New Mountain Finance Corporation anuncia resultados financieros al 31 de diciembre de 2025

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2026-03-16 03:22:20

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Nueva Mountain Finance Corporation Anuncia Resultados Financieros al 31 de diciembre de 2025

Business Wire

Mié, 25 de febrero de 2026 a las 6:25 AM GMT+9 15 min de lectura

En este artículo:

NMFC

+0.87%

Informa un ingreso neto de inversión del cuarto trimestre de $0.32 por acción y declara una distribución del primer trimestre de $0.32 por acción

NUEVA YORK, 24 de febrero de 2026–(BUSINESS WIRE)–Nueva Mountain Finance Corporation (NASDAQ: NMFC) (“Nueva Mountain,” “Nueva Mountain Finance” o la “Compañía”) anunció hoy sus resultados financieros para el trimestre y el año finalizado el 31 de diciembre de 2025.

Aspectos destacados del cuarto trimestre y recientes1

Ingreso neto de inversión de $33.0 millones, o $0.32 por acción ponderada promedio

Valor neto de activos de $11.52 por acción en comparación con $12.06 por acción al 30 de septiembre de 2025

Firmó un acuerdo definitivo (la "Venta Secundaria") para vender $477 millones en activos a un tercero a un 94% del valor justo al 31 de diciembre de 2025, con el fin de aumentar la diversificación de la cartera, reducir ingresos PIK y mejorar la flexibilidad financiera

Nueva Mountain planea reducir permanentemente la tarifa de incentivo de NMFC al 15% sobre un umbral del 8% al finalizar el programa de protección de dividendos, haciendo que el programa sea permanente

Aproximadamente el 95% de la cartera tiene calificación verde en nuestro mapa de calor interno

Mejoró la composición de activos con una orientación hacia activos senior en torno al 80%, en comparación con el 75% al 31 de diciembre de 2024

Declaró una distribución del primer trimestre de 2026 de $0.32 por acción, pagadera el 31 de marzo de 2026, a los tenedores con registro al 17 de marzo de 2026

Debido a la continua compresión de tasas base, menores diferenciales de mercado y una composición de activos cada vez más senior, esperamos reducir el dividendo a $0.25 por acción, comenzando en el segundo trimestre de 2026, lo que representa un rendimiento pro forma de aproximadamente el 12% a nuestro precio actual de acción y aproximadamente el 9% de rendimiento en nuestro valor en libros estimado tras la Venta Secundaria

*($ en millones, excepto datos por acción)*	Q4 2025			Q4 2024
Ingreso neto de inversión por acción ponderada	$	0.32		$	0.32
Dividendos regulares y suplementarios pagados por acción en el trimestre	$	0.32		$	0.33
Rendimiento anualizado de dividendos2		15.7	%		10.7	%

	31 de diciembre de 2025		30 de septiembre de 2025
Cartera de inversión3	$	2,755.5	$	2,957.1
NAV por acción	$	11.52	$	12.06
Deuda legal / Patrimonio4	1.26x		1.26x
Deuda legal / Patrimonio (neto de efectivo disponible)4	1.21x		1.23x

Comentarios de la gerencia sobre el desempeño del cuarto trimestre

“En el Q4, NMFC cubrió su dividendo, a pesar de los estrechos diferenciales de crédito en el mercado en general,” dijo Steven B. Klinsky, presidente de NMFC y CEO de New Mountain Capital. “Estamos tomando medidas proactivas para fortalecer NMFC, incluyendo reducir voluntariamente nuestras tarifas de incentivo y completar ventas de activos a valoraciones significativamente superiores a las que cotiza nuestra acción. Seguimos comprometidos con mantener la disciplina crediticia y servir a nuestros accionistas.”

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John R. Kline, CEO de NMFC, agregó: “Creemos que la venta de activos por $477 millones representa un catalizador positivo para nuestro negocio, ya que buscamos reducir ingresos PIK, diversificar nuestra cartera y asignar capital tanto a nuevos préstamos como a recompras de acciones. Desde el final del Q3, NMFC ha recomprado acciones por valor de $30 millones y esperamos que las recompras continúen en 2026, lo que refuerza nuestra confianza en el valor a largo plazo de NMFC.”

