Ganancias de CrowdStrike: La plataforma en expansión continúa ganando terreno; se eleva el valor justo

Métricas clave de Morningstar para CrowdStrike Holdings

• Estimación de valor justo

  : $460

• Clasificación de Morningstar

  : ★★★

• Clasificación de la brecha económica de Morningstar

  : Amplia

• Clasificación de incertidumbre de Morningstar

  : Muy alta

Lo que pensamos sobre las ganancias de CrowdStrike

CrowdStrike cerró el año fiscal 2026 con resultados trimestrales sólidos, que incluyeron un crecimiento en ventas del 23% hasta 1.300 millones de dólares y un margen operativo ajustado que se expandió 370 puntos básicos hasta el 25%. Los ingresos recurrentes anuales de la firma crecieron un 24% hasta 5.250 millones de dólares, con un ARR neto nuevo que aumentó un 47% hasta 331 millones de dólares.

Por qué importa: El programa Flex de CrowdStrike, un modelo de gasto basado en compromisos en el que los clientes se comprometen a un monto en dólares por adelantado para gastar con CrowdStrike y luego eligen diferentes módulos para desplegar esos fondos, continúa liderando el crecimiento del ARR.

• Con un ARR de clientes Flex que creció más del 120% hasta 1.690 millones de dólares y más de 380 clientes que regresaron a CrowdStrike para “Re-Flex” o aumentar sus compromisos en dólares, vemos este programa como una señal clara de que los clientes desean consolidar sus gastos con menos proveedores de seguridad.
• Aunque el programa Flex fue concebido antes de que surgieran los temores actuales del mercado sobre los precios basados en asientos, también protege el negocio de CrowdStrike de las presiones relacionadas con los asientos, ya que los compromisos del programa se basan en el consumo.

La conclusión: Estamos aumentando nuestra estimación de valor justo para CrowdStrike a $460 desde $410, mejorando nuestra clasificación de brecha económica a amplia desde estrecha, y elevando nuestra clasificación de incertidumbre de Morningstar a Muy alta desde Alta. Con las acciones sin cambios después del horario de mercado, las vemos como atractivas.

• La mejora en nuestra clasificación de la brecha económica se debe a nuestra opinión de que CrowdStrike se beneficiará de la adopción de inteligencia artificial, y a medida que las amenazas de seguridad impulsadas por IA se proliferan, la firma debería poder lograr retornos excesivos con casi certeza en la próxima década.
• Aunque nuestra confianza en el negocio de CrowdStrike y en su capacidad para aprovechar la IA en su beneficio es alta, no podemos dejar de señalar que la IA inherentemente aumenta la incertidumbre en el software, ya que el rango de resultados futuros se amplía a medida que crece la adopción de IA.