Más de una década de carrera IPO: ¿Cuál será el primero en cruzar la meta entre el Banco de Hubei y el Banco de Hankou?

En el mapa financiero de la región de Hubei, la posición del primer banco que cotiza en bolsa aún está vacante.

Recientemente, el Banco de Hubei publicó dos anuncios que han generado atención en el mercado. Uno, la finalización de una emisión dirigida de 7.614 mil millones de yuanes, con una participación estatal que supera el 84%; y dos, la divulgación pública de la remuneración de los empleados tras más de diez años de existencia, rompiendo el misterio en torno a sus salarios con un salario anual promedio de 186,000 yuanes. Estas acciones han sido interpretadas por el mercado como un paso decisivo hacia la oferta pública inicial (OPI).

Por otro lado, otro banco comercial de la misma provincia, el Banco de Hankou, ha actualizado su informe de asesoramiento para la cotización en bolsa hasta la sesenta y cuarta edición, pero aún no ha presentado el prospecto de emisión. ¿Quién logrará primero cruzar la línea de llegada en esta competencia que dura más de diez años?

Carrera de la OPI de diez años

El Banco de Hubei se esfuerza al máximo

El 10 de febrero, el sitio web del Banco de Hubei publicó un informe sobre la emisión dirigida, en el que se indica que la entidad completó una emisión de 1.8 mil millones de acciones, recaudando 7.614 mil millones de yuanes, y su capital social registrado aumentó a 9.412 mil millones de yuanes. El informe muestra que, de los 53 accionistas institucionales en esta emisión, además de 18 accionistas existentes, se añadieron 35 nuevos accionistas institucionales estatales, con una participación en la suscripción superior al 96%. Tras esta ampliación de capital, se espera que la proporción de acciones estatales y de instituciones estatales en el Banco de Hubei pase del 81.21% a más del 84% a finales de 2024.

El analista principal de Broadcom Consulting, Wang Pengbo, afirmó en una entrevista con Southern Metropolis Daily y Wan Cai que la entrada masiva de capital estatal no solo aporta una inyección de capital directa, sino que también proporciona respaldo crediticio implícito y ventajas en la colaboración de recursos regionales, “lo que ayuda a mantener la estabilidad en la estructura accionarial y el nivel de capital, y tiene un impacto positivo en consolidar las condiciones básicas para la IPO.”

De hecho, esta “inyección de sangre” del Banco de Hubei también responde a la presión de la ratio de capital suficiente que se acerca a los límites regulatorios. Hasta finales de septiembre de 2024, la ratio de capital de nivel uno principal, la ratio de capital de nivel uno y la ratio de capital total del banco eran del 8.03%, 9.82% y 12.15%, respectivamente, con una caída de 0.68, 0.05 y 0.2 puntos porcentuales respecto a finales de 2023, siendo la ratio de capital principal de nivel uno casi alcanzando el límite regulatorio del 7.5%.

Tras esta ampliación de capital, la situación de capital del Banco de Hubei mejora notablemente. Para finales de 2025, la ratio de capitalización alcanza el 12.62%, y la ratio de capital principal de nivel uno llega al 8.96%. “Pero hay que tener en cuenta que la reducción de la presión de capital es solo temporal,” afirmó Wang Pengbo. Hasta finales de 2025, el total de activos del banco será de 6214.56 mil millones de yuanes, un aumento del 18.8% respecto al inicio del año, habiendo alcanzado consecutivamente nuevos hitos en los últimos dos años, pero la rápida expansión del tamaño de los activos seguirá consumiendo capital.

Captura de pantalla del anuncio del Banco de Hubei.

Mientras realiza una “inyección de sangre” a gran escala, el 24 de febrero, el Banco de Hubei divulgó por primera vez información sobre la distribución salarial, indicando que el salario anual promedio de los empleados en 2024 será de 186,000 yuanes. Además, en su informe anual, también publicó detalles sobre la remuneración de los altos ejecutivos.

Captura de pantalla del informe anual del Banco de Hubei 2024.

En 2024, el salario bruto del presidente Liu Zhanming fue de 807,400 yuanes; los vicepresidentes Zhou Yukun, Wan Lisheng, Yang Ziying y Li Junxi recibieron salarios brutos de 972,000, 1,035,200, 990,900 y 1,147,300 yuanes, respectivamente.

“Para los bancos que planean cotizar en bolsa, la transparencia salarial es una parte importante de la gobernanza normativa y uno de los requisitos clave del mercado de capitales para las empresas en proceso de listado,” afirmó Wang Pengbo. La medida del Banco de Hubei sin duda suma puntos en su camino hacia la IPO.

Se sabe que, ya en 2015, el Banco de Hubei inició los preparativos para su cotización y en 2022 presentó su solicitud de IPO ante la Bolsa de Shanghai. Sin embargo, hasta ahora, la solicitud sigue en la fase de “aceptada”, sin avances adicionales.

Presión en la ampliación de capital

El asesoramiento para la IPO del Banco de Hankou supera los 15 años

Como uno de los primeros bancos comerciales en Hubei en comenzar los preparativos para cotizar, el Banco de Hankou tuvo una ventaja inicial. Según informes públicos, en 2010, el banco incorporó a Lenovo Holdings como accionista estratégico, que con más de 1 mil millones de yuanes se convirtió en su mayor accionista, y en ese mismo año inició junto con Haitong Securities el asesoramiento para la cotización, siendo considerado en su momento como el favorito para debutar en A-shares y convertirse en el primer banco de Hubei en cotizar.