Actividad de la cartera y de inversión3

Al 31 de diciembre de 2025, el NAV de la compañía fue de $1,182.2 millones y su cartera tenía un valor justo de $2,755.5 millones en inversiones en 114 empresas de la cartera, con un rendimiento promedio a vencimiento (YTM) en costo de aproximadamente el 10.5%. Para los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2025, la compañía originó $29.5 millones en inversiones6, compensadas por $139.7 millones en reembolsos6 y $55.2 millones en ventas.

Calidad de la cartera y de los activos

La misión de NMFC es enfocarse principalmente en empresas del mercado medio que, en línea con la plataforma de capital privado de New Mountain, sean empresas de alta calidad y crecimiento defensivo en industrias bien investigadas por New Mountain. La atención de la compañía está en negocios de crecimiento defensivo que generalmente exhiben las siguientes características: (i) anticíclicos, (ii) impulsores de crecimiento secular sostenibles, (iii) dominio en nichos de mercado y altas barreras de entrada, (iv) ingresos recurrentes y fuerte flujo de caja libre, (v) estructuras de costos flexibles y (vi) equipos de gestión experimentados.

Composición de la industria de la cartera basada en valor justo7

Servicios empresariales				Software
	Servicios de utilidad y centros de datos	4.9	%		ERP	6.9	%
	Servicios inmobiliarios	4.5	%		Finanzas y contabilidad	5.3	%
	Transformación digital	2.6	%		Gestión de capital humano	4.3	%
	Servicios de cumplimiento	2.5	%		Infraestructura y seguridad TI	3.5	%
	Servicios de seguros y beneficios	2.4	%		Gobernanza, riesgo y cumplimiento	1.6	%
	Otros servicios	2.4	%		Comercio y cadena de suministro	0.6	%
	Servicios de datos e información	1.4	%	Total Software		22.2	%
	Servicios de campo	1.0	%
	Servicios de ingeniería y consultoría	0.7	%	Servicios financieros y tecnología
Total Servicios empresariales		22.4	%		Servicios financieros	4.5	%
					Pagos integrados	1.7	%
Salud					Tecnología financiera	1.1	%
	Servicios de salud	11.4	%	Total Servicios financieros y tecnología		7.3	%
	TI y servicios habilitados para salud	5.8	%
	Servicios farmacéuticos	2.0	%	Otras industrias
	Productos de salud	0.4	%		Servicios al consumidor	8.2	%
Total Salud		19.6	%		Distribución y logística	6.7	%
					Educación	5.0	%
					Empaquetado	3.2	%
					Otros	5.4	%
				Total Otras Industrias		28.5	%

La compañía monitorea el desempeño y las tendencias financieras de sus empresas en cartera al menos trimestralmente. La compañía intenta identificar cualquier desarrollo dentro de la empresa en cartera, la industria o el entorno macroeconómico que pueda alterar algún elemento material de su estrategia de inversión original. Como se describe más detalladamente en el Informe Anual en el formulario 10-K presentado ante la SEC, los procedimientos de monitoreo de cartera están diseñados para ofrecer un análisis simple pero completo de las empresas en cartera, basado en su desempeño operativo y características comerciales subyacentes, que a su vez constituyen la base de su Calificación de Riesgo. La Calificación de Riesgo se expresa en categorías de Verde, Amarillo, Naranja y Rojo, siendo Verde una inversión en línea o por encima de las expectativas y Rojo una inversión que rinde mucho por debajo de las expectativas.

La siguiente tabla muestra la Calificación de Riesgo de las empresas en cartera de la compañía al 31 de diciembre de 2025:

(en millones)
Calificación de Riesgo	Costo		Porcentaje		Valor justo		Porcentaje		Promedio ponderado
Verde8	$	2,700.0	91.8	%	$	2,611.1	94.8	%	98.6	%
Amarillo3		85.4	2.9	%		55.5	2.0	%	64.8	%
Naranja		156.7	5.3	%		88.9	3.2	%	64.8	%
Rojo		—	—			—	—		—
Total	$	2,942.1	100.0	%	$	2,755.5	100.0	%

Al 31 de diciembre de 2025, casi todas las inversiones en la cartera de la compañía tenían una Calificación de Riesgo Verde, con excepción de cinco empresas en cartera con calificación Amarilla y nueve con calificación Naranja. Al 31 de diciembre de 2025, no había empresas en cartera con calificación Roja.

