La policía resuelve un caso de venta ilegal de bonos con suspensión a largo plazo con un monto involucrado que supera los 2 mil millones de yuanes

Tema: Día Internacional de los Derechos del Consumidor 2026—3·15 La supervisión del mercado en acción

En la sala de transmisión en vivo se recomendaban bonos de forma gratuita, afirmando falsamente que comprándolos se ganaba dinero, cuando en realidad esos bonos ya habían sido transferidos a un segmento de negociación especial por motivos del emisor. Recientemente, la policía de Shanghái, tras una investigación exhaustiva, logró desmantelar un importante caso de operación ilegal que inducía a los inversores a comprar bonos en suspensión de cotización, arrestando a más de 30 sospechosos de delitos relacionados con la operación ilegal de bonos, por un monto involucrado superior a 200 millones de yuanes.

En septiembre de 2025, varios inversores informaron a la policía de Shanghái que los bonos recomendados a través de transmisiones en vivo en línea no podían ser pagados ni vendidos por falta de contrapartes, sospechando que habían sido engañados. La policía organizó esfuerzos para analizar la situación y descubrió que todos estos bonos comprados por los inversores estaban en suspensión de cotización a largo plazo. Normalmente, estos bonos tienen un volumen de negociación muy bajo, pero aún así la empresa concentraba compras masivas mediante acuerdos. La policía sospechó que en estos hechos se ocultaban delitos de operación ilegal y recomendación de bonos, por lo que inició una investigación formal.

Tras la investigación, se encontró que entre febrero y septiembre de 2025, el sospechoso Xu y otros, con el fin de obtener beneficios, compraron a bajo precio una gran cantidad de bonos en suspensión sin tener la autorización para operar en el mercado de bonos, adquiridos ilegalmente a través de fondos de inversión no autorizados, como los de Lei y otros, con el objetivo de obtener altas ganancias. Utilizaban transmisiones en vivo gratuitas para recomendar y inducir a los inversores a comprar a precios elevados, logrando así beneficios ilegales superiores a 60 millones de yuanes. Por ejemplo, los sospechosos, mediante intermediarios ilegales, compraban bonos en suspensión con valor nominal de 100 yuanes a aproximadamente 10 yuanes en el mercado. Luego, aprovechando que los inversores no entendían el mercado de bonos ni tenían conciencia de los riesgos, primero les transmitían la idea de que el precio de negociación en suspensión, alrededor de 80 yuanes, era el valor actual del mercado, y después los inducían a comprar a unos 50 yuanes, engañándolos para que creyeran que podrían obtener ganancias al recuperar los bonos. En estas circunstancias, los inversores a menudo pensaban que estaban aprovechando una oportunidad, cuando en realidad enfrentaban múltiples riesgos, como la imposibilidad de recibir pagos en el futuro.

La policía descubrió que Xu y otros, para atraer clientes y promocionar, reclutaron a varios vendedores que, mediante llamadas aleatorias, atraían a los clientes a grupos en redes sociales, guiándolos a salas de transmisión en vivo donde se recomendaban acciones gratuitas y se inventaban mitos sobre los supuestos “expertos” en inversiones, ganándose así la confianza de los inversores. Además, inducían a los inversores a comprar bonos en suspensión a precios elevados. Para crear un ambiente favorable, los miembros del grupo de ventas de bonos también asumían diferentes roles, como “trolls”, “asistentes” y “profesores”, para simular una apariencia de inversión confiable. Si los inversores no tenían la autorización para comprar bonos, Xu y otros también organizaban a personas específicas para ofrecerles la empresa y abrir cuentas de valores corporativas con permisos específicos para la compra de bonos, completando así la transferencia de bonos.

En noviembre de 2025, la policía de Shanghái llevó a cabo una operación integral de captura en toda la cadena, en colaboración con las autoridades de otras provincias y ciudades, logrando arrestar a más de 30 sospechosos, incluyendo a Xu y Lei. Actualmente, estos sospechosos están siendo sometidos a medidas coercitivas penales por su presunta participación en delitos de operación ilegal, y el caso continúa en investigación.