¡Crecimiento constante! Las nuevas contribuciones en este tipo de negocios de financiamiento para la jubilación alcanzan un récord histórico

Como una innovación piloto en la compañía de seguros de jubilación, el negocio de pensiones comerciales ha logrado un crecimiento anual en los últimos tres años.

Algunos representantes de compañías de seguros de jubilación dijeron a Securities China que, para los nuevos negocios de finanzas de jubilación, las pensiones comerciales mantienen un crecimiento estable, priorizando la seguridad del dinero de jubilación, y su desarrollo general cumple con las expectativas.

Tres años de crecimiento estable en el piloto

Según datos de intercambios de la industria, para 2025, el nuevo volumen del negocio de pensiones comerciales superará los 1600 mil millones de yuanes, con un crecimiento significativo en comparación con el año anterior.

El negocio de pensiones comerciales es una categoría innovadora de seguros de jubilación que las compañías de seguros de jubilación están desarrollando. Desde el 1 de enero de 2023, se ha llevado a cabo un piloto en 10 provincias (ciudades), incluyendo Beijing, Shanghái y Jiangsu. Las cuatro compañías participantes son PICC Pension, China Life Pension, Taiping Pension y Guomin Pension.

En estos tres años, tanto las primas nuevas como la escala de continuidad de las pensiones comerciales han crecido de manera constante. Según datos publicados por la Administración de Regulación Financiera y la información de intercambios de la industria, en 2023, se abrieron más de 590,000 cuentas de pensiones comerciales, con una escala de aproximadamente 18 mil millones de yuanes; a finales de 2024, el total de cuentas abiertas alcanzó los 1.955 millones, con una escala de aproximadamente billones de yuanes.

Algunas compañías de seguros de jubilación en piloto han divulgado información actualizada sobre sus negocios. Entre ellas, China Life Pension reveló en una reunión de trabajo a principios de año que, para 2025, su volumen de pensiones comerciales y el número de cuentas efectivas se mantienen en la cima del mercado. Guomin Pension informó que en 2025, las ventas del negocio de pensiones comerciales alcanzaron los 46,32 mil millones de yuanes, un aumento de aproximadamente un 30% respecto a 2024. PICC Pension, en los primeros tres trimestres de 2025, vendió productos de pensiones comerciales por un total cercano a 23.8 mil millones de yuanes, lo que triplica el volumen de stock a finales de 2024 (75 millones de yuanes).

Como una categoría importante del tercer pilar de pensiones, el desarrollo del negocio de pensiones comerciales ha recibido tanto apoyo de políticas como atención de las compañías de seguros de jubilación. Desde el inicio del piloto, la mayoría de las compañías han establecido departamentos especializados en pensiones comerciales y están activamente construyendo redes de canales de venta propias y de terceros. Actualmente, los canales de internet y bancarios son los principales para la venta de pensiones comerciales.

Combinación de “Cuentas dobles + productos”

Como un producto innovador de seguros de jubilación, las pensiones comerciales se centran en servir a la jubilación, destacando la planificación de jubilación, con una estructura de “cuentas dobles + productos” y ciertos requisitos de plazo. La “cuenta continua” considera la liquidez y es relativamente flexible; la “cuenta bloqueada” está destinada a reservas de inversión a largo plazo, y solo puede ser retirada después de los 60 años.

Cada pago de pensión comercial debe tener un porcentaje asignado a la cuenta bloqueada, que varía entre el 5% y el 40% según la edad. Cuanto mayor sea la edad, mayor será el porcentaje mínimo en la cuenta bloqueada. Por ejemplo, para personas de 18 a 30 años, el mínimo es del 5%, y para de 50 a 60 años, del 40%.

El director del Centro de Investigación de Pensiones Jin’an Jinxin, Yan Huahai, explicó a Securities China que las pensiones comerciales no son solo un producto, sino más bien un “plan de pensiones personal”, que incluye dos tipos de cuentas, cada una con productos de diferentes estilos, como diferentes plazos, riesgos y liquidez.

Un producto que ha recibido atención en el mercado es el “producto de protección de capital de tres años”, es decir, un producto de protección de capital con un ciclo de tres años (renovable). Este tipo de producto se ha convertido en un “punto de venta” para las pensiones comerciales. Según los datos de ventas de los productos más vendidos en los primeros tres trimestres de 2025 de China Life Pension y PICC Pension, hay al menos dos productos de protección de capital de tres años en la lista.

Estos productos garantizan el capital principal cada tres años, es decir, en la fecha en que se completa cada pago de tres años, se garantiza el capital, y la aseguradora lo garantiza y lo incluye en el contrato. Los productos de protección de capital de tres años corresponden a la “cuenta bloqueada”, y generalmente solo se pueden retirar después de los 60 años.

Fuentes de la industria indican que las autoridades reguladoras fomentan que las compañías de seguros de jubilación desarrollen negocios a largo plazo, y estos productos cumplen con esa orientación. En el futuro, podrían surgir productos de protección de capital con plazos de cinco o diez años. En las etapas iniciales de innovación, y considerando la aceptación del mercado, la mayoría de los productos actuales tienen un ciclo de tres años renovable.

(Responsable: Liu Sijia)