En lo que va del año, más de 80 bancos medianos y pequeños han realizado aumentos de capital de manera intensiva, con las empresas estatales locales liderando profundamente la ola de refuerzo de capital.

Cada día, los periodistas: Liu Jakuai    Editores: Wendu

A principios de 2026, el sector bancario chino inició una ola intensiva de aumento de capital. Según datos del Diario Económico Diario, hasta principios de marzo, más de 80 bancos medianos y pequeños, incluyendo bancos urbanos y rurales, han completado cambios en su capital social, la mayoría mediante aumentos netos de capital.

A diferencia de ciclos anteriores, esta ola de aumento de capital muestra un claro liderazgo del capital estatal local. Los capitales estatales locales participan de manera sin precedentes en la “reconstrucción” de bancos medianos y pequeños, tanto en profundidad como en amplitud. Esto se debe a la presión de que la ratio de capitalización de estos bancos suele estar por debajo del promedio del sector, con tasas de morosidad significativamente más altas, además de consideraciones estratégicas de las autoridades regulatorias para promover la resolución de riesgos y guiar a los bancos a servir a la economía real regional.

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Presión de capital impulsa: de casos aislados a una marea de aumentos de capital en bancos medianos y pequeños

Según los últimos datos de la Administración Nacional de Supervisión Financiera, al cierre del cuarto trimestre de 2025, la ratio de capitalización media de los bancos urbanos y rurales en China fue del 12.39% y 13.18%, respectivamente. Al mismo tiempo, las tasas de préstamos morosos de estas instituciones fueron del 1.82% y 2.72%. Algunas instituciones ya se acercan a la línea roja regulatoria del 7.5% en la ratio de capital de nivel uno, haciendo que la recapitalización sea una prioridad.

En este contexto, desde 2026, los movimientos de aumento de capital en bancos medianos y pequeños muestran un carácter de “aprobación masiva”. Solo entre el 4 y el 6 de enero, más de 30 bancos recibieron aprobación regulatoria para sus planes de aumento de capital, cubriendo provincias como Guangxi, Hebei y Sichuan. La Oficina de Supervisión de Shangrao también aprobó en un solo día, el 6 de enero, casi 10 planes de aumento de capital de bancos rurales y comerciales.

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Un experto en banca con experiencia comentó en marzo que este ritmo de aprobación regional y concentrado claramente transmite la intención urgente de las autoridades regulatorias de que los bancos medianos y pequeños cumplan con los requisitos de capital y prevengan riesgos financieros regionales. El aumento de capital no solo busca cumplir con los requisitos regulatorios y evitar restricciones en el desarrollo de negocios, sino también mantener la capacidad de otorgar créditos y apoyar la economía real local.

En casos específicos, la necesidad de recapitalización es apremiante. El 7 de marzo, el Banco de Chengdu anunció que su capital social registrado aumentaría de 3.736 mil millones a 4.238 mil millones de yuanes, tras la recompra anticipada de bonos convertibles en acciones, con el objetivo de optimizar su estructura de capital. A principios de febrero, el Banco de Hubei completó la emisión de 1.8 mil millones de acciones, recaudando 7,614 millones de yuanes, elevando su capital social total a 9,412 millones de acciones. Tras el aumento, la ratio de capital de nivel uno del banco pasó del 7.94% a finales de 2024 al 8.96% a finales de 2025, y la ratio de capitalización total subió al 12.62%, fortaleciendo su capacidad de resistencia al riesgo.

El Banco de Guangzhou también avanza en la preparación para aumentar su capital, ya que su ratio de capital de nivel uno cayó al 7.73% a finales del tercer trimestre de 2025, solo 0.23 puntos porcentuales por encima de la línea roja regulatoria, haciendo que la recapitalización sea aún más urgente.

Liderazgo profundo del capital estatal: de “inyección financiera” a “cooperación estratégica” en la reestructuración accionarial

La característica más destacada de esta ola de aumento de capital es la participación profunda y amplia del capital estatal local, que ha superado el papel de simple inversor financiero. Un ejemplo típico es la emisión dirigida del Banco de Hubei: de sus 53 accionistas jurídicos, 35 son nuevos accionistas estatales, con una participación de sus capitales que supera el 96%. Se espera que la participación estatal en el banco pase del 81.21% al 84% o más. Estos nuevos accionistas provienen de 15 ciudades y provincias dentro de Hubei, formando una red de accionistas estatales que cubre toda la provincia.

