¿Deberías comprar United Parcel Service mientras está por debajo de $120?

United Parcel Service (UPS +0.64%) es una de las empresas de entrega de paquetes más grandes del mundo. Tiene una red que sería difícil, si no imposible, de reemplazar. Además, ofrece un alto rendimiento por dividendo del 6.5%, y se puede entender por qué los inversores en busca de ingresos estarían interesados en comprar la acción mientras cotiza cerca de $100 por acción. ¿Vale la pena?

El gran riesgo que deben considerar los inversores en dividendos

Aunque UPS tiene un rendimiento atractivo, su ratio de pago de dividendos es bastante poco atractivo. A finales de 2025, el ratio de pago de dividendos de los últimos 12 meses superaba el 100%. Esto aumenta materialmente el riesgo de una reducción de dividendos, ya que requeriría que todas las ganancias de la empresa cubrieran solo el dividendo.

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Por suerte, los dividendos no se pagan con las ganancias. Se pagan con flujo de caja, por lo que un ratio de pago puede superar el 100% durante un tiempo sin que se produzca una reducción de dividendos. Actualmente, UPS está señalando que tiene la intención de mantener el dividendo en su nivel actual en 2026. Sin embargo, los inversores conservadores en dividendos pueden querer proceder con cautela.

La recuperación está teniendo el impacto deseado

El verdadero problema, sin embargo, es la recuperación que UPS está implementando actualmente. Está reduciendo costos, modernizando y simplificando, y reenfocándose en sus clientes más rentables. Su negocio es enorme y complejo, por lo que esto no es tarea fácil. En este momento, los costos son altos y, por diseño, los ingresos de la empresa están disminuyendo a medida que elimina clientes que no son muy rentables de atender. Notablemente, la empresa está reduciendo de manera preventiva su dependencia de Amazon (AMZN +0.78%), que cada vez más entrega sus propios paquetes.

Expandir

NYSE: UPS

United Parcel Service

Cambio de hoy

(0.64%) $0.62

Precio actual

$97.83

Datos clave

Capitalización de mercado

$83B

Rango del día

$97.61 - $98.40

Rango de 52 semanas

$82.00 - $122.41

Volumen

845K

Volumen promedio

6.2M

Margen bruto

18.53%

Rendimiento por dividendo

6.75%

La empresa cree que 2026 será el punto de inflexión, con la segunda mitad del año prevista como más fuerte que la primera. Actualmente, la gran noticia positiva es la mejora continua en los ingresos por paquete que se está produciendo en el negocio en EE. UU. Es una señal temprana de que los esfuerzos de recuperación de la empresa están teniendo el impacto deseado.

¿Es momento de comprar UPS?

Para inversores en dividendos más agresivos, UPS podría valer la pena mientras cotiza alrededor de $100. Sin embargo, la recuperación aún está en marcha, y el sector industrial es cíclico. Dada la incertidumbre en la economía y los eventos geopolíticos, una recesión podría fácilmente retrasar aún más el punto de inflexión de esta recuperación. Los inversores en dividendos más conservadores pueden querer mantener a UPS en su lista de deseos hasta que la recuperación esté más avanzada.