El caos reciente muestra que los inversores es mejor que se ciñan a un plan y eviten el timing del mercado

El S&P 500 pasó de 5,670 en el máximo de cierre el 2 de abril a un mínimo de 4,982 en el cierre del 8 de abril, una caída de aproximadamente el 12%. Las acciones han recuperado gran parte de esa pérdida desde entonces. Partes muy grandes del mercado han tenido un buen rebote, y algunas no están lejos de donde estaban justo antes de que se anunciaran las tarifas retaliatorias a principios de este mes. ¿Cuál es la lección para los inversores? Este es un ejemplo excelente de por qué es muy mala idea intentar operar durante el caos del mercado. Es mejor que los inversores se apeguen a un plan y eviten intentar cronometrar el mercado. Quien intentó vender acciones durante la caída con la esperanza de comprarlas de nuevo después probablemente sufrió pérdidas. Las caídas son una parte necesaria de la inversión. Todo el mundo sabe que, a largo plazo, las acciones ofrecen un rendimiento superior al de los bonos. ¿Por qué? Porque invertir en acciones es más arriesgado que en bonos. Por eso, los inversores exigen una tasa de retorno más alta (conocida como prima de riesgo) para invertir en acciones que en bonos. Y obtienen una tasa de retorno más alta. Larry Swedroe, ex jefe de investigación financiera y económica en Buckingham Strategic Wealth, señala que desde 1926 hasta 2024, las acciones estadounidenses han tenido un rendimiento promedio del 10.2% anual, mientras que los bonos del Tesoro a un mes solo han rendido un 3.3%. El S&P 500 ha subido en tres de cada cuatro años en los últimos 100 años. Pero ese mayor rendimiento viene con mucha más volatilidad. Mi amigo Ben Carlson, quien escribe un excelente blog de inversión, A Wealth of Common Sense, señala que en promedio, las acciones caen un 5% aproximadamente dos o tres veces al año, un 10% aproximadamente cada uno o dos años, y un 20% o más aproximadamente una vez cada 4 a 5 años. Las caídas del 20% o más son bastante raras, pero ocurren. La caída de este mes desde el pico hasta el fondo es aproximadamente del 12% en base de cierre, pero nos acercamos a una caída de casi el 19% desde el pico del mercado en febrero (6,144 el 19 de febrero) hasta el mínimo en abril. Eso está muy cerca de la definición común de mercado bajista (una caída del 20% o más). El precio por mayores retornos. Ese tipo de caídas son parte del precio que pagamos por mayores rendimientos. “Por lo tanto, si los inversores quieren que las acciones proporcionen altos retornos esperados, los mercados bajistas (aunque dolorosos de soportar) deben considerarse un mal necesario”, escribe Swedroe en un artículo reciente de Substack. Ahí es donde entra en juego la disciplina mental. Los inversores deben resistir la tentación de hacer algo cuando hay caos en el mercado. “La primera clave para una inversión exitosa es tener un plan bien pensado que incluya una comprensión de la naturaleza de los riesgos de invertir”, dice Swedroe. Mantenerse fiel a ese plan requiere verdadera disciplina mental. Los estudios indican que los inversores rinden por debajo de sus referencias porque el exceso de operaciones reduce sus retornos. “En mercados alcistas, la avaricia y la envidia toman el control, y se pasa por alto el riesgo. En mercados bajistas, el miedo y el pánico toman el control, y hasta los planes bien pensados pueden terminar en la basura emocional”, dice Swedroe. Una regla del éxito en la inversión es no asumir más riesgo del que te sientes cómodo. Si la perspectiva de una caída del 20% en los mercados te quita el sueño, debes darte cuenta de que es un juego a largo plazo y no preocuparte por las pérdidas a corto plazo, o reducir tu exposición. Otra clave para el éxito en la inversión: deshacerse de la idea de que puedes operar para salir de un mercado caótico. “Intentar cronometrar el mercado es un juego de perdedores — uno que es posible ganar, pero no prudente intentarlo porque las probabilidades de éxito son muy bajas”, dice Swedroe. “Aquellos que evitan asumir riesgos excesivos son los más propensos a mantener el rumbo y evitar el patrón de comprar alto/vender bajo que atormenta a la mayoría de los inversores”, agregó. Swedroe insta a los inversores a mantenerse en inversiones a largo plazo en fondos indexados de bajo costo. “Los inversores deben recordar que la emoción y los gastos son sus enemigos”. Lo más importante, cuando revises tu estado de cuenta trimestral y veas que estás en pérdida en el año, entiende que esto es parte de la inversión. Hay días malos, pero a largo plazo, los buenos superan a los malos. Obtén tu entrada a Pro en vivo. Únete a nosotros en la Bolsa de Valores de Nueva York. ¿Mercados inciertos? 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