacó que los sectores industrial, sanitario, de tecnología de la información, servicios de comunicación y financiero son los más propensos a beneficiarse de las mejoras en productividad impulsadas por IA.

Para captar estos temas, Citigroup lanzó dos carteras de acciones europeas con exposición a IA: una centrada en los “impulsores”, es decir, empresas que proporcionan la infraestructura tecnológica, y otra en los “adoptantes”, aquellas que se espera que se beneficien de las mejoras operativas impulsadas por IA.

El estratega afirmó: “Esta transición de ‘impulsores’ a ‘adoptantes’ es especialmente importante en mercados con menor exposición directa a la tecnología, como Europa.”

La cartera de impulsores incluye Siemens, Schneider Electric, ABB, Legrand, ASML y Deutsche Telekom, mientras que la de adoptantes incluye HSBC, EssilorLUXottica, Volkswagen, Banco Sabadell, UBS, Siemens y SAP, entre otras compañías.

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