Wall Street está enviando una señal de advertencia que los inversores no deben ignorar

Durante décadas, los inversores han sido instados a invertir en fondos indexados de mercado amplios y diversificados como el Fideicomiso de ETF SPDR S&P 500 de State Street (SPY 0.56%). De esta manera, su dinero se distribuye entre una gran variedad de empresas, industrias y exposiciones a riesgos. Pero si observa detenidamente, esos beneficios ya no son tan fuertes como solían ser. De hecho, un informe reciente del Royal Bank of Canada debería preocupar a todos los inversores por la seguridad de su propio dinero.

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NYSEMKT: SPY

Fideicomiso de ETF SPDR S&P 500

Cambio de hoy

(-0.56%) $-3.76

Precio actual

$662.30

Datos clave

Rango del día

$661.37 - $672.30

Rango de 52 semanas

$481.80 - $697.84

Volumen

46K

Los mercados se acercan a niveles récord de concentración

El informe de precaución del Royal Bank of Canada, publicado hace menos de dos meses, va directo al grano. “En la última década, el S&P 500, que históricamente se ha considerado una muestra equilibrada de la economía estadounidense, se ha transformado lentamente en un índice dominado por tecnología e IA”, comienza el informe. “Creemos que esta ‘Gran Narrowing’ debe ser una prioridad para los inversores.”

La investigación observa cómo las acciones tecnológicas y de IA ahora representan un porcentaje histórico del valor total del índice. Desde 1990 hasta 2015, las 10 principales empresas del índice S&P 500 representaban del 17.7% al 23.4% del valor total del índice. Sin embargo, en 2020, ese porcentaje aumentó al 28.6%. Hoy, esa cifra es aún mayor, alcanzando un asombroso 40.7%!

Fuente de la imagen: Getty Images.

“Muchos inversores creen que un fondo del S&P 500 ofrece una diversificación amplia”, concluye el Royal Bank of Canada. “Pero, más de $40 de cada $100 invertidos fluyen hacia solo 10 empresas, creando un ciclo de retroalimentación donde las entradas pasivas apoyan desproporcionadamente a las acciones más grandes, aumentando sus ponderaciones y reforzando el liderazgo en rendimiento independientemente de los fundamentos.”

Nada de esto significa que los mercados estén necesariamente sobrevalorados, y los fondos indexados aún ofrecen altos niveles de diversificación instantánea. Pero si invierte en fondos indexados pensando que el destino de una sola empresa no hundirá su cartera, piense otra vez. La acción de crecimiento en IA Nvidia, por ejemplo, ahora representa el 8% del valor del S&P 500. Es probable que su dinero no esté tan diversificado como creía anteriormente.

Ahora podría ser un buen momento para analizar qué se necesitaría para verdaderamente diversificar su cartera para abordar esta preocupación.