¡A股 forma su tercera "V" en medio mes! En cada rebote, esta dirección sigue ganando impulso

El 16 de marzo, el mercado tocó fondo y se recuperó, el índice de Shenzhen cerró en positivo y el índice de la Junta de Emprendedores subió más del 1%. Al cierre, el índice de Shanghai cayó un 0.26%, el de Shenzhen subió un 0.19% y el de la Junta de Emprendedores aumentó un 1.41%.

Desde el punto de vista sectorial, el concepto de chips de almacenamiento explotó colectivamente, el concepto de tecnología de aguas profundas se fortaleció, el de PCB mostró actividad y el sector de transporte marítimo subió en la tarde. En las caídas, la energía almacenada y el concepto de energía verde continuaron ajustándose, y el sector del carbón cayó.

Más de 2800 acciones en todo el mercado subieron. El volumen de negociación en las bolsas de Shanghai y Shenzhen fue de 2.33 billones de yuanes, 750 millones de yuanes menos que en la sesión anterior.

Tras el 4 y el 9 de marzo, hoy (16 de marzo), las acciones A de China experimentaron por tercera vez en el mes una reversión en forma de V profunda.

En comparación con el índice de Shanghai, recomendamos más usar el índice completo de Wind o el precio medio de todas las acciones A como referencia↓

No es difícil notar que la media móvil de 60 días, considerada a menudo como la “línea divisoria entre mercado alcista y bajista”, ha sido probada en tres ocasiones en las últimas dos semanas y, hasta ahora, sigue siendo un soporte válido.

¿Cómo debemos entender este fenómeno?

Sabemos que, en estas dos semanas, el conflicto en Oriente Medio ha sido un factor negativo que ha presionado continuamente el mercado. Actualmente, nadie puede afirmar cuándo o cómo terminará, ni cuánto durará la recuperación — pero claramente, el mercado se está adaptando a ello.

La primera adaptación es encontrar los temas que más se ajusten lógicamente a la situación actual.

Algunos analistas dicen que, recientemente, el mercado ha clarificado que el impulso político y el catalizador geopolítico común están relacionados con la seguridad energética y la sustitución de energía. Por ejemplo, energías renovables como la eólica, el almacenamiento de energía, la energía nuclear, y sectores con lógica de aumento de precios como la química del carbón y la química en general.

La segunda adaptación es la desensibilización mental, encontrando un equilibrio entre el “optimismo ciego” y el “pánico excesivo”. Cuando la actitud se ajusta, la distribución de la cartera también será más racional.

Según un informe de Zhonghang Securities, mirando hacia adelante, el conflicto en Oriente Medio probablemente no termine en el corto plazo, y los precios del petróleo seguirán en niveles altos. La competencia por el control del estrecho de Hormuz entre EE. UU. e Irán puede intensificarse, y las acciones en China seguirán en fase de volatilidad y oscilación. Estructuralmente, se recomienda centrarse en oportunidades de inversión en dividendos, estilos estables y sectores energéticos.

Es importante destacar que, al analizar las tres últimas veces que el mercado experimentó una reversión en forma de V profunda, se observa que algunos temas fueron más activos. Utilizando el “Índice de conceptos populares de Wind” para distinguir:

El 4 de marzo, el mercado lideró la recuperación con los conceptos de “equipos de red eléctrica” y “chips de almacenamiento”;

El 9 de marzo, destacaron los dispositivos fotovoltaicos, hardware de computación y el concepto de “langosta”;

Y hoy, las principales direcciones de liderazgo volvieron a ser semiconductores (incluidos los chips de almacenamiento) y hardware de IA, además de que sectores como el vino y el transporte marítimo también aportaron apoyo.

En conjunto, en el momento en que el mercado tocó fondo y comenzó a rebotar, siempre hubo temas específicos que mostraron un rendimiento activo.

En cuanto a noticias, tras los chips de almacenamiento y el encapsulado, la cadena de semiconductores podría experimentar una nueva ola de aumentos de precios. Las fábricas de obleas de proceso maduro como UMC, World Advanced y Powerchip planean aumentar sus precios desde abril, con incrementos de hasta un 10% o más.

Por otro lado, la conferencia anual de desarrolladores de Nvidia (GTC 2026), conocida como la “gran gala de IA”, se celebrará en San José, California, del 16 al 19 de marzo (hora local), donde el CEO de Nvidia, Jensen Huang, dará un discurso principal.

CITIC Securities señala que, con la próxima celebración de GTC 2026, se espera que la gama de productos de chips de Nvidia se amplíe aún más. Además de los seis chips principales de la plataforma AI Vera Rubin, es posible que se revelen detalles sobre el chip Rubin Ultra y más información sobre los armarios, lo que traerá innovaciones en arquitectura de datos y suministro de energía, y que productos como las placas ortogonales y CPO tengan mayor visibilidad. También es probable que Nvidia anuncie el chip de inferencia LPU, que complementará su línea de chips de inferencia con el chip CPX. Además, Nvidia podría presentar la próxima generación de la arquitectura Feynman, compartiendo su visión y análisis sobre la infraestructura de computación futura y la industria de IA. Se espera que GTC 2026 refuerce la confianza del mercado en el crecimiento sostenido y la lógica de incremento del sector de IA.

Guotai Haitong Securities opina que, recientemente, los conflictos geopolíticos han causado perturbaciones significativas en el mercado secundario, con ajustes en los índices del mercado de Asia-Pacífico y cierto impacto en los principales índices de A-shares. Sin embargo, a medida que la situación se estabiliza, la voluntad de los fondos de volver a la tecnología empieza a manifestarse, y el mercado se acerca gradualmente a las líneas de inversión originales.

Afirman que las perturbaciones del mercado causadas por los conflictos geopolíticos son en última instancia factores a corto plazo. Comparando con la tendencia del mercado tras el conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022, las correcciones a corto plazo pueden ser una oportunidad clave para ajustar la asignación de activos. Tras la corrección, el mercado probablemente continuará siguiendo las líneas principales originales. En el contexto actual, las inversiones en 2026 en el mercado secundario pueden centrarse en tres áreas principales:

Línea tecnológica: enfocar en áreas clave como computación, comunicaciones ópticas (incluyendo CPO), hardware de IA y capacidad de cálculo, que son las principales direcciones de retorno de fondos y tienen un largo ciclo de prosperidad.

Línea de recursos: prestar atención a energías almacenadas, química, equipos eléctricos y cobre, que tienen una alta probabilidad de estabilidad. Ser cauteloso con las tendencias de corto plazo en fotovoltaica, eólica y química del carbón. La tierra rara se mantiene a largo plazo, pero en el corto plazo requiere cautela.

Línea de acciones de valor: reconstruir la lógica de inversión, usando dividendos de baja volatilidad y el índice de dividendos de China para la asignación base, buscando retornos relativamente estables en dividendos. El consumo tradicional es más adecuado para una inversión a largo plazo, mientras que en el corto plazo, las oportunidades en servicios de consumo en crecimiento pueden ser interesantes.

(Artículo original: Daily Economic News)