Así es cómo la Guerra de Oriente Medio Podría Impactar Tu Tasa de Hipoteca

La tasa promedio de hipotecas fijas a 30 años cayó por debajo del 6% en las últimas semanas, la primera vez en más de tres años que se reduce por debajo de ese umbral, dando esperanza a los posibles compradores de viviendas de que el costo de ser propietario finalmente está al alcance y a la industria inmobiliaria de que el mercado de viviendas, congelado durante mucho tiempo, podría comenzar a descongelarse.

Lamentablemente, esa tasa más baja no duró mucho, y ahora está volviendo a subir. La hipoteca fija a 30 años, el préstamo estándar para la mayoría de los estadounidenses, bajó a 5.98% a finales de febrero, después de mantenerse en o por encima del 7% durante varios años. Pero la tasa hipotecaria ha subido durante dos semanas consecutivas y ya está en 6.11%. La semana pasada se registró el mayor aumento en la tasa a 30 años en un año.

¿Qué pasó? Básicamente, estalló una guerra en Oriente Medio el 27 de febrero.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Como escribí el 6 de marzo, hasta que estalló la guerra, los inversores comenzaban a anticipar hasta tres recortes de tasas de un cuarto de punto este año por parte de la Reserva Federal, a medida que la inflación se estabilizaba y aparecían signos de grietas en el mercado laboral. Eso hizo que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajara por debajo del 4%, ya que los inversores se apresuraron a comprar bonos del Tesoro y asegurar los rendimientos actuales antes de que disminuyeran (los rendimientos de los bonos se mueven en dirección opuesta a los precios).

Y las tasas hipotecarias siguen la tendencia del rendimiento de los bonos a 10 años, por lo que también cayeron, alcanzando un mínimo de tres años.

Las expectativas de recortes de tasas en 2026 han caído a cero

Pero a medida que los precios del petróleo comenzaron a subir debido a la guerra y al bloqueo resultante del Estrecho de Ormuz, las preocupaciones sobre la inflación volvieron a aumentar. Y una inflación más alta limita la capacidad de la Fed para recortar tasas. Ahora, los mercados de futuros no esperan recortes este año. Ni tres, ni dos, ni uno. Ninguno.

Como resultado, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha subido del 3.94% el 27 de febrero al 4.27% en que escribo esto el 12 de marzo, lo que explica la reversión de la tendencia a la baja en las tasas hipotecarias. Esto está afectando a las acciones de constructores de viviendas como Lennar (LEN +0.16%) y PulteGroup (PHM +1.49%), así como a las acciones de mejoras para el hogar como Home Depot (HD +1.18%) y Lowe’s (LOW +1.97%).

Expandir

NYSE: LEN

Lennar

Cambio de hoy

(-0.16%) $-0.15

Precio actual

$94.81

Datos clave

Capitalización de mercado

$24B

Rango del día

$94.33 - $96.69

Rango de 52 semanas

$92.17 - $144.24

Volumen

1M

Promedio de volumen

3.3M

Margen bruto

17.07%

Rendimiento de dividendos

2.11%

Si los precios del petróleo permanecen elevados — un barril de crudo Brent ahora se negocia por más de $101 — o suben aún más, la demanda de bonos del Tesoro debería disminuir aún más, elevando los rendimientos y, con ello, las tasas hipotecarias.

Eso podría cambiar, por supuesto, si el mercado laboral comienza a debilitarse drásticamente. Ya se ha desacelerado este año, pero por ahora parece que la inflación es la principal preocupación de la Fed. Una recesión o un aumento en el desempleo podrían volver a aumentar la probabilidad de recortes de tasas este año. Pero eso sería, en el mejor de los casos, una bendición mixta para los mercados y los inversores.