Preguntas y respuestas sobre la mentalidad de inversión

Problemas de mentalidad en la inversión

Comencé a invertir a finales de 2018 y principios de 2019. Debido a que tengo una personalidad algo temerosa, desde el principio opté por inversiones de bajo riesgo. Además, tuve la suerte de comenzar en un buen momento, lo que hizo que mi carrera de inversión fuera relativamente fluida. La combinación de estos dos factores hizo que mis retiradas no fueran muy grandes. A simple vista, la mayor caída en mi trayectoria fue entre finales de 2023 y enero de 2024, coincidiendo con una gran caída en el mercado de bonos convertibles, con una pérdida aproximada del 10%. En otras ocasiones, casi no he experimentado caídas superiores al 5%. Entre febrero de 2024 y febrero de 2025, tuve 25 meses consecutivos de ganancias, con la mayor caída en septiembre de 2024 siendo del 3.7%, y la caída máxima en todo 2025 fue del 2.7%. Al mismo tiempo, en 2024 obtuve un rendimiento del 42%, y en 2025 del 36%.
En cuanto al volumen de fondos, debido a estos rendimientos en los últimos años y a la estrategia de recarga, el monto de mi cuenta ha pasado de menos de 1 millón a principios de 2022 a cifras de ocho dígitos actualmente. De hecho, ahora las variaciones diarias en ganancias o pérdidas superan la ganancia total de todo 2019 y 2020.
Al realizar pruebas de riesgo con la correduría, siempre selecciono un nivel de riesgo agresivo, pero en realidad, mis operaciones buscan oportunidades en productos con alta volatilidad. Siempre me he considerado un inversor que opera con lógica de arbitraje. El arbitraje requiere basarse en eventos, que generalmente tienen ciclos cortos, por lo que mis operaciones son mayormente a corto plazo, con poca volatilidad. Sin embargo, todavía mantengo muchas posiciones, principalmente en acciones y bonos convertibles en forma de “panqueque” (es decir, posiciones dispersas).
A medida que aumenta el volumen de fondos y la posición del índice, mis posiciones en acciones y bonos convertibles disminuyen, y la volatilidad de mi cuenta aumenta. Aún no me he adaptado a esta volatilidad. Desde una perspectiva absoluta, la volatilidad de mi cuenta es pequeña, pero debido al aumento del capital, esta volatilidad me causa cierta preocupación.
Se dice comúnmente que en la inversión, los principales obstáculos mentales son el miedo y la avaricia. Actualmente, tengo miedo durante las caídas y soy codicioso durante las subidas. Para cambiar esto, debo volver a estudiar y analizar en profundidad, reducir las posiciones fijas y buscar oportunidades con una mentalidad de arbitraje.

Solución: posición total del 100%, sin apalancamiento ni financiamiento, manteniendo la lógica central de “una base estable para la tranquilidad y arbitraje para obtener ganancias”.

1 Establecer una base, seguir el β, mantener la calma

(1) Con los niveles actuales de valoración, establecer un límite de posición a largo plazo no superior a 6 millones de yuanes (en lugar del 60% de la proporción, con las ganancias futuras en efectivo).
(2) Las acciones de dividendos, acciones de arbitraje, etc., no deben superar los 2.5 millones de yuanes; los bonos convertibles, no más de 3 millones; oro, acciones en EE. UU., petróleo, no más de 50,000 yuanes. La proporción entre estos puede ajustarse flexible.
(3) Revisar periódicamente las posiciones y hacer ajustes razonables.
(4) Para las posiciones, utilizar trading en malla programado para aumentar los beneficios.

2 Fondos flexibles, obtener α, interés compuesto a largo plazo

(1) Los fondos restantes en efectivo flexible, principalmente para operaciones intradía. La operación intradía, que yo llamo estrategia de “todo en”, busca aumentar las ganancias en el corto plazo diario.
(2) Al hacer operaciones a corto plazo, especialmente en fondos y acciones de corto plazo, no convertir estas operaciones en inversiones a largo plazo.
(3) Las varias operaciones a corto plazo de este año han contribuido al menos con la mitad de las ganancias, y casi no han tenido fallos.

3 Evitar comparaciones, mantener la calma, hacer lo propio

(1) No comparar los rendimientos con otros, porque no sabes si sus ganancias son reales ni si su tolerancia al riesgo es la misma que la mía.
(2) Personalmente, gestiono todos los fondos familiares, mientras que muchas familias solo invierten con una pequeña parte de sus recursos.
(3) No hacer si no se entiende; solo comprar activos con respaldo sólido, porque solo con respaldo sólido se puede comprar más en las caídas.

4 Prestar atención a aspectos más allá de la volatilidad intradía

(1) Abrazar y aprender sobre IA.
(2) Leer: sobre inversión, historia, economía.
(3) Cuidar la salud y hacer más ejercicio.