Múltiples factores impulsan el endurecimiento de negocios de metales preciosos personales en algunos bancos

Cedido por: Securities Daily

Recientemente, varios bancos han intensificado la reducción o salida de los negocios de metales preciosos personales en la Bolsa de Oro de Shanghái (en adelante, “ShGold”). Las medidas incluyen cerrar canales de negociación, aumentar los requisitos de margen, limpiar clientes existentes, entre otras.

El 10 de marzo, Ping An Bank publicó un anuncio indicando que, después del cierre del mercado el 11 de marzo, el banco ajustará el porcentaje de margen para los contratos Au (T+D), mAu (T+D), Ag (T+D) en la negociación de metales preciosos en ShGold al 100%. Desde noviembre de 2021, el banco ha ido suspendiendo gradualmente la compra en efectivo y la apertura de posiciones en efectivo, y a partir del 1 de abril de 2026, cerrará progresivamente los permisos relacionados y saldrá de este negocio según corresponda. Para los clientes existentes, el banco recomienda ingresar lo antes posible a la aplicación “Jujinbao” o acudir a las sucursales para cerrar posiciones, vender inventario, transferir fondos y cancelar contratos.

El mismo día, Beijing Rural Commercial Bank también anunció que, a partir del 11 de marzo (inclusive), suspenderá la extracción de oro acumulado en ShGold debido a optimizaciones del sistema; sin embargo, la extracción de oro en la tienda de Phoenix Gold y las barras de oro de Año Nuevo no se verá afectada.

El 11 de febrero, Postal Savings Bank of China ya había anunciado que, desde esa fecha hasta las 0 horas del 13 de marzo de 2026, dejaría de ofrecer servicios de metales preciosos personales en ShGold. Para clientes con posiciones o inventario, podrán realizar ventas o cierres de posición de forma autónoma a través de la banca móvil hasta esa fecha. Si no completan las operaciones antes del plazo, el 13 de marzo, después del cierre del mercado, la entidad procederá a cerrar forzosamente las cuentas relacionadas o venderá el inventario.

El 3 de febrero, Industrial Bank también publicó un anuncio indicando que, debido a necesidades de desarrollo, cerrará los canales de negociación en línea para la compra y venta de metales preciosos personales en ShGold después del 14 de febrero de 2026, manteniendo abiertos los canales en sucursales y banca móvil.

En diciembre del año pasado, ICBC reforzó la gestión de la negociación de metales preciosos personales en su plataforma, transfiriendo en masa los saldos de las cuentas de margen de clientes sin posiciones, inventario ni deudas, pero con saldo en la cuenta de margen, a la cuenta de liquidación vinculada a este negocio, y cerrando las funciones relacionadas. CITIC Bank, desde el 7 de noviembre de 2025, inició la limpieza de cuentas de clientes que mantienen posiciones a largo plazo sin movimiento (solo con saldo disponible, sin posiciones).

El investigador especializado de Bank of Sushang, Xue Hongyan, comentó a los periodistas que la combinación de riesgos de mercado, la rentabilidad del negocio y los requisitos regulatorios de cumplimiento son los principales impulsores para que la industria reduzca estas operaciones.

Desde la perspectiva del riesgo de mercado, la volatilidad de los precios de los metales preciosos ha aumentado significativamente en las últimas semanas, y la capacidad de gestión de riesgos de los inversores individuales es relativamente débil, con un riesgo destacado de “quiebra de margen” en condiciones extremas. Como miembros de ShGold, los bancos asumen responsabilidades de liquidación y compensación, enfrentando un aumento en la exposición al riesgo y en los costos de disputa.

En cuanto al valor del negocio, las comisiones por negociación de metales preciosos son limitadas, pero los bancos deben invertir muchos recursos en gestión de riesgos y cumplimiento. Tras la implementación de la nueva política fiscal sobre el comercio de oro en noviembre de 2025, los bancos tienen nuevas obligaciones de identificación y declaración, lo que reduce aún más los márgenes de beneficio y lleva a una reevaluación del valor del negocio.

El investigador del Shanghai Institute of Finance and Law, Yang Haiping, afirmó que, dado el actual comportamiento de los precios del oro, con volatilidad significativa en niveles altos, esta tendencia continuará, por lo que la salida de los bancos del negocio de intermediación en metales preciosos en ShGold será una tendencia a largo plazo en la industria.

Xue Hongyan considera que, en el futuro, el negocio de metales preciosos para particulares tendrá tres características principales: una reducción continua del apalancamiento en las operaciones hasta su eliminación, con un porcentaje de margen alto como norma; un cambio en el enfoque del negocio desde los canales de negociación hacia servicios de asignación de activos, guiando a los inversores a una asignación racional a largo plazo; y una mejora continua en la gestión de la idoneidad del cliente, con auditorías de riesgo más estrictas.

Editor: Zhang Yao