Aquí están las 5 cosas grandes que estamos observando en el mercado de valores en la próxima semana

La última decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, un lote de datos económicos y varios informes de ganancias destacados están en la agenda de esta semana. Sin embargo, el evento más importante para Wall Street probablemente será en California, donde Nvidia celebra su influyente conferencia de tecnología de IA. Bueno, eso es lo que normalmente diríamos antes de la GTC de Nvidia, donde Jim Cramer estará esta semana con un quién es quién de entrevistas a CEO, incluido Jensen Huang. No solo es el fabricante de chips de IA más valioso del mundo, sino que grandes partes del mercado están siguiendo la ola de expansión de la IA. Pero las cosas son diferentes este año. 1. La realidad del momento es que lo más importante tanto para Wall Street como para Main Street es lo que sucede con el Estrecho de Ormuz y, por extensión, los precios del petróleo durante la guerra en Irán. No es una exageración decir que, en lo que respecta al mercado de valores, eso es todo lo que importa. La GTC pasa a un segundo plano. Lo mismo el presidente de la Fed, Jerome Powell, aunque haya cierto interés en cómo la Reserva manejaría la inflación impulsada por el petróleo mientras el mercado laboral se enfría. Como discutimos en los primeros días de la guerra, el petróleo es la sangre vital de la economía global. Desde los estados financieros corporativos hasta las cuentas bancarias, los precios más altos del petróleo representan un costo grande e inevitable que compite con todas las demás compras. Por esa razón, es probable que el mercado de valores siga tomando su dirección del petróleo. Los inversores probablemente celebrarán cualquier señal de que pronto podrán pasar por el Estrecho de Ormuz barcos con banderas distintas a Irán y China. Por otro lado, las señales de que la ruta vital de transporte para una quinta parte del petróleo mundial sigue en gran medida cerrada serán un problema para las acciones. Aún así, debemos mantenernos atentos a todo lo demás que normalmente influye más en el mercado. En caso de que el Estrecho se abra, esperaríamos ver a los compradores volver al mercado en busca de cualquier cosa que se haya retirado por temor a precios del petróleo más altos por más tiempo. 2. La GTC de Nvidia comienza el lunes con una conferencia magistral de Jensen. Quizás lo más importante sea una actualización sobre el rumoreado chip de IA enfocado en inferencias de Nvidia, tras su acuerdo de licencia con la startup Groq a finales del año pasado. Hicimos un análisis profundo de Groq el viernes, explicando por qué un chip dirigido al uso diario de modelos de IA es tan crítico. Aparte de cualquier noticia relacionada con Groq, estaremos atentos a actualizaciones sobre la familia de chips Vera Rubin de Nvidia, que está en camino de comenzar a enviarse a los clientes en la segunda mitad de 2026. Además, cualquier detalle nuevo sobre la arquitectura sucesora de Rubin — llamada Feynman en honor al físico Richard Feynman y que se espera debute en 2028 — será relevante, ya que Nvidia continúa empujando los límites de la innovación para mantenerse por delante de la competencia. Aunque es conocida por sus unidades de procesamiento gráfico (GPUs), también es probable que escuchemos mucho sobre las unidades de procesamiento central (CPUs) de Nvidia, gracias al auge de la IA agentica. Prepárense para escuchar mucho sobre óptica también. Con GPUs, CPUs y todo lo relacionado con Groq, estamos hablando del cerebro de la computadora, los procesadores que realizan los cálculos. La óptica está del lado de la red, un conjunto complementario de tecnologías que sirven como autopista para los datos, permitiendo que todos los “cerebros” se comuniquen entre sí. Históricamente, el cobre ha sido una columna vertebral clave en el equipo de redes, pero los centros de datos modernos acelerados están creando un papel más grande para la tecnología de fibra óptica — que es el núcleo de nuestra tesis en Corning. Actualmente, la fibra óptica se usa para conectar racks de servidores en el centro de datos, en lo que se conoce como “escala horizontal”. Pero un debate importante es la línea de tiempo de “escalamiento vertical” para ver más tecnología óptica dentro de racks de servidores individuales, donde el cobre domina. Por ejemplo, un solo rack completo de la plataforma Grace Blackwell de Nvidia tiene más de 5,000 cables de cobre. A principios de este mes, el CEO