Calificación más reciente de acciones estadounidenses | CITIC mantiene la calificación de "superar el mercado" para Huya Inc., con precio objetivo de 79 dólares

De: 财联社

财联社12 de marzo (editado por Qi Ling) A continuación, las últimas calificaciones y objetivos de precio de los diferentes bancos de inversión sobre las acciones estadounidenses:

First Shanghai otorga una calificación de compra a Hims & Hers Health Inc-A (HIMS.N), con un precio objetivo de 31,1 dólares:

La compañía prevé un crecimiento del 59% en ingresos en 2025, alcanzando 2.350 millones de dólares, con un 87% de recompra de clientes existentes y una expansión acelerada en el negocio internacional. A través de múltiples adquisiciones, mejora sus capacidades en detección y telemedicina, impulsando el valor de vida del cliente (LTV). Tras la revisión de su estrategia con medicamentos GLP-1, llega a un acuerdo con Novo Nordisk, centrando sus esfuerzos en servicios integrados de gestión de la salud. Basándose en un objetivo de ingresos de 6.500 millones de dólares para 2030 y un EBITDA de 1.300 millones, otorga un precio objetivo de 31,1 dólares.

CITIC Securities otorga una calificación de compra a Netskope Inc-A (NTSK.O), con un precio objetivo de 20 dólares:

La compañía es líder en la industria SASE, beneficiándose de la ventaja de su red NewEdge y de la integración de “red + seguridad” y la demanda de protección de datos y cumplimiento impulsada por IA. Para 2025, cuenta con más de 4.100 clientes en todo el mundo, con un fuerte impulso de crecimiento. Por ello, en su primera cobertura, otorga un objetivo de 20 dólares para 2026.

Guoxin Securities mantiene a Sea Ltd ADR (SE.N) con una calificación superior al mercado:

El crecimiento de ingresos impulsado por sus tres principales negocios — comercio electrónico, finanzas digitales y juegos—, con un aumento del 38% en ingresos en el cuarto trimestre de 2025 y un margen EBITDA ajustado del 11%. La expansión en publicidad y créditos aumenta la monetización y el volumen de préstamos, manteniendo una calidad de activos sólida. Aunque los beneficios del comercio electrónico enfrentan presión a corto plazo, el impulso general de crecimiento sigue siendo fuerte, por lo que mantiene la calificación superior al mercado.

Dongwu Securities mantiene una calificación de compra para Bilibili (BILI.O):

Los ingresos y beneficios del cuarto trimestre de 2025 superaron las expectativas, con un aumento del 27% en publicidad y un crecimiento acelerado en usuarios activos diarios (DAU) hasta 113 millones, y una mejora en el margen neto ajustado hasta el 10,6%. La mayor eficiencia en monetización y el control de gastos liberan potencial de beneficios. Aunque se han revisado a la baja las previsiones de beneficios netos para 2026-2027, se mantiene una visión optimista a largo plazo.

Huatai Securities otorga una calificación de compra a Broadcom (AVGO.O), con un precio objetivo de 380,73 dólares:

Los ingresos del primer trimestre fiscal de 2026 alcanzaron 19.311 millones de dólares, un aumento del 29% interanual, con ingresos en IA de 8.400 millones, un incremento del 106%. La demanda de ASIC personalizados y redes de IA es fuerte. Se revisan al alza las previsiones de beneficios netos no GAAP para 2026-2028 a 50.3, 73.5 y 107.1 mil millones de dólares, respectivamente, basándose en un múltiplo de 37 veces el PER estimado para 2026. El objetivo de precio se fija en 380,73 dólares, debido a la alta certeza del crecimiento a largo plazo de los chips de IA, la capacidad clave asegurada y la ventaja tecnológica significativa.

CICC mantiene a Monster Beverage (MNST.O) con una calificación de superación del mercado y un objetivo de 80 dólares:

El rendimiento del cuarto trimestre de 2025 superó las expectativas, con un crecimiento del 17,6% en ingresos y del 31,5% en beneficios netos interanuales, impulsado por la alta demanda global de bebidas energéticas. La subida de precios en EE. UU. no afectó las ventas, y la estrategia de nuevos productos es clara; los nuevos clientes internacionales representan una proporción elevada y el crecimiento en categorías es fuerte. Se revisa al alza el objetivo de precio a 80 dólares, con un PER de 36,6 veces para 2026, reflejando una valoración ajustada y una mayor certeza en el crecimiento.

