Valor de mercado de 6 millones de dólares para la "pequeña gamba" que derriba al gigante de la logística: la propagación del pánico por IA se extiende al sector de transporte La caída del índice de transporte Russell 3000 fue del 6.6%

El jueves, el sector de logística en las acciones estadounidenses sufrió una caída masiva, convirtiéndose en la última víctima de la ola de “pánico por la inteligencia artificial (IA)”. La causa principal de esta venta masiva fue una pequeña empresa con una valoración de solo 6 millones de dólares y que anteriormente se dedicaba principalmente a negocios de karaoke: Algorhythm Holdings (RIME.US).

Esta pequeña compañía desconocida tiene una valoración mucho menor que la suma de las empresas que ha afectado, y la razón de la caída fue que los inversores temían incluso la más mínima amenaza de la IA, lo que llevó a vender sus acciones en masa. Tras promocionar su plataforma de IA para logística, el índice de transporte Russell 3000 cayó un 6.6%. La empresa de logística Robinson (CHRW.US) cayó un 15%, llegando a registrar una caída intradía del 24%; Laitrans (LSTR.US) también cayó un 16%.

Este fue el día con la peor caída en un solo día desde que la guerra comercial en abril provocó un colapso en el mercado. Las acciones de distribución farmacéutica también se vieron afectadas, con McKesson (MVK.US) y Cardinal Health (CAH.US) cayendo alrededor del 4%.

Incluso el CEO de esta empresa, que pasó de karaoke a IA, se mostró sorprendido por la reacción del mercado.

“Jamás imaginé que llegáramos a esta situación,” dijo Gary Atkinson, CEO de Algorhythm Holdings, “esto es como David contra Goliat.”

Recientemente, varios sectores como bienes raíces, software, créditos privados, corredores de seguros y gestión de patrimonio han sufrido fuertes caídas debido a preocupaciones por el impacto disruptivo de la IA. Ahora, las empresas de logística también se unen a la caída. El jueves, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado aumentó, con el índice Nasdaq 100 cayendo un 2%, y el oro, la plata y las criptomonedas también sufrieron importantes caídas.

“El nivel de pánico en el mercado ha alcanzado el nivel cinco de huracán,” afirmó Joseph Shaposhnik, gestor de cartera en Rainwater Equity, “hace mucho que no veíamos una emoción así.”

El temor a la disrupción de la IA marca un cambio fundamental en el ánimo del mercado. En los últimos años, la euforia por la tecnología de IA fue el principal motor del auge bursátil. Ahora, el sentimiento se ha reemplazado por el pánico: los inversores temen que las últimas herramientas de IA lanzadas por Google (GOOGL.US), Anthropic y varias startups puedan amenazar a muchas empresas, afectando no solo a la tecnología sino a un amplio espectro de industrias.

Wall Street ahora está en alerta máxima por la IA, y cualquier indicio de impacto potencial puede hacer que todo el sector caiga en picada. La venta de acciones inmobiliarias que comenzó el miércoles también carecía de un desencadenante claro, pero llevó a CBRE (CBRE.US) y Cushman & Wakefield (CWK.US) a registrar sus peores caídas en un solo día desde 2020. El CEO de CBRE, Bob Sulentic, afirmó en la conferencia de resultados del jueves que si la IA provoca despidos y una menor demanda de oficinas, sería “una tendencia de evolución a largo plazo.”

Antes de su cambio de nombre en 2024, Algorhythm era conocida como The Singing Machine Company, especializada en equipos de karaoke. La compañía anunció que su plataforma SemiCab puede ayudar a sus clientes a aumentar su volumen de transporte en un 300% a 400%, sin necesidad de incrementar el personal operativo. Atkinson afirmó que la transformación hacia la IA se debió en parte a que Estados Unidos impuso aranceles adicionales a las importaciones de equipos de karaoke desde China, afectando su negocio original.

“Como CEO de una empresa cotizada, tengo la responsabilidad fiduciaria de los accionistas y debo buscar oportunidades con mayor potencial de crecimiento,” dijo. “Decidimos apostar fuerte por el sector de la logística de transporte.”

En el trimestre que finalizó el 30 de septiembre, Algorhythm reportó ingresos inferiores a 2 millones de dólares y una pérdida neta cercana a 3 millones. Sin embargo, tras el anuncio, sus acciones subieron un 30%, alcanzando 1.08 dólares, con un máximo intradía de aumento del 82%.

