Los inversores de acciones de Nvidia acaban de recibir excelentes noticias del CEO Jensen Huang. Es hora de comprar.

Nvidia (NVDA 1.56%) ha sido un pilar en el comercio de inteligencia artificial (IA) desde que se convirtió en un tema de inversión popular tras el lanzamiento de ChatGPT por OpenAI a finales de 2022. La acción ha avanzado un 1,100% desde enero de 2023, pero en los últimos seis meses ha subido solo un 1%.

Afortunadamente, el CEO Jensen Huang acaba de dar a los inversores una excelente noticia que debería aliviar las preocupaciones sobre si el gasto en IA es sostenible y si Nvidia puede mantener su posición de liderazgo en infraestructura de IA. Aquí están los detalles importantes.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Jensen Huang dice que el gasto en centros de datos alcanzará los 3 billones a 4 billones de dólares anualmente para 2030

Muchos inversores están preocupados por la sostenibilidad del gasto en IA, pero el CEO de Nvidia, Jensen Huang, intentó calmar esas preocupaciones durante la llamada de resultados del cuarto trimestre en febrero. “La demanda de computación está creciendo exponencialmente — ha llegado el punto de inflexión de la IA agentica”, dijo a los analistas.

Las empresas están desarrollando modelos cada vez más complejos para mantenerse al día en la carrera armamentística de la IA. Por ejemplo, los modelos GPT-3 desarrollados por OpenAI organizaban el texto en base a probabilidades, lo que significaba que eran esencialmente sistemas sofisticados de autocompletado. Pero los modelos GPT-5 resuelven problemas de múltiples pasos mediante razonamiento.

Los modelos de razonamiento son más intensivos en computación, lo que significa que se necesitan más GPUs de Nvidia para entrenamiento e inferencia. Además, los modelos de razonamiento producen mejores resultados y amplían el número de casos de uso de la IA, según Stephanie Aliaga, estratega de JPMorgan. “Detrás de los titulares de casi un billón de dólares hay un cambio real en la plataforma de computación que lleva décadas en desarrollo y que está transformando industrias y modelos de negocio”, afirmó.

Huang también explicó cómo evolucionarán los modelos de razonamiento: “La ola que estamos viendo ahora es el punto de inflexión de la IA agentica y el siguiente punto de inflexión más allá de eso es la IA física, donde llevamos la IA y estos sistemas agenticos a aplicaciones físicas”. La IA física es una disciplina emergente centrada en máquinas autónomas como robots y vehículos. “Eso es una oportunidad gigante”, dijo a los analistas.

Huang espera que el gasto en centros de datos alcance los 3 billones a 4 billones de dólares anualmente para 2030. Para contextualizar, se pronostica que las cinco principales hyperscalers gastarán 700 mil millones en gastos de capital (capex) en 2026, lo que significa que el capex total podría estar en torno a 1 billón de dólares este año. Por lo tanto, Huang piensa que el mercado puede triplicar o cuadruplicar para finales de la década, lo que implica un crecimiento anual entre el 32% y el 41%.

¿Y qué? McKinsey & Company estima que los GPU y equipos de red para centros de datos representan más del 50% del gasto en estos centros. Bernstein y TD Cowen han hecho estimaciones similares. Nvidia es el proveedor dominante en ambos mercados, lo que significa que la compañía podría tener pronto una oportunidad de varios billones de dólares solo en el segmento de centros de datos.

Jensen Huang dice que los sistemas de Nvidia generan la mayor cantidad de ingresos al menor costo

Los tokens son la unidad fundamental de datos que procesan los modelos de IA durante el entrenamiento y la inferencia para habilitar predicciones, generación de contenido y razonamiento. Un token puede ser tan corto como un carácter o tan largo como una frase completa, dependiendo del idioma. En inglés, un token equivale aproximadamente a 75 palabras, según OpenAI.

Jensen Huang dice que los tokens de inferencia por vatio — lo que significa rendimiento por unidad de energía consumida — es la métrica de ingresos más importante para los proveedores de servicios en la nube. La rentabilidad de una plataforma en la nube está directamente relacionada con la cantidad de tokens que puede procesar o generar por vatio. En ese aspecto, Nvidia tiene una ventaja competitiva.

Nvidia esencialmente construye centros de datos completos, proporcionando a los clientes soluciones a nivel de rack para computación de IA que abarcan GPUs, CPUs y redes. Esto permite a la compañía optimizar el rendimiento y la eficiencia energética a nivel de sistema en lugar de a nivel de componente, lo que le da una ventaja importante. “Nvidia produce el menor costo por token y los centros de datos que funcionan con Nvidia generan los mayores ingresos”, afirmó Huang.

Además, Nvidia cuenta con un ecosistema de herramientas de desarrollo de software más robusto que cualquier competidor. Se ha hablado mucho de que los chips personalizados representan una amenaza para el dominio de Nvidia en infraestructura de IA, pero los chips personalizados necesitan software a medida que los desarrolladores deben construir desde cero. Los sistemas de Nvidia eliminan ese gasto, haciendo que su plataforma de computación de IA sea aún más atractiva.

Aquí está la visión general: Nvidia probablemente seguirá siendo el estándar de la industria en infraestructura de IA en el futuro previsible y su mercado direccionable se está expandiendo rápidamente. De hecho, Wall Street estima que las ganancias de la compañía aumentarán un 38% anual durante los próximos tres años. Eso hace que la valoración actual de 37 veces las ganancias sea muy atractiva. Los inversores pacientes deberían sentirse cómodos comprando una posición en esta acción hoy.