[Red envelope] El ventilador ya está echando humo, ¡la próxima diferencia de expectativa está aquí!

El ventilador gira a toda velocidad, piensas que has atrapado la línea principal, pero en realidad solo pasaste por una fiesta ruidosa.[Taogu Ba]

Revisión del 6-3-2026

Uno, el mercado

Por la caída del mercado exterior de anoche, en la apertura la bolsa abrió cerca de 4000, la línea blanca del mercado retrocedió ligeramente, pero la línea amarilla mostró fortaleza, abriendo con una caída y subiendo rápidamente, centrando la atención en pequeñas acciones. Aunque el volumen de negociación siguió disminuyendo ligeramente, debido a que el mercado se concentró en microcapitalizaciones con menor dependencia de la liquidez, la estrategia fue correcta y en la apertura aún se vio un buen rebote. Durante toda la recuperación, en los primeros 20 minutos hubo rotación rápida en varias direcciones, el ventilador giraba a toda velocidad, en este proceso, la estrategia de integración de cálculo y sistemas fue relativamente fuerte, con buen rendimiento en poder de cómputo y redes inteligentes. Otras áreas en rotación incluyeron química, turbinas de gas, agricultura, medicina, hardware de IA, etc. El mercado tiene poco dinero y quiere hacer muchas cosas, por lo que cada dirección comparte un poco, sin un impulso muy alto, dificultando crear un efecto de ganancia rápida en el intradía.

En cuanto al ánimo de inversión, aunque ayer las diferencias aumentaron, hoy se repararon claramente. La competencia en los niveles superiores fue muy activa, y las acciones que habían quedado rezagadas como Yasheng Group, Changyuan Donggu, Taijia Co. también mostraron una fuerte recuperación. Yueneng Holdings alcanzó nuevos máximos, y el ánimo de especulación a corto plazo volvió a la normalidad.

El volumen total de las dos bolsas fue de 220,011 millones, una disminución de 182.9 millones respecto al día anterior, con una reducción del 7.72%. Hubo 4069 acciones en alza y 105 en baja, en general, el mercado mostró una tendencia de recuperación débil con menor volumen.

Dos, el gran mercado

Aunque hoy el mercado en general no fue débil, el volumen siguió disminuyendo, indicando que la recuperación aún es una contracción de los bajistas, sin señales de un cambio de confianza del mercado. Sin embargo, también se percibe que la aversión al riesgo generada por la situación previa ha disminuido mucho, el mercado empieza a desensibilizarse a factores externos, reduciendo significativamente el riesgo sistémico y mejorando el margen de seguridad a corto plazo. Bajo estas expectativas, la insuficiencia de volumen limita el espacio de rebote, a menos que haya una recuperación clara de la liquidez. La mejora en el margen de seguridad también limita la caída, y con las expectativas de estabilidad durante la reunión, el mercado mantiene una expectativa de oscilación saludable.

Desde la perspectiva del índice Shenzhen, la estructura ha ido fusionando las zonas anteriores, formando un rango de oscilación mayor, es decir, una actualización del centro de gravedad. Sin embargo, esta zona central es especial: la parte inferior tiene menor volumen de negociación que la superior, por lo que por ahora la dividimos en dos rangos para facilitar el análisis, lo que ayuda a identificar soportes y resistencias a corto plazo. En los últimos días, ha habido una lucha constante en torno a la línea media de los rangos ① y ②, digiriendo en cierta medida la resistencia y soporte en estos puntos críticos. Se espera que la fusión de estos rangos se fortalezca, haciendo que las fronteras sean más difusas, siempre que el rango mayor no se rompa, el panorama estructural se mantendrá positivo. Además, la línea semanal del índice Shenzhen cerró por encima de la tendencia, lo que reduce el riesgo de ruptura de la estructura mayor, reflejando un aumento en el margen de seguridad del mercado.

Tres, el ánimo

Ayer, aunque las diferencias en el ánimo aumentaron, todavía estaban dentro de un rango controlable. Mientras Yueneng Holdings no sufra caídas significativas, el ánimo a corto plazo puede mantenerse operativo, con expectativas de altas y bajas. Hoy, además de mostrar fortaleza en niveles bajos, las acciones en cabeza en esas zonas también mostraron una recuperación significativa, y algunas acciones rezagadas en niveles altos también tuvieron movimientos fuertes, demostrando una alta tolerancia a errores en la especulación. Esto confirma que la dispersión de ayer fue una divergencia positiva en el ánimo, y hoy la especulación continúa en línea con las expectativas positivas.

Desde el ritmo, mientras Yueneng Holdings no sufra caídas extremas y continuas, la especulación seguirá siendo favorable. Para que rompa la tendencia, necesitaría al menos dos grandes velas negras, por lo que mañana, en el corto plazo, el ánimo positivo no puede ser invalidado, manteniendo un alto margen de seguridad en las emociones. La subida previa de Yueneng Holdings, tras abrir espacio, y su nuevo máximo de hoy, estimulará la demanda de recuperación en niveles bajos, aumentando la expectativa de que varias acciones en cabeza en esas zonas puedan subir varias sesiones consecutivas. Por lo tanto, la presencia de más acciones en cabeza en niveles bajos seguirá siendo un campo de batalla importante. Actualmente, 20cm sigue siendo el principal escenario de especulación.

