La ansiedad por la IA en las acciones estadounidenses envía dinero global en busca de los ganadores de Asia

Winnie Hsu

Vie, 13 de febrero de 2026 a las 10:55 AM GMT+9 4 min de lectura

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(Bloomberg) – Los temores de Wall Street sobre la interrupción empresarial causada por la inteligencia artificial se están convirtiendo en una bendición para las acciones asiáticas, impulsando la demanda de los principales fabricantes de chips de la región que dominan la cadena de suministro de la industria.

El índice MSCI Asia Pacífico ha subido más del 12% en 2026, en contraste con las pérdidas en los índices estadounidenses, ya que las acciones fueron vendidas por temor a que los modelos de IA puedan amenazar los negocios de proveedores de software, servicios legales y bienes raíces. El S&P 500 ha bajado un 0.2% en el año, mientras que el Nasdaq 100, con fuerte peso en tecnología, ha perdido alrededor del 2%.

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La divergencia subraya el cambio de preferencia de los fondos globales, que pasan de los pioneros en IA, cargados de gastos masivos, hacia productores de hardware con fuerte poder de fijación de precios, muchos de los cuales están en Asia. Los precios en alza de los chips de memoria han sido una bendición para pesos pesados de la región como Samsung Electronics, mientras que el papel insustituible de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. como el principal fabricante de chips por contrato del mundo ha respaldado a las acciones taiwanesas.

“Lo principal que preocupa en EE.UU. es el gasto de los hyperscalers,” dijo Richard Tang, jefe de investigación en Hong Kong de Julius Baer. “La mayor parte de la exposición tecnológica de Asia está en la cadena upstream. Quien gane al final, upstream seguirá recibiendo ingresos de los jugadores downstream.”

La fuerte presencia en Asia de fabricantes avanzados de chips, fundiciones de semiconductores y ensambladores, cruciales para la infraestructura de IA, es una razón clave de la resistencia de la región durante la reciente caída en Wall Street. Los últimos comentarios de Micron Technology Inc. sobre la escasez en el suministro de chips de memoria y Nvidia Corp. sobre gastos sostenibles han reforzado esa percepción.

Como señal de creciente demanda extranjera, Samsung Electronics vio su mayor compra en el extranjero el jueves, elevando sus acciones un 6.4%. Volvieron a subir el viernes. Mientras tanto, los inversores globales también lograron su tercera mayor compra semanal en acciones taiwanesas en una semana acortada por feriados.

Las acciones de Kioxia Holdings Corp. subieron un 15% el viernes tras un aumento en la demanda de IA que ayudó a la fabricante japonesa de chips de memoria a presentar una perspectiva de resultados mejor de lo esperado.

Eso mientras el índice Nasdaq 100 cayó un 4.6% y perdió aproximadamente 1.5 billones de dólares en valor de mercado en las últimas 10 sesiones, afectado por una venta masiva en nombres de software y otras acciones consideradas en riesgo por las nuevas herramientas de IA.

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“Algunas de las preocupaciones en EE.UU. también son buenas noticias en Asia, especialmente cuando se piensa en qué infraestructura realmente se necesita para aprovechar la IA agentica,” dijo Stephanie Aliaga, estratega de mercado global en JPMorgan Asset Management, en una entrevista en Bloomberg TV. “Lo que los mercados están empezando a valorar realmente es este momento ChatGPT para los agentes de IA.”

La gran ponderación de los principales fabricantes de chips asiáticos en los mercados locales amplifica aún más su impacto en los movimientos bursátiles.

Solo TSMC se acerca a una ponderación del 45% en el índice de referencia Taiex de la isla, tres veces su nivel hace una década. El Kospi de Corea del Sur se ha convertido en un duopolio casi, con Samsung Electronics y SK Hynix Inc. representando casi el 40%.

Mientras que la llamada “Operación Miedo a la IA” también ha afectado a las acciones de servicios inmobiliarios y corredores de seguros en EE.UU., en Asia hubo menos daños debido a la menor respuesta de algunas empresas locales a las tecnologías de vanguardia.

El índice de seguros de Topix ha subido un 6.2% desde el 3 de febrero, y su contraparte inmobiliaria ha subido un 15%.

“Lo clásico gana hasta ahora,” dijo Andrew Jackson, jefe de estrategia de acciones en Japón en Ortus Advisors. “Los protege de la venta por disrupción de IA porque estas industrias están más arraigadas en Japón y son menos abiertas a la disrupción hasta ahora.”

Como resultado, las correlaciones entre las acciones asiáticas y estadounidenses basadas en retornos semanales han caído a 0.43, el nivel más débil desde junio de 2022, según datos compilados por Bloomberg.

Por supuesto, Asia no estuvo completamente aislada del turmoil global. A pesar de representar una pequeña parte de los mercados bursátiles de la región, las acciones de empresas de software, incluyendo Kingdee International Software Group Co. en Hong Kong y empresas de servicios tecnológicos en India como Infosys Ltd., cayeron junto con sus pares estadounidenses durante la reciente venta masiva.

Pero por ahora, se espera que las acciones asiáticas continúen su rendimiento superior, gracias a los diferentes roles de las empresas locales en el ecosistema de IA, valoraciones más baratas y un crecimiento de ganancias más fuerte.

“Lo que estamos invirtiendo son los habilitadores de IA, como los fabricantes de chips,” dijo Elfreda Jonker, gerente de cartera de clientes en Alphinity Investment Management. “Una de nuestras principales posiciones es TSMC, que seguimos considerando favorable. Todos los caminos de IA conducen a TSMC.”

–Con la ayuda de Masaki Kondo, Gabrielle Ng y Anthony Stephens.

(Actualizaciones con resultados de Kioxia en el séptimo párrafo.)

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