No obstante, en más de diez años, el proceso de cotización se ha prolongado. Según la página oficial de la Comisión Reguladora de Valores, hasta enero de 2026, el informe de asesoramiento del Banco de Hankou ha sido actualizado hasta la sesenta y cuarta edición, estableciendo el récord actual en el período de asesoramiento de bancos, pero sin haber presentado aún el prospecto de emisión. Algunos analistas señalan que la principal causa radica en la presión de capital y en deficiencias regulatorias.

Información pública indica que, a finales de 2023, la ratio de capital principal de nivel uno del banco era solo del 7.61%, apenas por encima del mínimo regulatorio del 7.5%. En 2024, el banco realizó una ronda de ampliación de capital que recaudó 4.586 mil millones de yuanes, elevando temporalmente la ratio de capital principal de nivel uno al 9.29%. Pero, en el tercer trimestre de 2025, los indicadores de capital volvieron a disminuir, con la ratio de capital principal de nivel uno bajando al 8.54%.

Haitong Securities, en su informe de la 60ª fase de asesoramiento, señaló que, a medida que el negocio crece, el capital del banco se consume continuamente, y los indicadores de suficiencia de capital aún enfrentan cierta presión.

Guotai Haitong Securities también en su informe más reciente indicó que el banco aún enfrenta problemas como canales limitados para la reposición de capital, problemas que se repiten y que aún no han sido completamente resueltos.

Además, en los últimos tres años, el banco ha recibido varias multas millonarias. Por ejemplo, en abril de 2024, fue multado con 4.85 millones de yuanes por 14 incumplimientos relacionados con la gestión crediticia, inversiones en bienes raíces y clasificación de préstamos; en junio de 2025, el Banco Central emitió una multa por violaciones graves en la lucha contra el lavado de dinero. La multa señalaba que el banco no cumplió con la identificación de clientes ni con la gestión de transacciones con clientes de identidad desconocida, siendo sancionado con 1.23 millones de yuanes.

De especial atención es que, en diciembre de 2023, el expresidente del Banco de Hankou, Chen Xinmin, fue doblemente sancionado por “prácticas financieras indebidas” y “emisión irregular de préstamos”. Además, en septiembre de 2023, el entonces asistente del presidente, Xu Xin, fue prohibido de por vida por prácticas como investigaciones previas inadecuadas y gestión post-préstamo deficientemente.

¿Cómo superar los obstáculos?

¿Aprovechar la oportunidad de debutar en bolsa?

Actualmente, la carrera por ser el primer banco en cotizar en Hubei ha entrado en una fase crucial. En la opinión general, la competencia entre el Banco de Hubei y el Banco de Hankou se basa en la calidad de la gestión, la fortaleza del capital y el nivel de gobernanza.

Para el Banco de Hubei, lograr un avance en la IPO requiere seguir optimizando la calidad de los activos, acelerando la resolución de activos problemáticos y reduciendo la tasa de préstamos incobrables por debajo del promedio del sector, para mitigar riesgos. Datos públicos muestran que, aunque la tasa de préstamos incobrables del banco ha bajado ligeramente del 1.97% en 2022 al 1.95% en 2024, sigue siendo superior en los últimos tres años al promedio de los bancos comerciales urbanos, con un 0.19 puntos porcentuales por encima del promedio del sector a finales de 2024.

Hasta el tercer trimestre de 2025, el saldo de préstamos incobrables del banco fue de 6,499 millones de yuanes, con una tasa del 1.85%. Aunque la tasa ha bajado, el monto absoluto de préstamos incobrables sigue en aumento, y el proceso de saneamiento de riesgos aún no ha terminado, dejando un amplio margen para mejorar la calidad de los activos.

Además, el Banco de Hubei debe equilibrar la expansión de tamaño con el consumo de capital. Según informes, el banco ha propuesto una meta estratégica de superar los 10 billones de yuanes en activos para 2027, y su secretario del comité del partido, Zhao Hongbing, ha reiterado esta visión. Algunos expertos señalan que “esto significa que en los próximos dos años, el banco deberá mantener un crecimiento anual de aproximadamente el 20%, lo que generará una presión constante sobre el capital.”

Para el Banco de Hankou, la dificultad para debutar en bolsa es aún mayor. La prioridad es romper el estancamiento en el período de asesoramiento: acelerar la normalización de la gobernanza, mejorar la divulgación de información y la gestión interna, y fortalecer la reposición de capital, aliviar la presión de capital, optimizar la estructura de activos y mejorar la rentabilidad. Solo resolviendo estos problemas centrales podrán presentar con éxito el prospecto de emisión.

Desde la perspectiva del sector, las OPI de bancos medianos y pequeños enfrentan desafíos comunes. Datos públicos muestran que, desde que Lanzhou Bank logró cotizar en 2022, las IPOs en A-shares han estado en una pausa de cuatro años.

Según varios expertos, tanto el Banco de Hubei, que ya ha presentado su solicitud, como el Banco de Hankou, aún en asesoramiento, deben superar las dificultades comunes del sector para destacar. Y esta competencia que dura más de diez años no solo se trata de velocidad, sino también de la calidad de gestión y control de riesgos.

Redacción: Reportero Guan Yuhui, Southern Metropolis Daily