Cómo mantener la calma en un mercado volátil

Los ataques militares de EE. UU. en Irán han provocado otra ronda de titulares que podrían ser inquietantes.

Los ataques añaden otra capa de incertidumbre a las preocupaciones del mercado sobre cambios rápidos en la política arancelaria, disturbios en varias partes del mundo y el impacto potencialmente amplio de la inteligencia artificial en la rentabilidad de las empresas y el crecimiento económico.

La gran cantidad de eventos que ocurren probablemente tiene a los inversores en tensión. Aquí hay algunas cosas que puedes hacer para mantener la calma.

Por qué deberías desconectarte del ruido

La tentación de hacer algo en respuesta a eventos importantes siempre está presente. ¿Por qué deberías ignorarlo en su lugar?

Primero, la administración de Trump ha sido impredecible. Los anuncios de políticas que parecen apuntar en una dirección un día pueden cambiar fácilmente al siguiente.

En segundo lugar, es difícil predecir de antemano el resultado final de cualquier evento. Aunque el estallido de una guerra suele ir acompañado de pérdidas en el mercado, no es seguro que un conflicto geopolítico sea negativo para los rendimientos del mercado. Paradójicamente, los rendimientos del mercado a menudo han sido positivos en el período de un año después del estallido de traumas geopolíticos. Ese fue el caso tras el inicio de la guerra de Irak en 2003, así como en muchos otros conflictos, incluyendo la Primera Guerra Mundial, la Segunda Guerra Mundial, el ataque a Pearl Harbor y la Guerra de Corea. (La guerra de Vietnam fue una excepción notable).

Y finalmente, hay evidencia abrumadora de que intentar hacer cambios tácticos en la asignación de activos de una cartera no solo es desaconsejable, sino perjudicial. He escrito extensamente sobre este tema en artículos anteriores, incluyendo varios sobre el fracaso de los fondos de asignación táctica de activos. Basta decir que no hay indicios de que incluso los inversores que se dedican a la asignación de activos puedan mejorar consistentemente los rendimientos mediante cambios en la composición de la cartera.

Qué hacer en su lugar

Una de las mejores maneras de desconectarse del ruido del mercado es volver a lo básico. Aquí tienes algunos pasos útiles a seguir.

Verifica si tu asignación de activos general tiene sentido.

La combinación de acciones, bonos y efectivo en tu cartera debe estar determinada por tu horizonte de inversión y tolerancia al riesgo, no por lo que pueda suceder con factores fuera de tu control. Los índices de asignación de por vida de Morningstar pueden ofrecer algunas pautas generales para la exposición a clases de activos según tu edad y fecha de jubilación prevista. Nuestro marco de Rol en la Cartera proporciona una orientación más específica para asegurarte de que tus inversiones sean apropiadas para tu horizonte temporal y representen un porcentaje razonable de tus activos.

Rebalancea tu cartera si es necesario.

Si ha pasado un tiempo desde que revisaste la composición de tus activos, probablemente las acciones, especialmente las acciones de crecimiento de EE. UU., ahora representen un porcentaje mayor de lo que esperabas. Como detallé en un artículo anterior, puede ser conveniente reducir las áreas que han crecido y aumentar en aquellas que han estado fuera de favor, incluyendo renta fija, acciones de valor y mercados internacionales.

No te preocupes por tener un poco más de efectivo.

No soy fan de hacer cambios drásticos en la cartera, especialmente si están motivados por pensamientos de pánico sobre lo que podría pasar en el mercado. Dicho esto, no creo que tener un poco más de efectivo de lo habitual sea algo malo dadas las condiciones actuales del mercado. La parte corta de la curva de rendimiento está invertida actualmente, lo que significa que los compradores de bonos a mediano plazo no están obteniendo mucho rendimiento adicional para compensar el riesgo adicional de tasas de interés. La letra del Tesoro a 3 meses rinde aproximadamente un 4.3%, lo cual no parece tan mal incluso si la inflación continúa siendo un poco más alta que el objetivo del 2% de la Reserva Federal.

No te vuelvas demasiado dependiente de los activos de refugio seguro.

A pesar de la volatilidad reciente, el precio del oro ha subido más del 80% en el último año, en parte debido a compras agresivas por parte de los bancos centrales. Se cotizaba a más de $5,300 por onza a principios de la tarde del lunes. Aunque el oro ha tenido históricamente buen desempeño como refugio en tiempos de turbulencia del mercado, no es un activo de bajo riesgo. De hecho, su volatilidad está aproximadamente a la par con el mercado de acciones en general, aunque sus rendimientos a largo plazo son sustancialmente peores. El oro también cotiza a un precio relativamente alto en términos ajustados por inflación, lo que históricamente ha llevado a menores rendimientos en el período de 10 años siguiente.

Considera aumentar tu tasa de contribución para fortalecer tus ahorros para la jubilación.

Esta última sugerencia es más adecuada para los trabajadores más jóvenes que no planean jubilarse pronto. Puede parecer que estás echando dinero bueno tras dinero malo si el mercado sigue siendo inestable, pero ahorrar más es una de las mejores maneras de construir riqueza a largo plazo. Para planear una jubilación exitosa, es fundamental invertir temprano y con frecuencia, y seguir invirtiendo en tiempos buenos y malos, incluso cuando sea difícil hacerlo.

Conclusión

Para los inversores con una perspectiva a largo plazo, la volatilidad del mercado a corto plazo es una distracción que es mejor ignorar. Aunque el mercado podría experimentar un camino accidentado en los próximos meses, lo mejor es mantener el rumbo y evitar hacer cambios importantes en la cartera basados en los titulares más recientes.