2 Acciones Principales Bajo $10

El precio de una acción por sí solo no necesariamente comunica nada sobre el negocio subyacente. Una acción valorada en $200 por acción podría ser una inversión mucho más atractiva que una valorada en $2 por acción. Dicho esto, los precios de las acciones más bajos tienden a ser una característica de las empresas de pequeña capitalización, y estas suelen superar al mercado en promedio (aunque también conllevan mayor riesgo).

Los inversores que buscan acciones de bajo precio con potencial de rendimientos superiores a la media podrían querer echar un vistazo más de cerca a la líder en hardware solar Enphase Energy (ENPH +3.45%) y al fabricante de fertilizantes Intrepid Potash (IPI +7.33%). Ambas entraron en 2019 con un impulso considerable que probablemente continuará en un futuro previsible.

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Líder en energía solar

Enphase Energy está aprovechando la curva de crecimiento exponencial de la energía solar para alcanzar nuevas alturas. La compañía suministra diversos componentes de hardware que ayudan a que los módulos solares y los sistemas de energía solar funcionen de manera más eficiente. Esto incluye principalmente microinversores, incluyendo un acuerdo exclusivo de suministro con el fabricante de paneles solares SunPower, aunque Enphase busca expandir su presencia en el sector residencial con sus propios sistemas de energía integrados.

La compañía tuvo un año récord en 2018. Enphase Energy reportó un ingreso operativo de $1.6 millones para ese año, en comparación con una pérdida operativa de más de $39 millones en 2017. Logró esa mejora año tras año increíble creciendo un 10% en ingresos, reduciendo el costo de bienes vendidos y disminuyendo los gastos operativos.

Apenas está comenzando. El negocio entregó un margen operativo del 5% en el cuarto trimestre de 2018. Aunque eso fue suficiente para eliminar las pérdidas operativas acumuladas en los primeros nueve meses del año, la dirección cree que su negocio puede alcanzar un margen operativo de al menos el 10%. Alcanzar ese umbral podría hacer que Enphase Energy genere unos $50 millones en ingresos operativos anuales en unos pocos años.

Eso es algo que los inversores con una mentalidad a largo plazo no querrán pasar por alto, aunque también hay mucho que esperar en el corto plazo. Las acciones actualmente cotizan a 21 veces las ganancias futuras después de que los analistas aumentaran recientemente sus estimaciones de ganancias para Enphase. Eso es relativamente barato considerando el potencial de crecimiento de la compañía. Sumando el impresionante crecimiento de la energía solar, que aportó alrededor del 2.5% de toda la electricidad en Estados Unidos en 2018, y el muy esperado lanzamiento de una cartera ampliada de almacenamiento de energía para clientes residenciales, que se espera lance a finales de 2019, Enphase Energy es una acción atractiva por menos de $10.

Consulta las últimas transcripciones de llamadas de ganancias de Enphase Energy y Intrepid Potash.

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Mejorando silenciosamente los márgenes para una recuperación de precios de fertilizantes

El mercado mundial de fertilizantes de potasa está altamente consolidado. Casi toda la potasa del mundo proviene de solo 18 depósitos, mientras que los nueve mayores productores representan el 94% de la producción global. Esto hace que sea fácil pasar por alto a Intrepid Potash, que tiene una capitalización de mercado de solo $500 millones. Pero hay razones sólidas para mirarla más de cerca.

Los tres segmentos operativos de la compañía — potasa, Trio y soluciones para campos petroleros — mostraron mejoras operativas impresionantes en 2018 en comparación con el año anterior. El segmento de potasa, por lejos el más importante, mejoró su margen bruto en $13.4 millones respecto a 2017. El segmento Trio, nombrado así por la marca de fertilizante especializado llamado langbeinite, tuvo un aumento de $5.7 millones respecto a 2017. Y el segmento de soluciones para campos petroleros vio un aumento en la ganancia bruta de $7.2 millones respecto al año anterior.

Eso llevó los ingresos operativos del año completo 2018 a $15.5 millones, frente a una pérdida operativa de $14 millones en 2017. Las operaciones en auge y la reducción significativa en los gastos por intereses tras el pago de deudas resultaron en un ingreso neto de $11.8 millones en 2018, frente a una pérdida neta de $22.5 millones en 2017. El flujo de caja operativo se disparó un 285% hasta superar los $64 millones en ese período.

La nueva fortaleza financiera no podría haber llegado en mejor momento para Intrepid Potash y sus accionistas. Los precios de venta de fertilizantes de potasa finalmente están subiendo lentamente después de años en caída. Considerando que los fundamentos del mercado pesimistas fueron el catalizador detrás del enfoque implacable de la compañía en la eficiencia operativa, una recuperación de precios tiene un potencial de alza tremendo para un negocio que opera con la estructura de costos más baja en su historia.

Mientras tanto, el segmento Trio reportó su primer beneficio bruto trimestral en años durante el cuarto trimestre de 2018. Eso no es un detalle menor, considerando que la unidad especializada reportó una pérdida bruta de $9.5 millones en 2017.

Intrepid Potash también ha tenido éxito diversificando su negocio con clientes de petróleo y gas. Aunque siempre ha vendido subproductos de salmuera en pequeñas cantidades a productores de energía, recientemente comenzó a vender algunos de sus excedentes de agua (necesaria para su método de producción de potasa) a perforadores en la Cuenca del Permian (que la necesitan para perforar). Resulta que las reservas de potasa y agua de la compañía están ubicadas en y cerca de la Cuenca del Permian, lo que hace que sea una oportunidad clara. Lo mismo ocurre con el segmento, que tiene un margen bruto del 75%.

El negocio parece listo para seguir mejorando. Las acciones cotizan actualmente a solo 20 veces las ganancias futuras y 1.2 veces el valor en libros, en línea con el líder global Nutrien. Mientras que su competidor mucho más grande paga un dividendo saludable, el productor más pequeño, con ventas de agua en rápida expansión y un negocio de fertilizantes en rápida mejora, podría ofrecer más potencial de alza a los inversores individuales a largo plazo.