#Gate广场AI测评官 Si el 100% de las operaciones fueran ejecutadas por IA, ¿se convertiría el mercado de criptomonedas en un matadero de minoristas?

A menudo decimos que el mercado de criptomonedas es una «selva oscura». Si todos tuviéramos una «ametralladora de IA» en las manos, ¿se volvería más segura esta selva o se destruiría?

Recientemente, todo el mundo está hablando de IA. Los videos generados por Sora arrasaron Twitter, y en nuestro círculo, el tema «criptomonedas» parece haber sido olvidado por el mercado. Todos están haciendo la misma pregunta en los grupos: «¿Qué hizo tu IA hoy por ti?»

En las redes sociales actuales, no escasean blogueros que afirman: «El mercado es muy aburrido ahora, estoy intentando dejar que los agentes encuentren presas en la cadena por sí solos». Esta frase te pone los pelos de punta. Estamos acostumbrados a tratar la IA como un activo especulativo, pero pocas personas se detienen realmente a pensar: si la IA no fuera el objeto de especulación, sino el oponente sentado al otro lado de la mesa jugando póker Texas contigo, ¿cómo jugarías esa mano? Esto es un experimento mental que me gustaría hacer hoy: cuando el sujeto del trading en el mercado de criptomonedas cambia de «humanos» a «organismos basados en silicio», cuando minoristas, instituciones y creadores de mercado tienen en sus manos una ametralladora de IA, ¿cómo se vería esa selva oscura?

Lo que crees que es «cuantitativo» es solo una calculadora coja

Antes de predecir el futuro, debemos limpiar el mayor malentendido cognitivo, incluso muchos veteranos del mercado aún no han distinguido entre «cuantitativo» e «IA». Aún verás comentarios en redes sociales diciendo: «¿Acaso esos robots de trading automático no son IA?» Esto es un error. El 99% de los supuestos «robots de trading cuantitativos» en el mercado son esencialmente «hojas de Excel con funciones de automatización». Su lógica cerebral es lineal y basada en reglas: si RSI es mayor a 80, vender; si cae por debajo de MA120, detener pérdidas. El problema de esta mentalidad rígida es que no puede entender el contexto.

Pongamos un ejemplo: supongamos que mañana Vitalik tuitea de repente que la Fundación Ethereum va a vender 100,000 ETH. En este momento, el robot de trading cuantitativo tradicional sigue mirando las velas K, porque el precio aún no ha caído, los indicadores aún no se han deteriorado, e incluso podría desencadenar una señal de «compra» debido a un pequeño rebote, hasta que el desplome real suceda y se detiene con pérdidas. Una verdadera estrategia de IA, dentro de 0.5 segundos de que el tweet sea publicado, el módulo NLP ya ha leído el tweet, el análisis de sentimiento determina «pánico extremo», y el módulo de control de riesgos emite una instrucción para cerrar posiciones largas e invertir a corto. Para entonces, las velas K ni siquiera han tenido tiempo de cambiar. El trading cuantitativo tradicional busca patrones en el «espejo retrovisor», mientras que la IA intenta «predecir el futuro» a través de datos masivos impulsados por datos.

Las estrategias de nivel AlphaGo de ahora monitorean en tiempo real las anomalías de decenas de miles de direcciones en cadena, analizan las emociones de cientos de miles de KOL, e incluso podrían descubrir un patrón que no podrías entender: «Cada vez que Elon Musk cambia su foto de perfil y las tarifas de gas están por debajo de 15 Gwei, la probabilidad de que DOGE suba en 10 minutos es del 87%». Esta asociación de alta dimensión no lineal solo puede ser procesada por redes neuronales. Así que comparar grid trading con IA es como comparar un ábaco con un arma nuclear.

Si todos usan IA, ¿hacia dónde se dirige el mercado?

Suponiendo que la tecnología ya esté democratizada y los minoristas puedan usar GPT-5 para ayudar con el trading, mientras que las instituciones usen modelos de caja negra desarrollados internamente. Mi predicción es muy pesimista: nos enfrentaremos a un mercado monstruo de «diferenciación extrema de liquidez» y «flash crashes normalizados».