Cuatro, los sectores

1. Poder de cómputo

Según el informe de trabajo del 5 de marzo, se propone: implementar una infraestructura de supergranjas de cálculo inteligente a gran escala, colaboración en cálculo y energía, fortalecer la monitorización y coordinación del poder de cómputo a nivel nacional, y apoyar el desarrollo de la nube pública. Esto explica el rendimiento relativamente fuerte del sector de poder de cómputo hoy. Además, está directamente relacionado con la electricidad, con una clara estrategia de colaboración en cálculo y energía. Es decir, la lógica de especulación a corto plazo en poder de cómputo ha cambiado: antes, la tendencia era la escasez de poder de cómputo, centrada en alquiler de capacidad, mientras que ahora, la estrategia se enfoca en la colaboración entre cálculo y energía, especialmente en centros de datos.

En estos días, el sector ha mostrado movimientos con diferentes líderes: algunos nuevos en liderazgo, otros pasivos. Esto se debe a que la lógica subyacente ha cambiado. La escasez de poder de cómputo sigue siendo una lógica de corto plazo con mayor potencial, mientras que la colaboración en cálculo y energía depende más de estímulos de noticias y puede ser más volátil. Los principales en cada lógica son diferentes, y sus ritmos también. La lógica de escasez de poder de cómputo tiene más valor a medio y largo plazo, mientras que la colaboración en cálculo y energía puede tener picos temporales.

2. Electricidad (redes inteligentes, turbinas de gas, generadores, etc.)

El sector eléctrico ha estado en tendencia alcista durante dos días. Aunque hoy parecía que la tendencia sería de dispersión, las noticias favorables sobre colaboración en cálculo y energía y turbinas de gas impulsaron otra subida. Esto solo aumentará las expectativas de divergencia futura, siendo una fiesta para los que mantienen posiciones, pero también un punto de atención para los que quieren entrar, ya que puede empezar a dividirse en acciones líderes y rezagadas. No se recomienda seguir comprando en máximos, sino esperar oportunidades tras una corrección saludable.

3. Química y agricultura

Estos sectores también mostraron rotación hoy, principalmente en ramas defensivas. Aunque el mercado se ha desensibilizado a la situación previa, todavía hay lógica de que la tendencia no se ha invalidado completamente, y algunas acciones con lógica fuerte pueden destacar. La lógica de aumento de precios en química sigue vigente, pero el ritmo es más adecuado para considerarlo en la fase de inicio de tendencia.

4. Hardware de IA

Desde la caída en EE. UU. la noche anterior, la recuperación en los últimos días ha sido buena. La influencia de la caída en EE. UU. ha disminuido mucho, y el sector mantiene el ritmo de alta-baja que mencionamos, con acciones que no subieron mucho en la última ola ahora en alza, y otras en retroceso. La estrategia de alta-baja continuará, enfocándose en recuperaciones en niveles bajos y en operaciones en la izquierda del ciclo. La liquidez es clave para hardware de IA; en un entorno de liquidez débil, es difícil que tenga movimientos explosivos, por lo que comprar en alza puede desordenar el ritmo. En general, se mantiene la estrategia de comprar en bajada y no en subida. Los principales subsectores siguen siendo módulos ópticos y chips de almacenamiento. Se recomienda evitar acciones con riesgos de resultados en informes.

5. MicroLED

Desde la explosión del sector ayer, que fue una nueva rama de la luz, la expectativa de explosión continua disminuyendo, y la probabilidad de seguir en ruta de varias sesiones en límite ha bajado. Sin embargo, como una nueva rama de hardware de IA, esta expectativa aún no puede ser completamente descartada. Se debe observar si puede mantener el mismo ritmo que otros subsectores de hardware de IA. Si mantiene el ritmo, se integrará en el análisis de hardware de IA, formando una nueva expectativa. Si se separa completamente, se considerará una invalidación. Esto requiere seguimiento. Si el segmento de MicroLED puede seguir la tendencia del hardware de IA, este sector ofrecerá oportunidades de entrada en la izquierda del ciclo, con ventajas claras en los principales en niveles bajos, como Sanan Optoelectronics a 10cm y Huacan Photo a 20cm. Se continuará monitoreando hasta que la tendencia sea completamente invalidada.

En general, la rotación en el mercado ha reducido las expectativas de continuidad, pero el ánimo de especulación sigue siendo fuerte, con oportunidades a corto plazo. Como revisión, hoy comparto primero, y el domingo por la tarde o noche, en base a las noticias del fin de semana, añadiré opiniones en la parte superior del comentario.