Índice de posiciones de fondos de cobertura de acciones continúa aumentando, intención de aumento de posiciones de instituciones líderes es fuerte

Recientemente, el índice de posiciones de fondos privados en acciones ha seguido en ascenso. Según los datos publicados por Private Equity Ranking Network, al 6 de marzo de 2026 (debido a la divulgación de información y otras razones, los datos de valor neto y posiciones de los fondos privados están algo retrasados), el índice de posiciones en acciones de fondos privados ha alcanzado el 82.64%. Este índice no solo ha vuelto a superar el 80% después de tres semanas, sino que también ha alcanzado un nuevo máximo en casi 10 semanas, acercándose al pico del 83.59% del año pasado.

Desde la distribución de posiciones, las instituciones privadas han concentrado aún más sus carteras en niveles altos. Entre ellas, los fondos privados en acciones con una posición superior al 80% han aumentado significativamente hasta el 66.34%, convirtiéndose en la principal fuerza impulsora del aumento del índice general; los fondos con posiciones entre el 50% y el 80% representan el 21.81%. En contraste, los fondos con posiciones entre el 20% y el 50% y los que tienen menos del 20% han disminuido. Esta tendencia de “mayor proporción en posiciones altas y menor en posiciones bajas” refleja claramente que las instituciones privadas están en general optimistas y aumentando activamente sus posiciones.

Li Chunyu, gerente del fondo FOF de Shenzhen Rongzhi Private Equity Securities Investment Fund Management Co., Ltd., en una entrevista con Securities Daily, afirmó: “El reciente aumento en las posiciones de muchos fondos privados es el resultado de múltiples factores positivos actuando en conjunto: primero, la política continúa beneficiando, y nuevas capacidades productivas y otros sectores clave ofrecen una dirección clara para el despliegue en manufactura avanzada, inteligencia artificial y otros; segundo, el ánimo del mercado se ha recuperado, y se considera que las correcciones previas han sido suficientes, además, las perturbaciones del mercado extranjero se están reduciendo, y la mejora en la industria nacional y la rentabilidad empresarial se están haciendo más evidentes; tercero, la entrada acelerada de fondos institucionales proporciona suficiente liquidez al mercado, y con la caída de las tasas de interés sin riesgo, se resalta aún más el valor de asignación en activos de renta variable, motivando a las instituciones privadas a aumentar activamente sus posiciones para aprovechar las oportunidades estructurales del mercado.”

Los datos muestran que las instituciones privadas con una escala de gestión superior a 5 mil millones de yuanes tienen un nivel de posición general líder. Hasta el 6 de marzo, el índice de posiciones en acciones de fondos privados con gestión entre 5 y 10 mil millones de yuanes alcanzó el 89.54%, muy por encima de otras escalas de gestión; las instituciones con gestión superior a 10 mil millones de yuanes han aumentado aún más sus posiciones, con un incremento semanal superior a 10 puntos porcentuales, alcanzando un nuevo máximo en casi 11 semanas.

Al observar la estructura de posiciones de las instituciones privadas de más de 10 mil millones de yuanes, la voluntad de aumentar posiciones es especialmente fuerte. Los datos indican que, al 6 de marzo, el 70.71% de estas instituciones tenían posiciones superiores al 80%, y las que tenían entre el 50% y el 80% representaron un pequeño aumento hasta el 24.01%, mientras que las que tenían posiciones bajas o en corto sumaron menos del 6%. Esto muestra que las principales instituciones privadas ya mantienen niveles de posición relativamente altos.

Además de aumentar activamente sus posiciones, las instituciones privadas de más de 10 mil millones de yuanes también son generalmente optimistas respecto al mercado futuro. Un responsable de Beijing Xing Shi Investment Management Co., Ltd. comentó a Securities Daily: “A corto plazo, todavía existen influencias de factores relacionados con el extranjero en el mercado A-shares. A mediano plazo, en medio de la volatilidad actual, el mercado A-shares ha mostrado una mayor resiliencia en comparación con otros principales mercados económicos, destacando la ventaja de los activos chinos en un entorno de incertidumbre. A medida que la rentabilidad de más sectores mejora gradualmente, los fundamentos superarán las valoraciones, convirtiéndose en el motor principal del rendimiento del mercado A-shares.”