CICC mantiene a JOYY (JOYY.O) con una calificación de superación del mercado y un objetivo de 79 dólares:

Los ingresos del cuarto trimestre de 2025 aumentaron un 6%, con mejoras consecutivas en la transmisión en vivo, un crecimiento del 62% en ingresos por publicidad y Bigo Ads como motor principal. El beneficio neto ajustado cumple con las expectativas, y la recompra de acciones aumenta, con un efectivo neto de 3.258 millones de dólares. Basándose en el crecimiento publicitario y en PERs de 15 y 14 veces para 2026 y 2027, mantiene el objetivo en 79 dólares.

CITIC Securities mantiene a HPE (HPE.N) con una calificación de compra y un precio objetivo de 26 dólares:

La compañía revisa al alza su EPS no GAAP para 2026 a entre 2,30 y 2,50 dólares, con pedidos pendientes en IA por 5.3 mil millones de dólares, y se espera que las entregas en la segunda mitad del año impulsen los resultados. La guía de crecimiento en redes se ajusta al alza a entre el 68% y el 73%, y el margen de beneficios en Cloud y IA se mantiene en niveles medio-altos de un solo dígito. Basándose en un PER de 10 veces para 2026, el precio objetivo es de 26 dólares, manteniendo la calificación de compra.

Huaxing Securities mantiene a Micron Technology (MU.O) con una calificación de mantener y un precio objetivo de 361 dólares:

El aumento excesivo en los precios de almacenamiento a corto plazo puede frenar la demanda downstream, pero la explosión en IA y el incremento en el gasto de capital en CSP (que se espera supere los 7.100 millones de dólares en 2026) sostienen la demanda de almacenamiento a medio plazo. La expansión de las tres principales fábricas se frena, retrasando la presión de oferta a 2027 en adelante. Se revisan al alza las previsiones de beneficios para 2026-27, reflejando subidas de precios y mejoras en la utilización, y se ajusta el precio objetivo mediante método SOTP a 361 dólares.

CICC mantiene a Autohome (ATHM.N) con una calificación neutral y un precio objetivo de 21 dólares:

Los resultados del cuarto trimestre de 2025 cumplen con las expectativas, pero la publicidad tradicional y el negocio de leads siguen presionados, y la retailización presenta volatilidad a corto plazo. Se revisan a la baja las previsiones de beneficios, y con un PER de 13,5 veces para 2026, se fija un precio objetivo de 21 dólares, con un potencial de subida del 7% respecto al precio actual.

First Shanghai otorga una calificación de compra a Tesla (TSLA.O):

El precio de Robotaxi de Tesla se estabiliza, FSD acelera su despliegue global, Model YL expande su presencia en Asia-Pacífico, y los avances en Roadster y chips de IA son positivos. Aunque los ingresos por créditos de carbono enfrentan presión, la empresa presenta múltiples avances en su negocio principal, fortaleciendo continuamente su ventaja competitiva y con suficiente impulso para un crecimiento a largo plazo.

Everbright Securities mantiene una calificación de compra para NIO (NIO.N):

El beneficio neto no GAAP del cuarto trimestre de 2025 se convirtió en positivo, alcanzando 730 millones de yuanes, con un margen bruto del 17,5%, y un beneficio por vehículo de 5.834 yuanes. La escala y la optimización de la estructura de productos impulsan la mejora en beneficios, y se mantiene la guía de beneficios no GAAP para 2026. La red de baterías intercambiables y la externalización de chips propios abren nuevas oportunidades de crecimiento.

CITIC Securities otorga una calificación de compra a Yatsen E-commerce (YSG.N):

Los ingresos en 2025 cumplen con las expectativas, y la rentabilidad bajo criterios no GAAP se logra en todo el año. Los ingresos del negocio de cuidado de la piel aumentaron un 63,5% interanual, representando el 61,1% del total, con un fuerte desempeño de Colandré y Darphin; la categoría de maquillaje se estabiliza, y Perfect Diary avanza en su transformación hacia un modelo “maquillaje y cuidado en uno”. La innovación en productos impulsada por I+D, la matriz de múltiples marcas y la mejora continua en rentabilidad refuerzan la posición de la compañía.

(财联社 齐灵)