¡Nubes de guerra! El estrecho más peligroso del mundo está siendo bloqueado, el precio del petróleo se dispara 9%, ¿se desmorona la reducción de tasas de la Reserva Federal? ¿Puede tu $BTC soportarlo?

Los datos de inflación en Estados Unidos publicados a principios de marzo parecen estancados. El índice de precios al consumidor interanual se mantiene en 2.4%, y el núcleo no muestra una caída acelerada. Este informe, recopilado a finales de febrero, justo antes de que se encendiera la chispa que avivó la crisis en Oriente Medio. Los análisis del mercado indican que, excluyendo pequeñas desviaciones metodológicas, la inflación real podría estar cerca del 2.8%, aún lejos del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Morgan Stanley opina que la Fed podría comenzar a reducir tasas en junio, pero un conflicto sería suficiente para detener ese plan.

El foco del conflicto es el estrecho de Hormuz. La Guardia Revolucionaria de Irán ha advertido claramente que no permitirá que pase “un barril de petróleo”. Esta vía vital para el suministro energético mundial está casi cerrada. Imágenes satelitales muestran buques varados a ambos lados del estrecho, y cualquier intento de paso podría ser atacado. Diariamente, unos 20 millones de barriles de petróleo y grandes cantidades de gas natural licuado atraviesan esta zona, de los cuales una quinta parte va a Asia. Si el estrecho se bloquea, el suministro global sufrirá un déficit estructural inmediato.

La historia es la mejor maestra. La guerra del Golfo en 1990, las turbulencias en Oriente Medio en 2011 y el conflicto ruso-ucraniano en 2022, cada shock en los precios de la energía ha obligado a la Fed a prolongar o retrasar políticas de endurecimiento o flexibilización. Hoy, el precio del Brent ha vuelto a superar los 100 dólares, con un aumento cercano al 9% en un solo día. Los analistas advierten que en el corto plazo, el precio del petróleo podría probar los 120 a 150 dólares. Si el estrecho permanece cerrado por varias semanas, reviviremos la crisis energética de los años 70. Este tipo de inflación impulsada por costos es uno de los mayores desafíos para los bancos centrales.

El mercado está votando con dinero real. Datos de los mercados de predicción muestran que los operadores creen en una probabilidad del 64% de que la Fed reduzca tasas en junio, y del 81% en septiembre. El camino es incierto: la evolución de la guerra, la trayectoria de la inflación, los datos de empleo, cualquier factor puede cambiar el escenario. Si los precios del petróleo permanecen altos, la Fed podría verse obligada a prolongar el ciclo de altas tasas; por otro lado, si disminuyen los riesgos geopolíticos y la inflación núcleo, aún hay espacio para una o dos bajadas de tasas en el año.

Para el mercado de criptomonedas, un entorno de altas tasas sigue reprimiendo la apetencia por el riesgo y las valoraciones de activos. Sin embargo, una señal clara de bajada de tasas podría reactivar la liquidez del mercado, impulsando activos como $BTC. Algunos observadores señalan que, desde octubre del año pasado, los datos en cadena muestran que los tenedores a corto plazo están en pérdidas, lo cual es típico en periodos de ajuste del mercado. El precio está contenido entre 54,400 y 78,400 dólares, y antes de estabilizarse en 70,000 dólares, la distribución de retornos muestra sesgo negativo.

Un fenómeno interesante es que, pese a las nubes macroeconómicas, los activos criptográficos han mostrado resistencia reciente. Cuando las acciones, bonos e incluso el oro caen, las criptomonedas mantienen su posición. Una explicación es que los vendedores marginales en el mercado ya no son tantos. La palanca total en criptomonedas es de unos 60 mil millones de dólares, la mitad del pico. En comparación, las posiciones especulativas en oro ya son considerables. Cuando todos los activos caen, la presión de venta forzada en criptomonedas es menor. A 12-18 meses, los precios actuales parecen atractivos, aunque los compradores dispuestos a adquirir podrían reducir su rango de entrada a unos 50,000 dólares.

La próxima semana, la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto será un catalizador clave. Mientras tanto, los mercados tradicionales también están en turbulencia: el oro oscila cerca de 5,153 dólares por onza, el índice del dólar ronda 99.4, y el rendimiento de los bonos a 10 años se mantiene por encima del 4.2%. Todo apunta a una misma narrativa central: el capital global busca dirección en medio de una turbulencia macro provocada por la geopolítica. Y las criptomonedas, en medio de esta tormenta, están poniendo a prueba su verdadera resistencia.

Sígueme para más análisis y perspectivas en tiempo real del mercado cripto! $BTC $ETH $SOL

#EvaluaciónAI de Gate Plaza

#Participación en derivados en febrero alcanza récord

#Precio del petróleo en alza