de Broadcom, Hock Tan, argumentó que el cobre seguirá siendo relevante en usos de “escalamiento vertical” por más tiempo de lo que algunos esperaban, lo que hizo que las acciones ópticas bajaran el 5 de marzo. En la GTC, los comentarios de Jensen sobre la transición de cobre a óptica tendrán implicaciones para las acciones de Corning, así como para otras como Lumentum y Coherent, que recientemente se asociaron con Nvidia para impulsar la innovación en el espacio óptico. Hablando de óptica, no podemos dejar de mencionar que la Conferencia de Comunicación de Fibra Óptica también se realiza la próxima semana en Los Ángeles. Con el interés creciente en óptica, los comentarios y anuncios en esta conferencia probablemente moverán también las acciones del grupo. El viernes, Broadcom anunció que presentará en la conferencia y mostrará “soluciones líderes en la industria para escalar la infraestructura de IA”. En términos financieros, en la GTC, buscaremos comentarios adicionales sobre la cartera de ingresos de Nvidia y quizás detalles más allá de lo que la dirección compartió en su llamada de resultados del cuarto trimestre a finales de febrero. Esto fue lo que dijo la CFO Colette Kress en ese momento: “Esperamos un crecimiento secuencial de ingresos durante todo 2026, superando lo incluido en la oportunidad de ingresos de 500 mil millones de dólares que compartimos el año pasado. Creemos que tenemos inventario y compromisos de suministro para atender la demanda futura, incluyendo envíos, que se extenderán hasta 2027.” Como se mencionó, la conferencia magistral de Jensen es el lunes. Si hay alguna novedad en los resultados financieros, sería el martes durante la sesión de preguntas y respuestas de analistas financieros de Nvidia, que comienza al mediodía ET. Jensen también estará en “Mad Money” el martes por la noche. 3. La reunión de política de marzo de la Fed concluye el miércoles por la tarde, y se espera en gran medida que la Fed mantenga sin cambios su tasa de interés de referencia para préstamos overnight. Eso significa que la mayor intriga estará en la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente Powell. Esta es también una de las cuatro reuniones de la Fed al año en las que los banqueros centrales presentan su Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) — sobre el crecimiento del PIB de EE. UU., la tasa de desempleo, la inflación y las expectativas de tasas de interés para fin de año. Con el informe de empleo de febrero mostrando una caída inesperada en las nóminas y el petróleo disparado por la guerra en Irán, alimentando preocupaciones inflacionarias, los banqueros centrales tienen mucho trabajo con estas proyecciones. En el Club, nuestras decisiones de inversión no se guían por las perspectivas del SEP de la Fed, pero puede mover el mercado al ser publicado, así que es útil saber cuándo sale. 4. Hay otros desarrollos económicos en el horizonte, principalmente el índice de precios al productor (PPI) de febrero el miércoles por la mañana, unas horas antes de la decisión de la Fed. El informe del PPI suele ser una lectura importante que ofrece una visión de los costos de insumos de manufactura para las empresas, lo que puede predecir acciones de precios en el futuro (piensen en aumentos de precios). Pero, como con los dos informes de inflación que recibimos la semana pasada, los datos del PPI próximos cubren un período en el que el Estrecho de Ormuz estuvo abierto — o, dicho de otra forma, cuando el petróleo costaba unos 30 dólares menos por barril. Al menos, el PPI proporcionará una base actualizada para la inflación mayorista antes del aumento del petróleo. En el lado de la manufactura, el lunes tendremos la vista mensual de la Fed sobre producción industrial y utilización de capacidad. Luego, el miércoles por la mañana, se publicará el informe completo del Censo sobre pedidos de fábrica. En vivienda, el martes saldrán las ventas pendientes de viviendas y el jueves las ventas de viviendas nuevas. Como inversores en Home Depot, que depende del movimiento del mercado inmobiliario para impulsar su negocio, hemos estado esperando que el mercado se recupere. Pero es difícil imaginar que la actividad inmobiliaria mejore mientras el Estrecho de Ormuz siga cerrado y los precios de energía permanezcan elevados. Con inversores vendiendo bonos por preocupaciones inflacionarias renovadas, lo que ha llevado a un aumento en los rendimientos de los bonos, hemos visto que la tasa de la hipoteca fija a 30 años ha