Con el R2 SUV oficialmente aquí, ¿es Rivian una acción para comprar?

Rivian (RIVN +3.13%) reveló recientemente su muy esperado plataforma SUV R2, preparando a la compañía para su próximo ciclo de crecimiento. La empresa ha logrado avances significativos en el mercado de SUVs eléctricos de lujo con su R1, que en algunas versiones puede costar más de $100,000. Obviamente, ese es un mercado algo limitado, por lo que con sus vehículos R2 más económicos busca ampliar su alcance.

La compañía comenzará a vender su modelo R2 de tracción total de alto rendimiento (AWD) con su paquete de lanzamiento esta primavera por un costo de $57,990. Su modelo base de tracción trasera (RWD) de $45,000 estará disponible a finales de 2027. Rivian también ofrecerá una versión premium de tracción total por $53,990 y una versión estándar de largo alcance RWD por $48,490.

Hasta ahora, el R2 ha recibido excelentes críticas de los medios; sin embargo, los inversores parecen algo decepcionados de que su modelo base más barato aún esté más lejos. La compañía ha estado promocionando durante mucho tiempo un precio inicial de $45,000 para el R2, a pesar de los importantes obstáculos arancelarios que han surgido en el interín. Rivian tampoco contará con el crédito federal de $7,500 para vehículos eléctricos, que desapareció el otoño pasado. Sin embargo, todavía espera ventas importantes este año.

El mes pasado, Rivian proyectó que entregaría entre 62,000 y 67,000 vehículos este año, frente a 42,247 en 2025 y 51,579 en 2024. Eso representaría un crecimiento sólido con menos de medio año de producción del R2 y prepara a la compañía para un fuerte crecimiento en 2027, a medida que introduce nuevas versiones.

Es importante destacar que la compañía espera que el R2 no solo amplíe su alcance, sino que también aumente el margen bruto. Como muchas fabricantes de EV, Rivian ha tenido dificultades para fabricar un vehículo eléctrico a un costo menor que su precio de venta. Sin embargo, logró renovar completamente el diseño interno de su R1 e implementar lo que llama una arquitectura eléctrica zonal para reducir costos, además de mejorar su proceso de fabricación. Esto, junto con fuertes ventas de software, ha ayudado a la compañía a volverse positiva en margen bruto.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Rivian utilizará esa misma arquitectura zonal en sus SUVs R2, y tendrá el beneficio adicional de distribuir los costos fijos en volúmenes de vehículos mucho mayores de lo esperado. A medida que la producción y ventas del R2 aumenten en los próximos años, esto debería ayudar a elevar los márgenes brutos y, eventualmente, poner a la compañía en camino hacia la rentabilidad y el flujo de caja libre.

Las acciones siguen siendo especulativas, ya que persiste el riesgo de ejecución y la compañía tiene una cantidad considerable de deuda. Pero está bien posicionada gracias al respaldo de Volkswagen y Amazon, que son ambos accionistas. Por lo tanto, los inversores pueden aprovechar la reciente caída para comenzar una pequeña posición especulativa en la acción.