Tether tokeniza el oro XAUT y abre un nuevo modelo de dividendos empresariales

Las activos tokenizados están penetrando desde los escenarios de consumo hacia el financiamiento empresarial. Recientemente, Elemental Royalty, enfocado en derechos de metales preciosos, anunció una iniciativa innovadora: pagar dividendos a los inversores en forma de oro tokenizado en Tether, XAUT, estableciendo un ejemplo de aplicación real de activos tokenizados en escenarios de financiamiento auténtico. Esta acción marca un paso clave en la transición del oro tokenizado desde una herramienta especulativa hacia una infraestructura financiera.

Nueva ventana de financiamiento empresarial: experimento de dividendos tokenizados

Con sede en Colorado, Elemental Royalty obtiene beneficios mediante la adquisición de derechos relacionados con proyectos mineros, evitando los riesgos de operar directamente las minas. En esta innovadora propuesta de dividendos, se espera que los inversores reciban un total de 12 centavos en varias distribuciones trimestrales. A diferencia de las distribuciones en efectivo tradicionales, Elemental optó por pagar los dividendos en forma de XAUT, explorando un nuevo modo de liquidación de beneficios accionarios.

El CEO de Elemental, David Cole, explicó el significado de esta decisión: “Repartir dividendos en forma física, en este caso en Tether Gold, posiciona aún más a Elemental como una compañía con visión de futuro y orientación al crecimiento.” Esta declaración refleja el reconocimiento del valor financiero de los activos tokenizados. Sin embargo, en términos de cotización, en la sesión del martes, el precio de las acciones de Elemental cayó un 7.8% hasta 19.41 dólares, por lo que la reacción del mercado a esta innovación aún está por verse.

Tradicionalmente, los dividendos se pagan en efectivo, pero la forma tokenizada ofrece a los inversores la posibilidad de poseer directamente un equivalente físico del oro. La principal ventaja de este modelo es que los inversores no necesitan realizar intercambios adicionales, sino que reciben un certificado tokenizado vinculado al oro, simplificando el proceso de asignación de activos.

El imperio del oro de Tether: valor de mercado de XAUT supera máximos históricos

El negocio principal de Tether ha sido durante mucho tiempo la stablecoin USDT, pero en los últimos años, el aumento sostenido del precio del oro ha abierto nuevas oportunidades de crecimiento. Datos públicos muestran que los metales preciosos aumentaron más del 66% en el último año, y Tether aprovechó esta oportunidad para convertir el oro tokenizado en un pilar de su negocio.

El crecimiento de XAUT ha sido sorprendente. Desde un valor de mercado inicial de 714 millones de dólares, creció hasta 2.5 mil millones, y a principios de este mes alcanzó un máximo histórico de 3.5 mil millones. Según los datos más recientes, la capitalización total de XAUT es de 367 millones de dólares, con una capitalización en circulación de 291 millones, y el precio por token ronda los 5,15 mil dólares. Este rápido crecimiento refleja una fuerte demanda del mercado por esta forma innovadora de activo en oro tokenizado.

El CEO de Tether, Paolo Ardoino, reveló en un comunicado oficial que las reservas de oro de la compañía son aproximadamente 140 toneladas, almacenadas en una antigua instalación subterránea en Suiza. Según las cotizaciones actuales, estas reservas valdrían más de 24 mil millones de dólares. Es importante destacar que estas reservas no solo respaldan la emisión de XAUT, sino que también apoyan parcialmente el sistema de USDT, que alcanza los 1,83 billones de dólares, demostrando la ambición de Tether de integrar las finanzas tradicionales con los activos criptográficos.

Explosión en aplicaciones de oro tokenizado: del consumo al financiamiento empresarial

Antes de Elemental, los escenarios de aplicación del oro tokenizado se centraban principalmente en el consumo. En enero, la plataforma de videos Rumble anunció que en su plataforma se usaría XAUT como medio de intercambio, permitiendo a los usuarios dar propinas en XAUT a los creadores, además de soportar Bitcoin y USDT. Esta iniciativa integró el oro tokenizado en el sistema de monetización de contenido mainstream.

Para mejorar la facilidad de pago, Tether lanzó también Scudo, una nueva unidad de valor que representa 1/1,000 de onza troy de oro. Este microunidad permite la fragmentación de la posesión, reduciendo significativamente las barreras de uso en el consumo.

No obstante, el caso de innovación en dividendos de Elemental demuestra que el alcance del oro tokenizado va mucho más allá del consumo. Según Ardoino, esto representa un paso importante para la industria del oro y muestra cómo los activos tokenizados pueden liberar nuevos modelos financieros antes inalcanzables. Además, señaló que los intentos previos de integrar tokens en el sistema de Wall Street enfrentaron muchas dificultades, por lo que el avance de Elemental tiene un significado muy relevante.

Panorama de mercado: oportunidades y desafíos en medio de la competencia

En el sector del oro tokenizado, XAUT no está solo. PAX Gold (PAXG) es su principal competidor, y ambos productos fueron lanzados en meses cercanos hace unos años. Actualmente, XAUT tiene una valoración aproximada de 2.2 mil millones de dólares, en comparación con PAX Gold, lo que segmenta el mercado.

Un punto de inflexión importante fue la participación de market makers. Wintermute, que anunció recientemente soporte para XAUT, afirmó que ha comenzado a realizar operaciones OTC de XAUT y PAX Gold para instituciones financieras. Como uno de los principales market makers con un volumen diario de decenas de miles de millones de dólares, la entrada de Wintermute inyecta liquidez institucional en el mercado de oro tokenizado.

La perspectiva de Wintermute es especialmente relevante. La compañía señala que, ante la creciente presión de desdolarización global, la demanda de comercio continuo de oro tokenizado es fuerte. Basándose en esto, Wintermute predice que el mercado de oro tokenizado podría expandirse a 15 mil millones de dólares para fin de año, creciendo entre 4 y 5 veces respecto a su nivel actual.

Perspectivas futuras: de la periferia a la corriente principal

Desde la dinámica actual del mercado, el oro tokenizado está atravesando tres niveles de avance: la expansión de escenarios de aplicación desde consumo hasta financiamiento empresarial, la participación de actores desde inversores individuales hasta market makers institucionales, y la expectativa de crecimiento del mercado de cientos de millones a billones de dólares.

Aunque la innovación en dividendos de Elemental no ha generado un impacto inmediato en el precio de las acciones, su importancia a largo plazo radica en abrir un camino entre el financiamiento tradicional y los activos tokenizados. Cuando más empresas cotizadas o entidades de financiamiento adopten modelos similares para distribuir dividendos o beneficios, el oro tokenizado se convertirá en parte de la infraestructura financiera.

En un contexto de recortes de tasas por parte de los bancos centrales y aumento de las expectativas de depreciación de las monedas fiduciarias, el valor del oro sigue en alza. El oro tokenizado, al reducir las barreras de posesión, mejorar la liquidez de las transacciones y ampliar los escenarios de uso, podría convertirse en un puente clave para que los activos tradicionales de oro ingresen en el sistema financiero criptográfico. La innovación continua de emisores como Tether y PAX, junto con la participación creciente del mercado, están validando progresivamente la viabilidad de esta visión.