La siguiente tabla muestra la composición de la cartera de inversión al 31 de diciembre de 2025:

*(en millones)*
Composición de la cartera de inversión	31 de diciembre de 2025		Porcentaje del total
Primer gravamen	$	1,818.2	66.0	%
Fondos de préstamos senior (SLP III & SLP IV) y NMNLC		387.5	14.1	%
Segundo gravamen3		104.7	3.8	%
Subordinados		121.5	4.4	%
Capital preferente		232.6	8.4	%
Capital común y otros9		91.0	3.3	%
Total	$	2,755.5	100.0	%

Liquidez y recursos de capital

Al 31 de diciembre de 2025, la compañía tenía $80.7 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y una deuda total legal pendiente de $1,492.7 millones4. La relación de deuda legal a patrimonio de la compañía era de 1.26x (o 1.21x neto de efectivo disponible) al 31 de diciembre de 2025. Además, las subsidiarias totalmente propiedad de la compañía, SBIC, tenían $196.2 millones en bonos garantizados por la SBA pendientes al 31 de diciembre de 2025. Al 31 de diciembre de 2025, la compañía disponía de una capacidad de $856.0 millones en su Línea de Crédito de Holdings, Línea de Crédito de NMFC y Revolver sin garantía.

Conferencia del cuarto trimestre de 2025

Nueva Mountain Finance Corporation realizará una llamada de resultados y webcast el miércoles 25 de febrero de 2026 a las 11:30 am hora del Este. Para participar en la llamada en vivo, utilice los siguientes números o visite el enlace del webcast de audio. Para evitar retrasos, únase al menos quince minutos antes del inicio.

Estados Unidos: +1 (877) 443-9109

Internacional: +1 (412) 317-1082

Webcast de audio en vivo

La repetición de la conferencia estará disponible una hora después de finalizada y hasta el 25 de mayo de 2026. La repetición completa del webcast estará disponible hasta el 25 de febrero de 2027. Para acceder a la repetición del webcast de resultados, visite la página de Relaciones con Inversionistas de New Mountain.

Estados Unidos: +1 (877) 344-7529

Internacional: +1 (412) 317-0088

Código de acceso: 4464661

Para más detalles relacionados con el trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2025, consulte el Informe Anual de la New Mountain Finance Corporation en el formulario 10-K presentado ante la SEC y la presentación adicional para inversionistas que puede encontrarse en el sitio web de la compañía en

__________________________________________
1.		Excluye interés no controlador en New Mountain Net Lease Corporation (“NMNLC”).
2.		El rendimiento por dividendo se calcula usando el precio de cierre de la acción de $8.15 al 20 de febrero de 2026 y $11.94 al 24 de febrero de 2025 e incluye dividendos regulares del Q4 2025 y dividendos regulares y suplementarios del Q4 2024.
3.		Incluye garantías de valores adquiridos bajo acuerdos colaterales para reventa.
4.		Excluye los bonos garantizados por la SBA de la compañía.
5.		Las referencias a “YTM en costo” asumen que las inversiones devengan, incluyendo acuerdos colaterales garantizados, en la cartera de la compañía en una fecha determinada, la “Fecha de la cartera”, se compran a costo en esa fecha y se mantienen hasta su vencimiento sin prepagos ni pérdidas, saliendo al par en vencimiento. Este cálculo excluye el impacto del apalancamiento existente. YTM en costo usa las curvas SONIA, EURIBOR y SOFR en cada fin de trimestre respectivo. El rendimiento real hasta el vencimiento puede ser mayor o menor debido a la selección futura de contratos SONIA, EURIBOR y SOFR por las empresas en cartera u otros factores.
6.		Las originaciones excluyen pagos en especie (“PIK”); las originaciones, reembolsos y ventas excluyen revolvers, compromisos no financiados, puentes, retorno de capital y ganancias/pérdidas realizadas.
7.		Excluye NMFC Senior Loan Program III LLC (“SLP III”), NMFC Senior Loan Program IV LLC (“SLP IV”) y NMNLC.
8.		Incluye inversiones en NMNLC.
9.		Incluye inversiones clasificadas como obligaciones de financiamiento estructurado.

