Puntos destacados de la próxima semana a nivel global: Los precios del petróleo apuntan a los 100 dólares, se esperan datos de inflación. ¿Podrá el caos en Oriente Medio sacudir el camino de la Reserva Federal hacia la reducción de tasas?

La Comisión de Finanzas informa el 8 de marzo (editado por Niu Zhanlin) Los inversores estarán atentos en la próxima semana a cómo se desarrollará la expansión de la guerra en Oriente Medio y qué impacto tendrá en el suministro de energía, además de digerir los últimos datos de inflación de EE. UU. que se publicarán próximamente.

Tras los ataques de EE. UU. e Israel contra Irán y la expansión del conflicto a varios países del Medio Oriente, la atención del mercado global se centrará en los últimos desarrollos de la situación en Oriente Medio.

Este conflicto se ha convertido en una variable clave en los mercados financieros, con un aumento en los precios del petróleo que provoca una gran volatilidad en diversos activos y lleva a los inversores a reducir significativamente las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

Esta semana, el índice S&P 500 cayó un 2% en total, y el índice de miedo de Wall Street, VIX, alcanzó el viernes su nivel más alto en casi un año. Además, un débil informe de empleo no agrícola en EE. UU. agravó la situación en las acciones estadounidenses.

Actualmente, los inversores sopesan dos fuerzas: por un lado, la experiencia histórica indica que tras un gran impacto geopolítico, las bolsas suelen rebotar; por otro, el rumbo futuro de Irán sigue siendo altamente incierto.

Rick Meckler, socio de Cherry Lane Investments, afirmó: “Es un evento de gran magnitud, y la dirección del desarrollo parece extremadamente incierta. En cierto modo, esto hace que los inversores no quieran vender ni comprar en exceso.”

Uno de los focos del mercado es el aumento de los precios de la energía provocado por el conflicto y su impacto en la inflación y la producción económica. La guerra ha paralizado el tránsito en el estrecho de Ormuz, que transporta aproximadamente una quinta parte del petróleo y gas natural licuado mundial.

El Brent alcanzó el viernes los 90 dólares por barril, un aumento significativo respecto a los 70 dólares previos al conflicto. La subida de los precios del petróleo puede afectar las perspectivas del mercado a través de varias vías, incluyendo el aumento de los precios de la gasolina que podría reducir el gasto de los consumidores.

Michael Arone, estratega jefe de inversión de State Street Investment Management, dijo: “A corto plazo, la tendencia del precio del petróleo será un indicador importante para evaluar el rendimiento de los activos de riesgo.” Añadió que superar los 100 dólares por barril será un umbral psicológico, y el mercado podría volverse más pesimista.

Dominic Pappalardo, estratega jefe de múltiples activos en Morningstar Wealth, afirmó que “la situación en Oriente Medio realmente moverá todos los mercados financieros la próxima semana.”

Los datos de inflación también serán un foco de atención en Wall Street. El IPC de febrero en EE. UU. se dará a conocer el próximo miércoles, tras un dato de enero que sorprendió por ser inferior a las expectativas del mercado. El índice de precios PCE, la medida preferida de la Fed para la inflación, también se publicará el próximo viernes.

Si los datos de inflación son moderados, el mercado podría no interpretarlos de manera excesiva, ya que la mayor parte del período estadístico ocurrió antes del estallido del conflicto en Oriente Medio. Pero si la inflación se dispara inesperadamente, podría generar problemas particularmente complicados.

Isaac Stell, gerente de inversiones de Wealth Club, afirmó: “La caída inesperada en el empleo junto con la presión inflacionaria acumulándose genera una difícil disyuntiva para los responsables de la política. La incertidumbre sigue dominando el entorno del mercado, dificultando la planificación empresarial y la evaluación de las perspectivas de los responsables políticos.”

Debido a la preocupación de que los precios de la energía impulsen la inflación al alza, los inversores han retrasado sus expectativas sobre el próximo recorte de tasas de la Fed. Sin embargo, los datos de empleo débiles del viernes han vuelto a elevar en cierta medida las expectativas de recortes. Actualmente, el mercado estima que hay un 45% de probabilidad de que la Fed recorte al menos 25 puntos básicos en la reunión de junio.

Pappalardo comentó: “Si los precios de la energía continúan subiendo y generan preocupaciones inflacionarias, será mucho más difícil para la Fed realizar dos recortes en 2026.”

En cuanto a resultados corporativos, la temporada de informes del cuarto trimestre está llegando a su fin, y la próxima semana serán relevantes los resultados de empresas como Li Auto, NIO, Kohl’s, Futu Holdings y Oracle.

Cabe destacar que, a partir de la próxima semana, en Norteamérica se implementará el horario de verano, por lo que los horarios de negociación en los mercados financieros y la publicación de datos económicos en EE. UU. y Canadá se adelantarán una hora respecto al horario estándar.