【Oferta pública inicial de acciones】Guanghe Technology, con una oferta de hasta 3,3 mil millones, líder en PCB en China continental, con un margen de más de 55,7 mil millones y una sobreventa de 167 veces, tarifa de entrada de 7.261 yuanes, ¿cuánto vale el nivel del mercado A?

Guanhe Technology (código de cotización en bolsa: 01989) realizó su oferta pública inicial del 12 al 17 de marzo. La fabricante de placas de circuito impreso (PCB) que ya cotiza en la Bolsa de Shenzhen planea emitir 46 millones de acciones H, con un 10% en venta pública en Hong Kong, a un precio máximo de 71,88 yuanes, recaudando hasta 3,31 mil millones de yuanes. Hasta el mediodía del 16 de marzo, Guanhe Technology había registrado una suscripción de 55,78 mil millones de yuanes en margen de garantía, con una suscripción en la venta pública de 330 millones de yuanes, lo que representa una sobredemanda de 167,7 veces.

Cada lote de Guanhe Technology consta de 100 acciones, con una comisión de entrada de 7.260,5 yuanes por lote. Las acciones H de Guanhe Technology cotizarán a partir del 20 de marzo, con CITIC Securities y HSBC como co-asesores conjuntos.

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Precio de las acciones A de Guanhe Technology

Antes de la oferta pública de las acciones A de Guanhe Technology (Shenzhen: 001389), el miércoles 11 de marzo cerró en 124,1 yuanes (renminbi), lo que equivale a aproximadamente 141,42 dólares de Hong Kong, representando una prima del 49,2% sobre las acciones A, lo que equivale a un nivel de 96,7% en comparación con las acciones A.

Con el reciente descenso de las acciones A de Guanhe Technology, la prima sobre las acciones H se ha reducido.

Desempeño comercial y resultados

Guanhe Technology se dedica principalmente a la investigación, desarrollo, producción y venta de placas de circuito impreso personalizadas, utilizadas en servidores de computación y otros escenarios de capacidad de cálculo. Según datos de Frost & Sullivan, en términos de ingresos acumulados de servidores de capacidad de cálculo en 2022-2024, ocupa el tercer lugar a nivel mundial en fabricantes de PCB para servidores de capacidad de cálculo, y el primero en China continental.

Los servidores de capacidad de cálculo asumen tareas de procesamiento central, diseñados específicamente para cargas de trabajo intensivas en cálculo. Su función principal es manejar de manera eficiente grandes volúmenes de datos, algoritmos complejos y operaciones de cálculo intensivo. Las PCB, como componentes clave en la fabricación electrónica, proporcionan una plataforma física para la instalación de componentes, logrando la fijación mecánica y la conexión eléctrica mediante circuitos conductores y pads de soldadura.

Guanhe Technology ofrece PCB para escenarios de capacidad de cálculo, industriales y de consumo. En los primeros nueve meses del año pasado, sus ingresos alcanzaron 3.84 mil millones de yuanes, un aumento del 43,1% respecto al año anterior, con una ganancia de 720 millones de yuanes, un incremento del 47%.

12 inversores institucionales suscriben 190 millones de dólares

Guanhe Technology ha incorporado a 12 inversores institucionales, quienes suscribieron un total de 190 millones de dólares, incluyendo CPE, Yuanfeng Asset Management, Guotai Junan Investment (en relación con swaps fuera de mercado de Yuanfeng), Shanghai Jinglin y CITIC Securities International Capital Management (en relación con swaps de rendimiento total en contrapartida y swaps de rendimiento total para clientes de CITIC Securities), Hong Kong Jinglin, UBS Asset Management Singapore, Value Partners, Eastspring, GBAHIL, MY Asian, Baring, China Life, ICBC Wealth Management.

Uso neto de los fondos recaudados:

• 19,7%: para la fase dos de la base en Tailandia
• 52,1%: para ampliar y actualizar las instalaciones de producción en la base de Guangzhou
• 10%: para mejorar las capacidades de I+D en materiales de desarrollo, optimización de procesos de producción y desarrollo de productos
• 8,2%: para buscar alianzas estratégicas, inversiones o adquisiciones que complementen el negocio y estén alineadas con nuestra estrategia de desarrollo
• 10%: para capital de operación y uso general corporativo

Fuente: Anuncio de Guanhe Technology