¿Micron o SanDisk? El analista principal elige la acción de chips de memoria de $1,000

El principal analista de Susquehanna, Mehdi Hosseini, revisó las acciones de chips de memoria antes de los resultados del segundo trimestre fiscal de Micron Technology (MU +5.13% ▲), que se publicarán el 18 de marzo. Elevó los objetivos de precio y las estimaciones para muchas acciones, incluyendo Micron, Samsung Electronics (SSNLF +54.05% ▲), SanDisk (SNDK +6.92% ▲) y SK Hynix (HXSCL).

Reclama un 70% de descuento en TipRanks Premium

• Accede a datos de fondos de cobertura y herramientas de inversión poderosas para decisiones más inteligentes y precisas

• Mantente al día con las últimas noticias y análisis para maximizar el potencial de tu cartera

Hosseini atribuyó las revisiones a tendencias de precios más fuertes y a una demanda en mejora en todo el sector, en medio de precios más altos de lo esperado para dispositivos de memoria DRAM (memoria de acceso aleatorio dinámica) y NAND (no y).

Hosseini es un analista de cinco estrellas en TipRanks, ocupando el puesto #208 de 12,122 analistas evaluados. Tiene una tasa de éxito del 61% y un retorno promedio por recomendación del 18.40%.

Las principales recomendaciones de Hosseini: SanDisk y Samsung

Las principales recomendaciones de Hosseini son SanDisk y Samsung Electronics. SanDisk se especializa en soluciones de almacenamiento NAND, mientras que Samsung lidera en DRAM, memoria NAND flash y fabricación de fundiciones de semiconductores.

Reiteró su calificación de Compra y un objetivo de precio de 1,000 dólares en acciones SNDK, lo que implica un potencial alcista del 69.9%. Hosseini elevó recientemente el objetivo de SNDK de 300 a 1,000 dólares tras los sólidos resultados de la compañía el 29 de enero. calificó las últimas perspectivas de ganancias de SanDisk como un “cambio de juego” y señaló que las mejoras en el rendimiento reciente llegan después del “invierno nuclear” de 2022-2023. Sin embargo, lo que realmente impresionó a Hosseini fue la velocidad de la recuperación. Destacó la ventaja de SanDisk en cargas de trabajo de IA “inferencia”, donde los modelos necesitan cachés de memoria más rápidos y grandes para un procesamiento eficiente.

Para Samsung, observó un impulso en la memoria y las fundiciones debido al crecimiento en la demanda de chips.

Optimismo en Micron ante la demanda de IA

Hosseini elevó el objetivo de precio de Micron de 345 a 525 dólares, sugiriendo un potencial alcista del 34.8%, manteniendo su calificación de Compra. Micron es un fabricante líder de chips de memoria DRAM y NAND utilizados en centros de datos de IA, teléfonos inteligentes y PC.

Hosseini espera que la oferta y la demanda de chips de memoria se equilibren alrededor de mediados de 2027, a medida que nuevas fábricas en salas limpias entren en funcionamiento y aumenten la producción. Sin embargo, la creciente carga de trabajo de IA, que requiere enormes cantidades de memoria de alto rendimiento, podría mantener la demanda fuerte, incluso cuando los márgenes de beneficio comiencen a reducirse.

Perspectiva general del sector de Hosseini

Hosseini actualizó los modelos financieros, elevando las estimaciones a corto plazo y añadiendo previsiones para 2028, debido a precios más fuertes de lo esperado. Destacó que los precios promedio de venta (ASP) del trimestre actual para DRAM y NAND superan significativamente las proyecciones de enero. Espera que esta tendencia alcista continúe en el segundo trimestre de 2026 (primer semestre del calendario 2026). Hosseini anticipa que los ASP de DRAM superarán a los de NAND en la primera mitad de 2026, pero se rezagarán en la segunda mitad.

Sus múltiplos de valoración se han contraído, basándose en la suposición de que las ganancias alcanzarán su pico a mediados de 2027, seguido de un período de declive a medida que la oferta y la demanda de memoria vuelvan a equilibrarse.

Mejor acción de chips de memoria según los analistas

Según la Herramienta de Comparación de Acciones de TipRanks, los analistas han asignado una calificación de Compra Fuerte tanto a Micron como a SanDisk, siendo esta última la que ofrece un potencial de subida marginalmente mayor en los próximos doce meses. Sin embargo, SanDisk supera a Micron con una ganancia del +934% frente a +298%. Su menor capitalización de mercado de 87 mil millones de dólares, junto con su fortaleza en IA-NAND, la hace atractiva para inversores audaces que buscan crecimiento, mientras que Micron ofrece mayor estabilidad.