Acciones de NIO se Disparan: Un Analista Examina Qué Viene Después

NIO NIO +3.92% ▲ cerró el año con un trimestre que podría cambiar la forma en que los inversores ven al fabricante chino de vehículos eléctricos. Después de años en los que la rápida expansión a menudo venía acompañada de fuertes pérdidas, los últimos resultados de la compañía sugieren que su estrategia podría finalmente estar dando frutos. La reacción del mercado ha sido reveladora, con la acción subiendo aproximadamente un 21% desde el informe de ganancias.

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En el cuarto trimestre, la compañía reportó un fuerte impulso en los ingresos, con un aumento del 76% interanual y del 59% respecto al trimestre anterior, alcanzando aproximadamente RMB87.5 mil millones, impulsado por mayores entregas y una mezcla más favorable de modelos más nuevos. Las ventas de vehículos aumentaron un 65% secuencialmente y fueron un 81% superiores al mismo período del año pasado.

El margen bruto de beneficios de los vehículos también se fortaleció, mejorando 5.0 puntos porcentuales interanual y 3.4 puntos porcentuales respecto al trimestre anterior. Junto con una gestión disciplinada de los gastos operativos, esto permitió a Nio registrar por primera vez en su historia un beneficio operativo positivo y un ingreso neto. De cara al primer trimestre de 2026, la compañía espera que el crecimiento en envíos casi se duplique respecto al mismo período del año anterior, manteniendo el margen bruto de beneficios de los vehículos en niveles similares a los del cuarto trimestre de 2025.

Todo esto, dice el analista de Nomura Joel Ying, indica un “buen comienzo” para 2026. “Considerando los esfuerzos de NIO en la optimización operativa durante mediados de 2025, somos optimistas respecto a la compañía, ya que sus nuevos modelos son bien recibidos por el mercado y continúa controlando eficientemente los gastos”, afirmó el analista.

De cara al resto del año, con el lanzamiento esperado del ES9 y Onvo L80 en el segundo trimestre de 2026 y del nuevo ES7 en el tercer trimestre, junto con el Onvo L90 existente y el nuevo ES8 — que llevarán la línea a cinco SUV de tamaño mediano y grande — Ying cree que la compañía está bien posicionada para ganar cuota de mercado y mejorar aún más sus márgenes y su rendimiento financiero general.

“Al observar cómo la compañía entra en un ciclo de negocio activo, tenemos una perspectiva optimista sobre su desarrollo futuro”, añadió además el analista.

Para tener en cuenta el desafiante contexto del mercado y el calendario de lanzamiento de productos de Nio, Ying ha reducido sus pronósticos de envíos para los años fiscales 2026 y 2027. Sin embargo, continúa esperando que los envíos crezcan a una tasa compuesta anual del 25% entre 2025 y 2028. Por lo tanto, Ying espera que los ingresos aumenten a una tasa compuesta anual del 21% en ese mismo período.

Al mismo tiempo, Ying ha aumentado sus pronósticos de margen bruto de beneficios para 2026 y 2027 en 0.7 y 1.1 puntos porcentuales, respectivamente, y ha elevado sus estimaciones de margen de beneficio operativo en 3.3 y 3.2 puntos porcentuales. Ying ahora espera que Nio alcance el punto de equilibrio en beneficios operativos no-GAAP en 2026 y aún anticipa que NIO llegará a la rentabilidad en línea de resultados en 2027. “Considerando su valoración actual y las perspectivas alentadoras, creemos que su valoración resulta atractiva”, resumió el analista.

Por ello, Ying ha mejorado su calificación de NIO de Neutral a Comprar, mientras que su objetivo de precio de $6.6 sugiere que las acciones podrían subir un 8% en los próximos meses. (Para ver el historial de Ying, haz clic aquí)

Ying ahora se une a otros 6 analistas en el grupo optimista sobre NIO, mientras que 2 mantienen una postura de Mantener, sumando un consenso de Compra Moderada. El precio objetivo promedio es de $6.46, lo que sugiere que las acciones apreciarán un 5.5% en el próximo año. (Ver Pronóstico de acciones de Nio)