¿Es Broadcom una buena compra mientras los ingresos por IA continúan en auge?

Broadcom (AVGO 0.54%) volvió a reportar un fuerte crecimiento en ingresos relacionados con inteligencia artificial (IA) al presentar sus resultados del primer trimestre fiscal de 2026 esta semana. Aunque las acciones subieron tras la noticia, todavía están a la baja en lo que va del año, según este momento.

Veamos más de cerca los resultados y perspectivas de Broadcom para determinar si la acción del sector de semiconductores es una buena compra.

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El impulso de la IA continúa para Broadcom

Broadcom sigue mostrando fortaleza tanto en sus negocios de redes como en sus chips personalizados de IA, ya que sus ingresos totales por IA aumentaron un 106% interanual en el primer trimestre fiscal, alcanzando los 8.400 millones de dólares, por encima de sus expectativas. Su negocio de ASICs (circuitos integrados específicos para aplicaciones) de IA registró un aumento del 140% en ingresos, mientras que los ingresos por redes de IA subieron un 60%. Espera que el crecimiento de sus ingresos en redes se acelere significativamente en el segundo trimestre, liderado por sus productos Tomahawk Ethernet switch y SerDes (Serializer/Deserializer).

Para el segundo trimestre fiscal, espera que sus ingresos por IA aumenten un 76% hasta los 14.800 millones de dólares. Mientras tanto, Broadcom dijo que sus cinco principales clientes de chips de IA personalizados están progresando bien, y que pueden generar más de 100.000 millones de dólares solo en ingresos por chips de IA en el año fiscal 2027.

Los ingresos totales de Broadcom para el trimestre aumentaron un 29% interanual hasta los 19.310 millones de dólares, mientras que las ganancias ajustadas por acción (EPS) subieron un 28% hasta los 2,05 dólares. Los resultados superaron las expectativas de los analistas, que anticipaban un EPS ajustado de 2,03 dólares sobre ingresos de 19.180 millones de dólares, según LSEG. Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ajustadas (EBITDA) aumentaron un 30% interanual hasta los 13.100 millones de dólares.

Los ingresos totales por soluciones de semiconductores aumentaron un 52% interanual hasta los 12.500 millones de dólares, ya que el crecimiento de sus ingresos por chips no relacionados con IA sigue siendo lento, con solo un 4% en el trimestre. Los ingresos por software de infraestructura, por su parte, subieron un 1% hasta los 6.800 millones de dólares, liderados por un aumento del 13% en los ingresos de VMware.

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NASDAQ: AVGO

Broadcom

Cambio de hoy

(-0.54%) $-1.78

Precio actual

$330.99

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.6T

Rango del día

$327.40 - $343.50

Rango de 52 semanas

$138.10 - $414.61

Volumen

2M

Promedio de volumen

32M

Margen bruto

64.96%

Rendimiento de dividendos

0.73%

Los márgenes brutos, que han sido un punto de controversia entre los inversores, ya que su negocio de ASICs tiene márgenes más bajos, fueron del 77%, bajando desde el 79.1% hace un año. Sin embargo, se mantienen en buen nivel.

De cara al futuro, Broadcom pronosticó que los ingresos del segundo trimestre fiscal crecerán un 47% hasta los 22.000 millones de dólares. Espera que los márgenes brutos se mantengan estables en comparación con el trimestre anterior. Como se mencionó, se espera que los ingresos por semiconductores suban un 76% hasta los 14.800 millones de dólares, mientras que los ingresos por software de infraestructura proyectan un aumento del 9% hasta los 7.200 millones de dólares.

La compañía también anunció un programa de recompra de acciones por 10.000 millones de dólares hasta 2026.

¿Es una buena compra la acción de Broadcom?

Con la demanda de ASICs personalizados de IA y componentes de redes para centros de datos en auge, Broadcom tiene una de las mejores oportunidades de crecimiento en el espacio de infraestructura de IA en los próximos años. La previsión de 100.000 millones de dólares en ingresos por chips de IA para 2027 es enorme, y también debería ver un aumento en sus ingresos por redes. Además, los ASICs pueden ser más rentables, especialmente para inferencia, y dado que se proyecta que el mercado de inferencia será mayor que el de entrenamiento, Broadcom está en una buena posición a largo plazo.

Desde una perspectiva de valoración, la acción de Broadcom cotiza actualmente a un ratio precio-beneficio (P/E) futuro de aproximadamente 32 veces las estimaciones fiscales de este año, pero solo alrededor de 22.5 veces las expectativas para 2027. Con un crecimiento que se espera que se acelere, eso hace que la acción sea una buena compra.