Nueva Mountain Finance Corporation
Estados consolidados de activos y pasivos
(en miles, excepto datos de acciones y por acción)

	31 de diciembre de 2025			31 de diciembre de 2024
Activos
Inversiones a valor razonable
Inversiones no controladas/no afiliadas (costo de $2,060,391 y $2,298,083, respectivamente)	$	2,002,306		$	2,277,352
Inversiones no controladas/afiliadas (costo de $131,221 y $124,254, respectivamente)		60,702			112,776
Inversiones controladas (costo de $720,503 y $679,587, respectivamente)		679,005			700,896
Total de inversiones a valor razonable (costo de $2,912,115 y $3,101,924, respectivamente)		2,742,013			3,091,024
Valores adquiridos bajo acuerdos colaterales para reventa (costo de $30,000 y $30,000, respectivamente)		13,500			13,500
Efectivo y equivalentes		80,718			80,320
Intereses y dividendos por cobrar		38,549			42,379
Activo derivado a valor razonable		5,647			—
Por cobrar por valores no liquidados vendidos		4,138			—
Por cobrar a afiliadas		381			213
Otros activos		17,907			19,265
Total de activos	$	2,902,853		$	3,246,701
Pasivos
Endeudamiento
Notas no garantizadas	$	991,585		$	978,503
Línea de crédito de Holdings		420,063			294,363
Bonos garantizados por la SBA		196,205			300,000
Línea de crédito de NMFC		81,074			27,944
Notas convertibles 2022		—			260,091
Costos de financiamiento diferidos (neto de amortización acumulada de $45,302 y $63,971, respectivamente)		(17,875	)		(24,191	)
Endeudamiento neto		1,671,052			1,836,710
Por pagar a corredor		14,630			3,230
Intereses por pagar		11,892			17,109
Comisión de gestión por pagar		9,176			10,467
Comisión de incentivo por pagar		3,018			8,625
Pasivo por impuestos diferidos		1,819			1,410
Por pagar por valores no liquidados adquiridos		463			—
Pasivo derivado a valor razonable		366			7,423
Otros pasivos		2,181			2,436
Total de pasivos		1,714,597			1,887,410
Compromisos y contingencias
Patrimonio neto
Acciones preferentes, valor nominal de $0.01 por acción, 2,000,000 de acciones autorizadas, ninguna emitida		—			—
Acciones ordinarias, valor nominal de $0.01 por acción, 200,000,000 de acciones autorizadas, 107,851,929 y 107,851,415 acciones emitidas, respectivamente, y 102,638,388 y 107,851,415 acciones en circulación, respectivamente		1,079			1,079
Capital pagado en exceso del valor nominal		1,354,726			1,365,852
Acciones en tesorería al costo, 5,213,541 y 0 acciones en posesión, respectivamente		(51,952	)		—
Ganancias acumuladas sobredivididas		(121,676	)		(13,592	)
Total del patrimonio neto de New Mountain Finance Corporation	$	1,182,177		$	1,353,339
Interés no controlador en New Mountain Net Lease Corporation		6,079			5,952
Total del patrimonio neto	$	1,188,256		$	1,359,291
Total de pasivos y patrimonio neto	$	2,902,853		$	3,246,701
Número de acciones en circulación		102,638,388			107,851,415
Valor en libros por acción de New Mountain Finance Corporation	$	11.52		$	12.55

Nueva Mountain Finance Corporation
Estados consolidados de resultados
(en miles, excepto datos de acciones y por acción)

