Wall Street se vuelve más alcista sobre Meta después del informe de despidos: 'Zuck se lo está jugando'

Los analistas de Wall Street están cada vez más optimistas sobre Meta Platforms, propietario de Instagram y WhatsApp, después de que Reuters informara que la compañía planea despidos masivos relacionados con el aumento de los costos de inteligencia artificial. El informe, publicado el pasado viernes y que cita a tres fuentes familiarizadas con el asunto, dijo que Meta planea despidos que podrían afectar al 20% o más de la empresa. Según sus últimos registros regulatorios, Meta empleaba aproximadamente a 79,000 trabajadores al 31 de diciembre. Cualquier despido intentaría compensar los costos de infraestructura de IA y permitir mayor eficiencia mediante trabajadores asistidos por IA, indicó el informe. En toda Wall Street, los analistas aplaudieron el nuevo enfoque del CEO de Meta, Mark Zuckerberg, en la IA generativa. “Meta, que busca reducir el 20% de su fuerza laboral, podría estar eliminando la hinchazón relacionada con Covid, pero Meta ya ha reducido su tamaño”, dijo el analista de Bernstein, Mark Shmulik. “Dado el historial del señor Zuckerberg, un giro hacia una organización centrada en la IA merece atención.” En el último año, Meta ha contratado a destacados investigadores de IA ofreciendo paquetes salariales de cientos de millones de dólares. “Zuck lo está intentando, y eso es bueno para los semiconductores de IA: Mark Zuckerberg está apostando fuerte por la IA. Ha estado contratando y adquiriendo como loco, reduciendo acuerdos de chips e incluso haciendo más espacio para gastar en IA con grandes movimientos de reducción de costos, parece,” escribió el analista de Melius Research, Ben Reitzes. “A medida que ahorra más dinero usando IA internamente y genera más ingresos al usarla para potenciar los anuncios, no nos sorprendería ver un mayor crecimiento en el gasto de capital de Meta durante el resto de la década.” El analista de Jefferies, Brent Thill, también destacó el movimiento como una transformación de “hype a eficiencia”. “La reducción reportada de aproximadamente el 20% en la plantilla de Meta reforzaría que la IA está comenzando a ofrecer ganancias de productividad reales a escala, mientras ayuda a compensar una importante escalada en el gasto de capital en IA,” dijo. En resumen: la mayoría de los analistas mantienen su postura alcista a largo plazo sobre Meta. Aquí lo que algunos de los principales investigadores de Wall Street dijeron: Morgan Stanley: calificación sobrepeso, objetivo de precio de $825 La meta de precio de la firma implica un potencial de subida de aproximadamente el 35% desde el cierre del viernes en $613.19. “META es la última en una serie de grandes empresas tecnológicas que comienzan a obtener mayor eficiencia de las herramientas relacionadas con GenAI. Los informes que sugieren recortes del 20% en la fuerza laboral podrían representar un potencial de aumento del 5-10% en EBIT en 2027, proporcionando un piso más alto a través de inversiones y mayor impulso a medida que los ingresos crecen.” JPMorgan: sobrepeso, $825 “Hemos considerado a Meta como una acción de mayor recompensa/riesgo en comparación con otras mega-cap. El crecimiento del ingreso por publicidad del 30% desde una base muy grande es extremadamente impresionante, y la dirección parece confiada en que su pipeline de productos publicitarios impulsados por IA puede sostener un crecimiento fuerte. Pero dado el tamaño de las inversiones, hay poco margen de error o espacio para una desaceleración significativa.” Wells Fargo: sobrepeso, $856 La meta de precio a 12 meses de Wells Fargo implica un potencial de subida del 40%. “Meta está haciendo una apuesta de más de $500 mil millones en capacidad de computación para liderar en aplicaciones de IA para consumidores. Los titulares sobre retrasos en modelos y una posible reducción del 20% en la plantilla sugieren que la ejecución y el timing siguen siendo riesgos clave para los beneficios de este ciclo de inversión.” Bank of America: comprar, $885 La meta de la firma implica un potencial de subida del 44%. “Creemos que el informe subraya tanto los mayores costos de infraestructura de IA como los beneficios en costos para empresas con fuerte inversión en I+D, gracias a la codificación y otras eficiencias. Suponiendo un costo marginal promedio conservador por empleado de aproximadamente $500,000, una reestructuración potencial podría generar ahorros anuales de aproximadamente $7-8 mil millones, lo que podría reducir una parte del crecimiento de gastos de $45 mil millones en nuestro modelo para 2026. Basándonos en los comentarios sobre costos en el artículo, no esperamos que Meta reduzca materialmente su guía de gastos para 2026 de $162 a $169 mil millones, aunque vemos el informe como una indicación de disciplina en costos en Meta en comparación con las perspectivas.” Bernstein: rendimiento superior, $900 La meta de Bernstein está un 47% por encima del cierre del viernes de Meta. “Meta probablemente esté en la mejor posición entre las incumbentes para pivotar hacia una organización habilitada por IA en el futuro. Recuerde la rapidez con la que la compañía hizo un giro de 180 grados después de la pandemia y volvió a sus raíces de ingeniería, reduciendo roles no técnicos y ‘aplanando’ capas de gestión. Meta tiene la memoria muscular, las pruebas internas y un líder que ha visto éxito en la última gran reestructuración — ¿por qué no estarían a la vanguardia para reconstruir la compañía desde cero para que sea ‘a prueba de IA’?” Jefferies: comprar, $1000 El objetivo de precio de Jefferies es un 63% más alto que el último cierre de Meta. “La reducción reportada de aproximadamente el 20% en la plantilla de Meta reforzaría que la IA está comenzando a ofrecer ganancias de productividad reales a escala, ayudando a compensar una escalada significativa en el gasto de capital en IA. La conclusión no es solo mejores márgenes para Meta, sino una lectura más amplia para la tecnología/software, ya que los inversores reevaluan la relación entre plantilla, crecimiento y rentabilidad. Cada $1 mil millones en reducción de gastos añade aproximadamente $0.4 a nuestro EPS de 2026.” Needham: mantener La firma no proporcionó un objetivo de precio para la acción. “Creemos que hay varios riesgos específicos de IA para META, que no comparten otros hyperscalers… Una pregunta común que recibimos de los accionistas de META es — ¿Debería META reducir su gasto en CapX? Aunque desearíamos que los objetivos de ROIC de META para sus inversiones en IA fueran a corto plazo, nuestra respuesta es ‘NO’.” Melius Research La firma no proporcionó una calificación ni un objetivo de precio. “En términos más amplios, la escalada en infraestructura de Meta refuerza la visión de que el gasto en Capex de IA en hyperscalers seguirá siendo el principal impulsor en semiconductores y redes durante el resto de la década. La escala del gasto de Meta, junto con Amazon Web Services, Microsoft, Google y Oracle, fluye directamente en la cadena de suministro de IA que abarca computación, redes y interconexión óptica.”