Bajó 11% en 2026: ¿Finalmente Nike es una compra?

La icónica Nike (NKE 0.22%) ha enfrentado desafíos significativos en los últimos cinco años. La acción ha bajado un 11% en 2026 hasta ahora, pero en general ha caído más del 50% desde 2021. La marca está intentando un cambio de rumbo y volver a la gloria en ropa deportiva, pero no será fácil ni rápido. La pregunta para los inversores es: ¿Deberías comprar Nike ahora? Exploremos la probabilidad de que la legendaria marca de calzado deportivo tenga una recuperación financiera.

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NYSE: NKE

Nike

Cambio de hoy

(-0.22%) $-0.12

Precio actual

$54.01

Datos clave

Capitalización de mercado

$80B

Rango del día

$53.75 - $54.87

Rango de 52 semanas

$52.28 - $80.17

Volumen

577K

Promedio de volumen

19M

Margen bruto

40.72%

Rendimiento de dividendos

3.00%

Un sector saturado y altamente competitivo

En los últimos cinco años, el S&P 500 ha retornado aproximadamente un 73%. Por el contrario, Nike, junto con sus principales competidores Adidas y Under Armour, ha tenido muchas dificultades. La acción de Adidas en ese mismo período ha caído un 51%, y Under Armour ha bajado un asombroso 65% al 10 de marzo.

Esta caída en las principales marcas de ropa deportiva refleja más las dificultades de todo el sector, que enfrenta inflación, aranceles y mayores interrupciones en la cadena de suministro. La industria también ha tenido problemas para innovar y competir con marcas nicho que se enfocan en deportes específicos y especializaciones.

Los fundamentos de Nike siguen siendo sólidos

Nike está en medio de su regreso, que internamente se llama “Win Now”. El plan estratégico comenzó con una reestructuración del liderazgo senior, anunciada en diciembre pasado. La marca de ropa también está reorganizando su enfoque de distribución y se está alejando de su énfasis en ventas directas al consumidor. Debido a esto, Nike está fortaleciendo sus relaciones mayoristas con grandes almacenes y Amazon. Anteriormente, cortó vínculos con Amazon en 2019.

Nike también está volviendo a centrarse en innovación y diseño para volver a ser líder en la industria. Es probable que los resultados de Win Now no se vean en unos pocos trimestres más. Sin embargo, el margen de seguridad de Nike sigue intacto y sus ganancias no son un desastre.

Fuente de la imagen: Getty Images.

En su último informe de ganancias trimestral, Nike reportó un modesto crecimiento de ingresos del 1%. Más importante aún, el balance de la compañía sigue siendo fuerte, con una carga de deuda manejable en comparación con su efectivo, inversiones a corto plazo y cuentas por cobrar.

Nike también ha aumentado su dividendo durante 24 años consecutivos.

¿Es una buena compra en 2026?

El ratio P/E futuro de la acción es justo por debajo de 23, y su ratio PEG es 1.26, lo que sugiere que Nike está razonablemente valorada en este momento. Desde que Elliott Hill volvió como CEO en 2024, mi creencia de que Nike puede y logrará enderezar su rumbo lentamente ha crecido. Hill tiene más de tres décadas de experiencia en Nike y conoce bien el negocio.

No será una tarea sencilla, ya que las presiones económicas siguen afectando a la marca, y un mercado saturado significa mayor competencia y menor lealtad del consumidor. Sin embargo, Nike ha demostrado su relevancia en la cultura deportiva una y otra vez. Tiene la capacidad de contratar a las mentes más brillantes y mantener su estatus como la marca deportiva premium en todo el mundo.

Creo que Nike se recuperará en los próximos años, y comprar ahora será rentable para inversores pacientes y a largo plazo.