	Año finalizado el 31 de diciembre,
		2025			2024			2023
Ingresos por inversión
De inversiones no controladas/no afiliadas:
Intereses (excluyendo intereses en pagos en especie (“PIK”))	$	201,743		$	232,023		$	249,851
Intereses PIK		12,011			17,573			15,968
Ingresos por dividendos		1,382			3,987			193
Ingresos por dividendos no en efectivo		15,911			19,286			17,481
Otros ingresos		5,542			7,686			4,981
De inversiones controladas:
Intereses (excluyendo intereses en pagos en especie “PIK”)		6,751			5,800			5,386
Intereses PIK		13,833			15,649			15,443
Ingresos por dividendos		47,991			48,640			45,905
Ingresos por dividendos no en efectivo		10,445			6,446			5,303
Otros ingresos		2,953			3,392			5,315
Ingresos totales por inversión		327,084			371,666			374,836
Gastos
Intereses y otros gastos financieros		123,718			136,636			124,784
Comisión de gestión		38,787			45,522			45,610
Comisión de incentivo		30,761			36,385			38,303
Honorarios profesionales		4,632			4,379			3,771
Gastos administrativos		4,155			4,222			4,101
Otros gastos generales y administrativos		1,784			2,039			2,068
Total de gastos		203,837			229,183			218,637
Menos: gestión y incentivos renunciados		(13,132	)		(3,739	)		(4,117	)
Gastos netos		190,705			225,444			214,520
Ingreso neto de inversión antes de impuestos		136,379			146,222			160,316
Gasto por impuesto sobre la renta		21			262			418
Ingreso neto de inversión		136,358			145,960			159,898
Pérdidas (ganancias) realizadas netas:
Inversiones no controladas/no afiliadas		4,260			(45,365	)		(49,267	)
Inversiones controladas		38,898			2,000			16,413
Nueva Mountain Net Lease Corporation		—			1,533			—
Divisas		—			420			13
Cambio en la apreciación (depreciación) no realizada:
Inversiones no controladas/no afiliadas		(40,766	)		52,581			47,956
Inversiones no controladas/afiliadas		(59,041	)		(37,242	)		(19,052	)
Inversiones controladas		(62,807	)		336			(18,588	)
Valores adquiridos bajo acuerdos colaterales para reventa		—			(3,000	)		(39	)
Divisas		480			(606	)		100
Provisión para impuestos		(409	)		(2,114	)		(1,344	)
Pérdidas netas realizadas y no realizadas		(119,385	)		(31,457	)		(23,808	)
Incremento neto en activos netos por operaciones		16,973			114,503			136,090
Menos: incremento neto en activos netos por operaciones relacionadas con interés no controlador en New Mountain Net Lease Corporation		(485	)		(1,060	)		(747	)
Incremento neto en activos netos por operaciones relacionadas con New Mountain Finance Corporation	$	16,488		$	113,443		$	135,343
Beneficio básico por acción	$	0.16		$	1.06		$	1.34
Promedio ponderado de acciones en circulación - básico		106,150,261			106,570,782			101,118,302
Beneficio diluido por acción	$	0.16		$	1.03		$	1.24
Promedio ponderado de acciones en circulación - diluido		121,093,317			125,463,389			123,488,882
Distribuciones declaradas y pagadas por acción	$	1.28		$	1.37		$	1.49

SOBRE NUEVA MOUNTAIN FINANCE CORPORATION

Nueva Mountain Finance Corporation (NASDAQ: NMFC) se enfoca en ofrecer soluciones de préstamos directos a empresas del mercado medio superior en EE. UU. respaldadas por los principales patrocinadores de capital privado. Nuestro objetivo de inversión es generar ingresos actuales y apreciación de capital mediante la originación de préstamos senior garantizados y posiciones de capital junior selectas, a empresas en industrias defensivas que ofrecen atractivos retornos ajustados al riesgo. Nuestro enfoque de inversión diferenciado aprovecha el profundo conocimiento sectorial y los recursos operativos de New Mountain Capital, una firma de inversión global con aproximadamente $60 mil millones en activos bajo gestión.

SOBRE NEW MOUNTAIN CAPITAL

New Mountain Capital (“NMC”) es una firma de inversión con sede en Nueva York que enfatiza la construcción y crecimiento empresarial, en lugar de deuda, mientras busca una apreciación de capital a largo plazo. La firma actualmente gestiona estrategias de capital privado, crédito y préstamos netos con aproximadamente $60 mil millones en activos bajo gestión. New Mountain busca los líderes de crecimiento de mayor calidad en sectores industriales cuidadosamente seleccionados y trabaja intensamente con la gestión para aumentar el valor de estas empresas. Para más información sobre New Mountain Capital, por favor visite

DECLARACIONES PROSPECTIVAS

Las declaraciones aquí contenidas pueden incluir “declaraciones prospectivas”, que se relacionan con nuestras operaciones futuras, desempeño futuro o nuestra condición financiera. Las declaraciones prospectivas no garantizan resultados futuros y conllevan riesgos e incertidumbres, incluyendo cambios en las tasas de interés base y una volatilidad significativa en nuestro negocio, cartera, industria y economía global. Los resultados y resultados reales pueden diferir materialmente de los anticipados en las declaraciones prospectivas debido a diversos factores, incluyendo aquellos descritos periódicamente en

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