En primer lugar está el «efecto agua estancada» causado por la eficiencia absoluta. En finanzas hay un término llamado «hipótesis de mercados eficientes». La razón por la que el mercado de criptomonedas es tan rentable ahora es porque el diferencial de información es demasiado grande y hay demasiados «idiotas».

Pero en la era de IA para todos, cualquier pequeña oportunidad de arbitraje (como que un DEX tenga un precio 0.1% más lento que un CEX) será eliminada por decenas de miles de IA a nivel de microsegundos. Significa el fin total del análisis técnico. No dibujes líneas, los patrones que puedes ver, la IA ya los ha visto cien millones de veces.

La mayoría del tiempo, el mercado se convertirá en agua estancada, los precios serán precisos de manera vergonzosa, la volatilidad será tan baja que querrás dormir.

En segundo lugar está el «desplome flash super» causado por la «sincronización». Este es el escenario que más me aterroriza en esta predicción.

Aunque la IA es inteligente, los materiales de aprendizaje (datos) que usa son los mismos. Todos alimentándose de las velas K de los exchanges, datos de Etherscan, noticias de Bloomberg. Entrada igual, lógica similar, ¿la salida no será convergente? Cuando el mercado muestra una señal específica, posiblemente dentro del mismo microsegundo, decenas de miles de IA de primer nivel en todo el mundo llegan simultáneamente a la conclusión de «vender».

Sin la duda y mentalidad especulativa de los humanos, decenas de trillones de órdenes de venta se lanzan instantáneamente al mercado, la liquidez se evapora directamente. Bitcoin podría caer 90% en 1 segundo, luego porque la IA descubre que está infravalorado, recuperarse en el siguiente segundo. Este «colapso resonante de algoritmo» causado en el circuito 7x24 sin límites de criptomonedas sería de nivel destrucción nuclear.

Lo más aterrador es que este riesgo no dará advertencia previa. Porque todo sucede dentro del cambio de umbral del modelo, no en cambios de sentimiento del mercado abierto.

Finalmente está la «prueba de Turing» en la selva oscura. Ahora los manipuladores del mercado engañan a los minoristas dibujando líneas. El futuro de los manipuladores (IA institucional) engañará a la IA del oponente. Esto evolucionará hacia un tipo de «ataque adversarial»: la super IA institucional crea deliberadamente movimientos falsos complejos y que parecen «absorción de fichas» en la cadena para engañar al modelo de IA de los minoristas para que den órdenes de compra. Para entonces, la cadena estará llena de ruido falso, las señales reales serán completamente sumergidas en ilusiones generadas por algoritmos. Esto no es un mercado financiero, es simplemente una arena de batalla electrónica de organismos basados en silicio. Esta situación podría incluso extenderse más allá del trading, filtrándose en nuestra «gobernanza comunitaria» y «DAOs» de los que estamos tan orgullosos.

Imagina un nuevo proyecto Layer 2 comenzando un airdrop. En el pasado era un «ataque de bruja», donde una persona controla cientos de billeteras. Esto es fácil de defenderse, solo verifica las asociaciones.

¿En el futuro? Un ataque de bruja super impulsado por IA. Detrás de cada billetera, hay un agente de IA independiente. Tiene su propia personalidad, su propia cuenta de Twitter (no solo retweets, también hace memes e incluso discute con usuarios reales), sus propios hábitos de interacción en cadena (algunos prefieren jugar NFT, otros prefieren DeFi, algunos incluso pierden dinero deliberadamente para simular a verdaderos especuladores). No puedes distinguir quién es real. Cuando entras en el Discord o Telegram de un proyecto, descubres que está hirviendo de actividad, todos discutiendo tecnología, haciendo shills.