ido en la dirección equivocada, alcanzando su nivel más alto desde septiembre el viernes. El rendimiento del Treasury a 10 años influye en las tasas hipotecarias. La conclusión para Main Street y Wall Street ahora, como aprendimos la semana pasada, es que nada importa más que reabrir el Estrecho de Ormuz. Mientras los gobiernos están usando reservas de petróleo para intentar mitigar el shock de oferta y EE. UU. relaja sanciones sobre crudo ruso, el aumento de los precios del petróleo a pesar de estas acciones indica que no son más que una solución temporal. El viernes, tanto el petróleo WTI de EE. UU. como el Brent de referencia mundial cerraron en sus niveles más altos desde el verano de 2022, en 98.71 y 103.14 dólares, respectivamente. 5. Un puñado de informes de ganancias de empresas fuera de la cartera del Club ofrecerá algunas ideas en tiempo real sobre cómo ha evolucionado el comportamiento de sus clientes desde que estalló la guerra en Irán. También estarán representados sectores tecnológicos y otros. En el lado orientado al consumidor, Dollar Tree reportará el lunes por la mañana, seguido por Five Below el miércoles por la noche. Ambos atienden a compradores que buscan valor, por lo que lo que tengan que decir estos equipos directivos sobre las tendencias recientes de tráfico será relevante. En el extremo superior, escucharemos a Lululemon el martes por la noche, Macy’s y Williams-Sonoma el miércoles por la mañana, y Signet Jewelers el jueves por la mañana. También el jueves por la mañana, tendremos una idea del apetito del consumidor por comer fuera cuando Darden, matriz de Olive Garden, reporte sus resultados. Fuera del sector consumidor, Micron reportará el miércoles por la noche, y sus comentarios sobre la dinámica de oferta y demanda en el mercado de chips de memoria podrían tener efectos en cadena en todo el sector tecnológico y más allá. Aunque el reciente aumento en los precios de la memoria proviene de la demanda en auge en centros de datos de IA, ha puesto a las empresas de electrónica de consumo en una situación difícil: absorber los costos más altos a costa de sus márgenes, o subir precios para compensar, lo que potencialmente erosionaría las ventas. La compañía israelí de defensa Elbit Systems, que reportará el martes por la mañana, puede ofrecer alguna perspectiva sobre las intenciones de gasto en defensa global ahora que hay una guerra en Irán. FedEx dará a conocer sus resultados el jueves por la noche. FedEx es especialmente notable porque la visión general de la compañía sobre el comercio global puede ofrecer información importante sobre la actividad de consumidores y empresas en diferentes industrias. Semana próxima lunes 16 de marzo Producción industrial a las 8:30 a.m. ET Antes de la apertura: Dollar Tree (DLTR), KE Holdings (BEKE), Science Applications (SAIC) Después de la apertura: Adecoagra (AGRO) martes 17 de marzo Ventas pendientes de viviendas a las 10 a.m. ET Antes de la apertura: Elbit (ESLT), Tencent Music (TME), Academy Sports and Outdoors (ASO) Después de la apertura: Oklo (OKLO), lululemon (LULU), Docusign (DOCU), ZTO Express (ZTO) miércoles 18 de marzo Índice de precios al productor (PPI) a las 8:30 a.m. ET Pedidos de fábrica a las 10 a.m. ET Decisión de tasas de interés de la Fed a las 2 p.m. ET Conferencia de prensa de Jerome Powell a las 2:30 p.m. ET Antes de la apertura: General Mills (GIS), Macy’s (M), Williams-Sonoma (WSM), Jabil (JBL) Después de la apertura: Micron (MU), Red Cat (RCAT), Five Below (FIVE) jueves 19 de marzo Solicitudes iniciales de desempleo a las 8:30 a.m. ET Ventas de viviendas nuevas a las 10 a.m. ET Antes de la apertura: Alibaba (BABA), Accenture (ACN), Canadian Solar (CSIQ), Darden (DRI), Lands’ End (LE), Signet (SIG) Después de la apertura: FedEx (FDX) viernes 20 de marzo Antes de la apertura: XPeng (XPEV) (La Fundación Benéfica de Jim Cramer tiene en largo a NVDA, AVGO y GLW. Ver aquí para la lista completa de acciones.) Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirás una alerta de operación antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fideicomiso benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN DEL CLUB DE INVERSIÓN ANTERIOR ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES, POLÍTICA DE PRIVACIDAD Y NUESTRO DESCARGO DE RESPONSABILIDAD. NO EXISTE NI SE CREA NINGUNA OBLIGACIÓN FIDUCIARIA NI DEBER POR EL RECEPCIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIÓN. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.