Vanguard o iShares: ¿Cuál ofrece el mejor ETF de pequeña capitalización?

El Vanguard Small-Cap ETF (VB +0.87%) y el iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR +0.87%) ofrecen una exposición amplia y de bajo costo a acciones pequeñas de EE. UU., pero difieren en inclinaciones sectoriales, número de participaciones y pequeñas diferencias en costos y rendimientos recientes.

Ambos VB e IJR están diseñados para inversores que buscan acceso diversificado a acciones pequeñas estadounidenses, siguiendo índices ligeramente diferentes y ofreciendo tarifas ultra bajas. Esta comparación analiza cómo estas sutiles diferencias se reflejan en costo, composición, rendimiento y riesgo.

Resumen (costo y tamaño)

Beta mide la volatilidad del precio en relación con el S&P 500; el beta se calcula a partir de retornos mensuales de cinco años. El retorno en 1 año representa el rendimiento total en los últimos 12 meses.

VB es ligeramente más económico con un ratio de gastos de 0.03%, frente al 0.06% de IJR. El rendimiento por dividendo es casi igual, pero IJR supera por 0.1 puntos porcentuales, ofreciendo un pago marginalmente mayor.

Comparación de rendimiento y riesgo

El rendimiento y el riesgo están muy alineados: ambos fondos experimentaron caídas máximas similares en los últimos cinco años, pero VB generó un crecimiento de $1,204 en una inversión de $1,000, frente a $1,083 de IJR. Esta diferencia probablemente refleja matices en la construcción del índice y las inclinaciones sectoriales, más que una divergencia significativa en estrategia o perfil de riesgo.

Qué contiene

IJR sigue una cesta de 647 acciones pequeñas de EE. UU., con sus principales participaciones actualmente en Solstice Advanced Materials Inc (SOLS +0.46%), Interdigital Inc (IDCC +0.15%) y CareTrust REIT (CTRE +0.28%). La asignación sectorial del fondo se inclina hacia servicios financieros (17%), industriales (16%) y bienes de consumo cíclicos (15%). Con una antigüedad de 25.8 años y sin peculiaridades notables, IJR ofrece una exposición sencilla a su segmento.

Por otro lado, VB posee una colección más amplia de 1,317 acciones y se inclina más hacia industriales (20%), tecnología (17%) y servicios financieros (13%). Sus mayores posiciones son Sandisk Corp (SNDK +6.25%), Comfort Systems USA Inc (FIX +3.63%) y Lumentum (LITE +1.59%). Ambos fondos evitan apalancamiento, cobertura de divisas u otras peculiaridades estructurales.

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Qué significa esto para los inversores

Estos dos ETFs cubren un terreno ligeramente diferente dentro del universo de acciones pequeñas. El ETF de Vanguard sigue el índice CRSP US Small Cap, que incluye alrededor de 1,317 acciones pequeñas. Básicamente cubre el mismo terreno que el Russell 2000 hasta cierto punto, ya que excluye las aproximadamente 700 microcap más pequeñas.

El ETF de iShares sigue una porción más selectiva del universo de acciones pequeñas, específicamente, el S&P SmallCap 600. Este índice se enfoca solo en acciones pequeñas que son rentables y que cumplen ciertos criterios para asegurar una negociación frecuente.

El ETF de Vanguard ha sido consistentemente el de mejor rendimiento, con un retorno de un año del 17%, un retorno anualizado promedio a tres años del 13.1% y un retorno promedio a 10 años del 9.4%. El ETF de iShares ha retornado 17%, 9.3% y 8.6% en los mismos períodos de uno, tres y diez años. Además, el ETF de Vanguard tiene un ratio de gastos mínimo de 0.03%, frente al 0.06% del ETF de iShares.

Por su mayor diversificación, su historial y su menor ratio de gastos, el ETF Vanguard Small-Cap parece ser la mejor opción.