Pero en realidad, el 99% de las cuentas posiblemente estén controladas por una matriz de IA del mismo ballena. El llamado «consenso» es solo una burbuja generada por poder computacional. Este «fracaso de la prueba de Turing a nivel social» es más aterrador que un colapso de precios. Destruirá la base de confianza en la que Crypto sobrevive. Cuando la «comunidad» se convierte en enunciados de código a sí mismos, Web3 se convierte realmente en una cáscara vacía. Una vez que la confianza se desmorona, el mercado dejará de ser un lugar de juego y se degradará a pura colisión de poder computacional. Para entonces, el precio es solo un subproducto, la verdadera competencia es quién puede controlar la puerta de la narrativa y la distribución de tráfico.

La «democratización tecnológica» de los minoristas es una proposición falsa

Seguramente alguien rebatirá: «¿Las instituciones tienen IA, pero yo también! ChatGPT me ha dado la oportunidad de desafiar a las instituciones».

Lo siento, esta es una sopa de pollo tóxica. En el campo de la confrontación financiera, cuanto más avanza la tecnología, más altos son los muros de clase. Es una carrera armamentística completa. Tú usas MacBook Pro, la institución usa clústeres H100 al lado de la sala de trading del exchange; tu análisis de IA necesita 3 segundos, la línea dedicada de la institución solo necesita 5 microsegundos. En el mundo del trading algorítmico, ser 1 milisegundo más rápido es ganador por paliza, ser 1 milisegundo más lento es ser quien recibe. Cuando crees que «estoy tradando con IA» y te felicitas a ti mismo, a los ojos de la institución, Solo has actualizado de «enviar dinero manualmente» a «enviar dinero automáticamente».

Si el futuro del mercado de criptomonedas se convierte en una guerra pura de poder computacional y algoritmos, los minoristas no tendrán posibilidad. Este punto es extremadamente cruel, pero irreversible. La única salida: escapar de la «zona ciega» de la IA

Escribiendo esto, parece que el camino ya está bloqueado. Pero precisamente porque la IA es tan poderosa y tan dependiente de datos, esto expone su debilidad mortal. La IA entiende matemáticas, probabilidad, lógica, pero no entiende «locura», no entiende «creencia», no entiende «memes».

La IA se entrena con datos históricos, solo puede predecir variantes de «cosas que sucedieron». Pero lo fascinante del mercado de criptomonedas es que siempre puede dar a luz cosas «creadas de la nada». Imagina cuando PEPE salió por primera vez, o cuando BRC-20 inscripciones comenzaron a explotar, ¿cuál sería la perspectiva de IA? Juzgaría que es «código basura, sin fundamentales, riesgo infinito», la conclusión es no tocar.

La perspectiva humana sería: «Esta rana es tan extraña, la comunidad está tan loca, aunque no sé qué es, pero siento que va a despegar», la conclusión es ir all-in.

En la etapa «0 a 1», en ese momento caótico cuando la narrativa apenas germina y la emoción recién despega, es la zona ciega de la IA. Porque no hay datos allí, solo emoción. Solo los humanos pueden empatizar con la locura humana.

Entonces, si el futuro realmente es IA para todos, creo que el mercado se dividirá extremadamente en dos partes: una es el mar rojo del campo de batalla de monedas principales, eso es donde luchan los dioses, IA institucional contra IA, precios extremadamente eficientes, los minoristas difícilmente ganan alpha;

La otra parte es el «territorio reservado de humanos» de Memes y proyectos ultra tempranos, esa es la zona prohibida de la IA, el último campo de batalla donde los humanos aprovechan juegos emocionales, crean narrativas y cosechan burbujas.

El final del trading es humanidades. Después de que las velas K sean calculadas por completo, la única ventaja que nos queda es que podemos entender qué es «divertido», qué es «comunidad».

La IA no puede calcular el nacimiento de un DOGE, porque no puede entender por qué los humanos pagarían decenas de miles de millones de dólares por la expresión de una cara de perro. El umbral del futuro podría volverse extremadamente alto. O bien evolucionamos hacia seres semi-mecánicos, aprendemos código y algoritmos para controlar herramientas; o retrocedemos a cazadores completamente salvajes, confiando en la intuición y la penetración de la naturaleza humana para cazar.

Lo más triste es para aquellos atrapados en el medio, empuñando mapas de «tallar un bote esperando un pez», tratando de encontrar tesoros en nuevos continentes.