Más del 70% de los fondos privados de decenas de miles de millones posicionen al máximo | La tecnología y los ciclos se "agarran con ambas manos"

Autor: Ma Jiayue

Recientemente, la volatilidad del mercado se ha intensificado, pero las inversiones de los fondos privados son cada vez más activas. Según los últimos datos de Private Equity Ranking, hasta el 6 de marzo, el índice de posición en acciones de fondos privados subió a 82.64%, alcanzando un máximo en casi 10 semanas. En términos de escala, los fondos privados de más de 10 mil millones de yuanes muestran una tendencia clara. Hasta el 6 de marzo, más del 70% de los fondos privados de más de 10 mil millones de yuanes estaban completamente invertidos (posición superior al 80%), lo que representa un aumento de más de 15 puntos porcentuales en comparación con la semana anterior (27 de febrero).

Los datos muestran que, hasta el 6 de marzo, el índice de posición en acciones de fondos privados subió a 82.64%, un aumento de 4.02 puntos porcentuales respecto a la semana anterior. Este índice volvió a superar el 80% después de 3 semanas y alcanzó un máximo en casi 10 semanas, lo que indica un cambio positivo en las expectativas de las instituciones respecto al mercado en el corto plazo.

En términos de escala, los fondos privados líderes muestran una tendencia notable. Hasta el 6 de marzo, el índice de posición en acciones de fondos privados de más de 10 mil millones de yuanes fue de 87.01%. Entre ellos, el 70.71% de los fondos de más de 10 mil millones de yuanes estaban completamente invertidos (posición superior al 80%), un aumento significativo de más de 15 puntos porcentuales respecto a la semana anterior; la proporción de fondos con posición media (50% a 80%) aumentó ligeramente hasta el 24.01%. Es decir, entre los fondos privados de más de 10 mil millones de yuanes, casi el 95% gestionan fondos con una posición superior al 50%.

En una entrevista con periodistas, el analista de Xing Shi Investment explicó que, aunque los conflictos geopolíticos internacionales han afectado el ánimo del mercado interno a corto plazo, la experiencia histórica desde 2000 muestra que, tras una reducción en la preferencia por el riesgo, el mercado de valores tiende a mostrar una diferenciación entre sectores, y puede haber oportunidades de sobreventa. Además, a largo plazo, con la entrada continua de fondos adicionales, la implementación de políticas nacionales y la manifestación gradual de sus efectos, la probabilidad de recuperación de precios y realización de beneficios empresariales en el mercado interno aumentará, y se espera que la tendencia impulsada por beneficios continúe desarrollándose.

Con operaciones en posiciones altas, la rentabilidad de los fondos privados se ha destacado aún más, lo que a su vez impulsa la entrada de fondos adicionales.

Los datos muestran que, hasta finales de febrero de 2026, las 12,270 fondos de inversión en valores privados con registros de rendimiento tenían un rendimiento promedio del 6.89%, y el percentil superior del 5% alcanzó el 23.16%.

Según las estadísticas, hasta finales de febrero, el número de fondos de estrategia en acciones con registros de rendimiento fue de 7,881, de los cuales 6,657 lograron rendimientos positivos en el año, representando el 84.47%, con un rendimiento promedio del 7.78%. El percentil superior del 5% alcanzó el 24.33%, ambos indicadores de rendimiento significativamente por encima del promedio del mercado.

Además, en febrero de este año, 193 gestores de fondos privados presentaron productos con rendimiento (con al menos 3 productos), alcanzando nuevos máximos históricos en valor neto. Entre ellos, 118 gestores gestionan al menos 3 productos y han mostrado rendimiento durante casi un año en Private Equity Ranking. De estos 118 gestores, 26 provienen de fondos privados de más de 10 mil millones de yuanes. En cuanto a las estrategias, hay 21 gestores de fondos de estrategia en acciones de más de 10 mil millones de yuanes.

Fuentes de entrevistas revelaron que, con la entrada continua de fondos adicionales, los fondos privados están enfocándose en la distribución en sectores cíclicos y tecnológicos.

El gestor de Pánjīng Investment, Jian Hongfeng, afirmó en una entrevista que el rápido desarrollo de la industria de IA seguirá siendo una dirección importante de atención en el mercado este año, especialmente en áreas clave como la capacidad de cálculo y los semiconductores, así como en la implementación de diversas aplicaciones de IA. Al mismo tiempo, aunque los metales preciosos requieren atención en cuanto a la valoración y los beneficios en esta etapa, en el contexto de la resonancia de factores macroeconómicos, industriales y monetarios, los metales preciosos tienen un valor de asignación a largo plazo, y se pueden considerar oportunidades de inversión en el futuro.

(Editar: Xu Nannan)

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