¿Por qué el multimillonario Paul Tudor Jones abandonó las acciones de Meta Platforms en el cuarto trimestre?

Ebube Jones

Mié, 25 de febrero de 2026 a las 2:41 AM GMT+9 5 min de lectura

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Paul Tudor Jones no hace titulares por accidente, y su salida en el cuarto trimestre de Meta Platforms (META) dice mucho sin decir nada explícitamente. Jones se apartó justo cuando la carrera de gasto en IA de las grandes tecnológicas empezó a parecer más una construcción larga y costosa que una recompensa rápida. Esa es la verdadera razón que vale la pena analizar aquí, mientras preguntamos qué cambios en la relación riesgo-recompensa cuando la historia es lo suficientemente fuerte como para hacer que una leyenda macro se rinda.

Los últimos resultados de Meta hacen que la decisión de Jones sea aún más interesante. La compañía reportó ingresos del cuarto trimestre de 2025 por 59.890 millones de dólares, un aumento del 24% interanual (YOY), mostrando que el motor principal de publicidad todavía tiene mucho combustible. Las acciones también han subido un 4% en los últimos tres meses, pero el debate sobre el gasto y la valoración no se ha enfriado. Al mismo tiempo, Meta continúa con su plan de crecimiento mediante una asociación ampliada con Nvidia (NVDA).

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¿Simplemente tomó ganancias Jones, o se está apartando antes de que comience la fase más costosa? Vamos a profundizar.

Las cifras de Meta de las que Paul Tudor Jones se apartó

Con sede en Menlo Park, California, y operando ecosistemas globales de redes sociales, mensajería y realidad virtual, Meta Platforms tiene ahora una capitalización de mercado cercana a 1.61 billones de dólares y paga un dividendo anual de 2.10 dólares por acción, con un rendimiento del 0.32% en base a proyecciones futuras.

Las acciones de META ahora cotizan cerca de los 640 dólares, con una caída del 3% en lo que va del año y del 4.5% en las últimas 52 semanas.

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La escala y el perfil de retorno de efectivo de Meta se sitúan junto a una valoración premium, con las acciones de META cotizando a 22.1 veces las ganancias futuras y 8.2 veces las ventas, frente a medianas del sector de aproximadamente 14 veces y 1.3 veces, respectivamente.

La publicación de ganancias más reciente, el 28 de enero, mostró un EPS diluido de 8.88 dólares, superando la estimación de consenso de 8.21 dólares en un 8%, confirmando que el negocio principal sigue ejecutándose por delante de las expectativas de Wall Street. Este resultado se basó en ingresos de 59.890 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025 y 200.970 millones en todo el año, con un aumento del 24% y 22% interanual, respectivamente.

Esto también estuvo acompañado de costos y gastos mucho más altos, que alcanzaron los 35.150 millones de dólares en el cuarto trimestre y 117.690 millones en 2025. Estas cifras aumentaron un 40% y un 24% interanual, ya que Meta invirtió más en infraestructura de IA, centros de datos y proyectos de crecimiento a largo plazo que tomarán tiempo en monetizarse completamente.

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La intensidad de capital de la compañía se refleja claramente en gastos de capital de 22.140 millones de dólares en el cuarto trimestre y 72.220 millones en todo el año, junto con un programa de retorno de capital que realizó recompras de acciones por 26.260 millones en 2025.

Esa inversión está respaldada por una sólida generación de efectivo, ya que el flujo de caja operativo alcanzó los 36.210 millones en el cuarto trimestre y 115.800 millones en el año. El flujo de caja libre fue de 14.080 millones y 43.590 millones en los mismos períodos.

Las grandes apuestas en infraestructura de Meta toman forma

Meta está construyendo silenciosamente una columna vertebral a escala industrial para su próxima fase de crecimiento con un acuerdo multianual de hasta 6 mil millones de dólares con Corning (GLW). Este acuerdo suministrará fibra óptica avanzada, cables y soluciones de conectividad para los centros de datos en EE. UU., además de apoyar una expansión significativa en Carolina del Norte. En la práctica, asegura capacidad de red crítica para los campus con fuerte enfoque en IA de Meta y ayuda a garantizar el suministro doméstico.

La compañía también está abordando directamente el lado energético. El acuerdo de Meta Platforms con Oklo (OKLO) respalda el desarrollo de un campus de energía nuclear avanzada de 1.2 gigavatios (GW) en Pike County, Ohio, diseñado específicamente para satisfacer las necesidades de energía de los centros de datos y la IA en la próxima década. Esta estructura permite a Meta prepagar la energía y financiar trabajos preliminares, asegurando electricidad limpia de base a largo plazo que escala hacia el objetivo completo de 1.2 GW.

La infraestructura de chips recibe el mismo tratamiento. Una asociación multianual y multigeneracional con Nvidia (NVDA) abarca infraestructura de IA en las instalaciones y en la nube, incluyendo despliegue de CPUs de Nvidia y “millones” de GPUs Blackwell y Rubin. La asociación también incluye Spectrum-X Ethernet integrado con la plataforma Facebook Open Switching System de Meta. Esto conecta efectivamente los centros de datos de Meta, que siguen equipados con aceleradores de vanguardia.

Wall Street mantiene una postura optimista sobre las acciones de META

El próximo informe de ganancias de Meta Platforms está programado para el 29 de abril, y los analistas esperan un EPS de 6.67 dólares para el trimestre de marzo de 2026. Esto comparado con 6.43 dólares en el mismo período del año anterior, lo que implica un crecimiento interanual estimado de casi el 4% para el trimestre actual.​

Este perfil no suele asustar a los inversores tradicionales en crecimiento. Una de las muestras más claras de confianza en META fue cuando Bank of America elevó su objetivo de precio de 810 a 885 dólares tras los últimos resultados y los planes de inversión en IA.

Esa decisión encaja perfectamente en el panorama de sentimiento general, donde la calificación consensuada de 56 analistas es de “Fuerte compra”. Mientras tanto, el precio objetivo promedio a 12 meses para las acciones de META es de 863.83 dólares, lo que implica un potencial de subida de aproximadamente el 35% desde los niveles actuales.

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Conclusión

Paul Tudor Jones no abandonó Meta porque esté en crisis. Probablemente se apartó porque está sobrevalorada, saturada y entrando en una fase de gastos intensos donde la ejecución debe ser casi perfecta. La combinación de un crecimiento de ingresos de alrededor del 15%, una construcción agresiva de IA y centros de datos, y un potencial de subida del 30% a 35% desde los objetivos de consenso aún apunta a una tendencia alcista en el próximo año, aunque probablemente con altibajos. Al final, Jones decidió asegurar una gran carrera y reducir riesgos, mientras que muchos accionistas optan por quedarse para la próxima etapa de la historia de Meta Platforms.

_ Al momento de la publicación, Ebube Jones no tenía (ni directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son solo con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _