Repasar el desarrollo de los eventos en Oriente Medio y su impacto en el mercado posterior

Desde diferentes perspectivas

一、Desde la perspectiva de Irán

1. En el proceso de negociación, se ha visto involucrado pasivamente en la guerra, subjetivamente como la parte víctima.

2. La intensidad del conflicto es la mayor desde 1980, y las pérdidas son irreversibles (muertes en altos mandos).

3. Hay división interna en las facciones, el gobierno tiene facciones moderadas y radicales, la Guardia Revolucionaria es la línea dura; en medio del caos, lo más probable es que prevalezcan las armas.

4. El arsenal de misiles de Irán es limitado, no puede atacar ilimitadamente, y el retorno es pequeño, por lo que las armas no son la mayor carta de Irán.

5. La probabilidad de que el gobierno iraní anuncie públicamente el bloqueo del estrecho de Ormuz no es alta, ya que viola el derecho internacional y se opone a la mayoría de los países, lo que lo convertiría en un blanco fácil.

6. Sin embargo, el estrecho de Ormuz es la mayor carta de Irán; antes de entrar en la fase de negociación, es la única carta útil, por lo que lo más probable es que no se bloquee públicamente, pero la Guardia Revolucionaria realice ataques que presionen a las navieras y aseguradoras, creando un bloqueo de hecho.

7. ¿Qué tan difícil sería que Irán bloquee el estrecho de Ormuz?

Irán controla toda la costa norte, el estrecho más estrecho tiene 25 km, y las aguas son poco profundas, permitiendo que solo un petrolero pase por un canal de 4 km en su punto más estrecho, incluyendo minas, ataques con lanchas rápidas, drones, misiles, etc., logrando un efecto de disuasión; alcanzar un bloqueo de hecho no es muy difícil.

8. Además del bloqueo del estrecho, ¿tiene Irán otras cartas?

Sí, atacar con misiles las instalaciones petroleras de países en la curva del Golfo, causando una parada de facto en la producción de petróleo, es la última carta, irreversible, y se usaría en negociación, pero su probabilidad es baja.

9. ¿Qué está haciendo Irán ahora?

Elegir al Líder Supremo, probablemente muy pronto, pero aún no se sabe cuándo; el rumbo posterior dependerá de quién sea, si es el hijo de Khamenei, sería un odio de nación a nación, una gran mala noticia.

10. Al final, todo volverá a resolverse mediante negociaciones, ninguna de las partes tiene motivación para una guerra prolongada.

La fuerza nacional de Irán y las elecciones intermedias en EE. UU. son obstáculos mutuos, ambos lo saben.

二、Desde la perspectiva de Estados Unidos

1. Durante la negociación, lanzaron ataques, Trump consideró que era una buena oportunidad.

2. El desarrollo posterior, especialmente la contraofensiva de Irán, superó las expectativas y no siguió el guion previsto por Trump (cambio rápido de régimen).

3. La aprobación pública en EE. UU. no es alta; el 54% está en contra, solo el 27% a favor, y el resto se mantiene neutral.

4. Si los precios del petróleo suben mucho, aumentará la inflación, lo que perjudica las elecciones intermedias de Trump este año.

5. Hay dos asuntos urgentes:

   • No se puede prolongar demasiado el conflicto; hay que encontrar una salida y solución.

   • No se puede permitir que los precios del petróleo suban demasiado.

Estas son las principales variables que afectan la aprobación de Trump y los criterios para tomar decisiones.

6. ¿Qué tan probable es que EE. UU. proteja el estrecho de Ormuz sin desplegar tropas terrestres?

No muy alto; la interrupción en la ruta se debe al riesgo, y las aseguradoras y navieras optan por retirarse; la protección no elimina el riesgo, y las fuerzas estadounidenses quedarían expuestas a misiles antibuque iraníes.

7. ¿Qué probabilidad hay de que EE. UU. despliegue tropas terrestres?

Casi cero, en contra de la política de Trump.

Si hay bajas, y estas se hacen públicas, se anunciaría la derrota en las elecciones intermedias.

8. ¿Existen otras formas de presionar los precios del petróleo?

El ministro de Finanzas, Bessent, dijo que usarían mercados de futuros y otros instrumentos financieros para reducir los precios, y esa fue la principal razón de la caída del petróleo hoy, aunque en realidad es solo emocional; cómo se operará y qué efecto tendrá aún no se sabe.

9. ¿Qué está haciendo EE. UU. actualmente?

Esperando que Irán elija un nuevo líder; antes de eso, cualquier acción no tendrá un impacto decisivo en la situación.

三、Desde la perspectiva de Israel

1. El principal iniciador y mayor beneficiario del evento.

2. El único beneficiario de que el conflicto continúe, por lo que Israel tiene motivos para actuar en este vacío estratégico, como debilitar lo más posible la capacidad militar de Irán.

3. Muy poca voluntad de negociar.

四、Desde la perspectiva de los países del Golfo

1. Antes del inicio del conflicto, lo toleraron en silencio, pero no intervinieron públicamente.

2. La víctima principal del conflicto, el bloqueo del estrecho impide la exportación de petróleo, una especie de “robar para uno mismo”.

3. Actualmente, no tienen capacidad para influir en la situación, solo pueden apoyar verbalmente y seguir pasivamente.

五、Desde la perspectiva de nuestro país

1. Aproximadamente la mitad de nuestro petróleo crudo y el 30% de nuestro gas natural provienen del Golfo Pérsico.

2. El impacto del bloqueo del estrecho sería enorme; nuestras reservas estratégicas cubren aproximadamente 90 días de suministro.

3. No permitiremos que el petróleo del Golfo Pérsico tenga una interrupción de más de 40 días en nuestro país, esa es nuestra línea roja.

4. Utilizaremos diversos métodos, incluyendo mediación y pasos especiales para garantizar el paso.

Resumen y expectativas basadas en el análisis anterior:

1. Es poco probable que el conflicto en Oriente Medio se calme en 1-2 semanas; lo que más puede mover los precios del petróleo, cuanto más se prolongue, mayor será el impacto, y en el corto plazo, el petróleo y el transporte sufrirán volatilidad extrema.

2. Aunque las acciones tecnológicas sean resistentes a la caída, en esencia también están bajo presión; cuanto más se prolongue, mayor será el ambiente negativo. Sin embargo, solo las áreas de IA y hardware de cálculo podrían subir, pero también están presionadas por las expectativas inciertas.

3. Creo que las malas noticias aún no han terminado, por lo que no es un buen momento para invertir en una reversión. La subida de ayer fue solo un rebote.

Posibles impactos de eventos futuros:

1. Si Irán elige un nuevo Líder Supremo, y es probablemente su hijo, será un odio de nación a nación, y no se revertirá rápidamente, lo que sería lo peor.

2. Si el bloqueo de hecho dura 2 semanas sin solución, el mercado empezará a preocuparse.

   • A las 4 semanas, el mercado entrará en pánico.

   • A más de 8 semanas, sería una catástrofe para la economía global, ya que las reservas mundiales de petróleo solo alcanzan de 60 a 90 días.

3. Desde la segunda semana, comenzarán las mediaciones, dado que hay muchas partes interesadas y en acuerdo, incluyendo a nuestro país.

4. Al final, será un juego de cobardes: EE. UU. tendrá la iniciativa en el campo de batalla, pero Irán controlará el tiempo.

5. Cuando haya señales de alivio, ese podría ser el momento en que las acciones tecnológicas tengan una verdadera reversión.

Solo mi opinión, para referencia.