Tras la aprobación del plan de aumento de capital del Banco de Yaan, cuatro accionistas con antecedentes en capital estatal, incluyendo la Oficina de Finanzas y Desarrollo Económico del Área de Yaan, ingresarán oficialmente, ayudando a que el total de acciones del banco aumente en más del 73%, elevando también la proporción de acciones estatales.

En el caso del Banco de Qinghai, la participación de accionistas como el Grupo Minero del Oeste y el Grupo de Control de Transporte de Qinghai, ambos empresas estatales provinciales, fue oficialmente aprobada. El Banco de Shanxi fue financiado exclusivamente por el Departamento de Finanzas de Shanxi, que aumentó su capital social de 25.894 mil millones a 27.309 mil millones de yuanes.

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El experto en banca explicó que la participación masiva y elevada del capital estatal local en el aumento de capital crea una relación de cooperación estratégica mucho más allá de la simple inversión financiera. Esto no solo proporciona un respaldo crediticio sólido y ayuda a reducir los costos de financiamiento del banco, sino que también puede facilitar un acceso más directo y estable a negocios relacionados con proyectos gubernamentales locales y financiamiento de infraestructura importante, en el futuro.

Este experto considera que, desde la perspectiva accionarial, esto profundiza la estrategia de los bancos medianos y pequeños de “afianzarse en su territorio y servir a la región”, fortaleciendo su relación con los gobiernos locales y sentando una base de recursos única para su desarrollo futuro. Sin embargo, también plantea mayores exigencias en cuanto a la independencia jurídica y la capacidad de gestión de mercado de estos bancos.

Impulso regulatorio y desafíos a largo plazo: fácil de recapitalizar, difícil de autofinanciar

El impulso activo de las autoridades regulatorias ha sido un factor clave en esta ola de aumento de capital. Además de las aprobaciones concentradas, las políticas también ofrecen directrices claras. El informe de trabajo del gobierno de 2026 propone “ampliar diversas vías para aumentar el capital, gestionar de manera prudente los activos no productivos de las instituciones financieras” y planea emitir 300 mil millones de yuanes en bonos especiales para apoyar a los grandes bancos estatales en su recapitalización.

El director de la Administración Nacional de Supervisión Financiera, Li Yunze, afirmó recientemente que, además de emitir bonos especiales a nivel central, también se puede movilizar más fondos sociales mediante mecanismos de mercado, “como los fondos de seguros”.

No obstante, completar el aumento de capital es solo el primer paso para resolver riesgos y buscar desarrollo. El experto mencionado advirtió que la recapitalización solo resuelve las restricciones inmediatas; convertir esa capacidad en una fuente de “autoalimentación” sostenible y en una ventaja competitiva en el mercado es el verdadero desafío a largo plazo. Tomando como ejemplo al Banco de Hubei, que ha establecido un objetivo estratégico de superar los 1 billón de yuanes en activos para 2027, lo que implica mantener un crecimiento anual del 20% en los próximos dos años, generando una presión constante sobre su capital.

Además, persisten desafíos comunes en la industria. Con la reducción continua del margen de interés neto, la rentabilidad general de los bancos se ve comprimida, y su capacidad interna de recapitalización a partir de beneficios propios se debilita. Algunos bancos medianos y pequeños también enfrentan la transformación de sus negocios de gestión de activos y la competencia de los grandes bancos en la penetración de mercado. La participación del capital estatal, si bien mejora la estructura accionarial y regula la gobernanza corporativa, aún debe demostrar si puede activar la eficiencia operativa y la vitalidad del mercado, evitando caer en un ciclo de “control de accionistas” y “dependencia de inyecciones de capital”.

Con la implementación completa de la “Normativa sobre la gestión del capital de los bancos comerciales”, los cambios en los métodos de medición del capital podrían aumentar la proporción de activos ponderados por riesgo en algunos bancos medianos y pequeños, generando nuevos déficits de capital. La recapitalización de estos bancos entrará en una senda de normalización y mecanización. La participación profunda del capital estatal local, en el corto plazo, ha inyectado un valioso flujo de capital en los bancos, estabilizando la confianza del mercado.

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