“Personalmente, soy escéptico sobre si esta empresa puede realmente revolucionar toda la industria,” comentó Ariel Rosa, analista de Citigroup, “pero la probabilidad de que alguna empresa entre en el sector y lo transforme en el futuro es bastante alta.”

La venta masiva en acciones de logística se extendió a Europa, donde DSV, gigante danés del transporte, cerró con una caída del 11%, y Swiss DSV Group cayó un 13%.

Anteriormente, los inversores consideraban al sector de transporte como “resistente a la IA,” especialmente en momentos de alta volatilidad en las acciones tecnológicas, buscando diversificación. Pero esta ola de ventas demuestra que incluso los sectores “tradicionales” no están exentos del pánico por la IA.

“El temor principal en el mercado es que la IA pueda evitar a las empresas intermediarias de transporte, y esa es la causa principal de la caída en este sector,” afirmó Christopher Kuhn, analista de Benchmark en transporte, “todo el sector está bajando, pero el impacto se concentra principalmente en las empresas intermediarias.”

“Creo que les está llegando su turno,” agregó Kuhn, “aunque creo que la reacción del mercado es excesiva, aún faltan más datos. Claramente, las grandes empresas no adoptarán directamente este tipo de software y abandonarán a intermediarios tradicionales como Robinson Logistics o RXO (RXO.US).”

Respuesta excesiva

Analistas e inversores advierten que esta venta masiva puede ser una reacción de pánico, sobreestimando los riesgos de la IA.

Brandon Oglenski, analista de Barclays, defendió a Robinson Logistics y otras empresas de transporte ligero, diciendo que la reacción del mercado “no se corresponde con los riesgos reales.” También afirmó que aumentará sus posiciones en el sector durante las correcciones, especialmente en acciones de Robinson Logistics.

“Si bien el impacto a largo plazo de la IA es inevitable y profundo, la reacción del mercado a estas noticias suele ser emocional y exagerada,” señaló Mark Hackett, estratega jefe de mercado en Nationwide.

Al mismo tiempo, los inversores están especulando frenéticamente sobre qué sector será el próximo en sufrir un impacto por el “pánico por la IA.”

“Lo que más preocupa ahora a todos es qué empresa o sector será el próximo en ser señalado por el mercado,” afirmó David Sekera, estratega jefe de mercado en Morningstar US, “vemos que muchos adoptan una actitud de ‘vender primero, preguntar después’.”

Efectos macroeconómicos: ¿Podría ser la Reserva Federal la próxima ficha de dominó?

Hasta ahora, estas rotaciones en el mercado se han limitado a las acciones, sin afectar aún las discusiones sobre la política monetaria de la Reserva Federal.

Pero si la volatilidad persiste, la situación podría cambiar.

Thierry Wizman, estratega global de Macquarie, advirtió que si el miedo continúa dominando las inversiones, la cuestión de la IA podría incluso presionar a la Reserva Federal. El informe señala que los halcones dentro de la Fed tienden a centrarse en la persistente inflación y el mercado laboral saludable como motivos para subir tasas, mientras que los palomas podrían abogar por “permitir que la economía se sobrecaliente moderadamente” para aumentar la productividad y contrarrestar la ansiedad por la pérdida de empleos debido a la IA.

Wizman escribió: “La ‘pánico por la IA’ que empezó a gestarse la semana pasada aún está frenando la exposición al riesgo en las acciones estadounidenses. Si el pánico se intensifica, la necesidad de una política monetaria flexible recaerá rápidamente en los halcones.”

Por otro lado, la amenaza de la IA ya empieza a reflejarse en los informes financieros de las empresas. Según un estudio de la Unión de Grandes Empresas del Mundo publicado en octubre del año pasado, casi el 75% de las compañías del S&P 500 mencionaron la IA como un riesgo sustancial en sus informes financieros, frente al 12% en 2023.

Este cambio, señala la organización, refleja “la rapidez con la que la IA está pasando de la fase experimental a convertirse en un sistema central en los negocios, y también la urgencia con la que los consejos y la dirección están enfrentando los riesgos de reputación, regulación y operación que esto conlleva.”

Matthew Mish, estratega de UBS, escribió en un informe reciente a sus clientes que, a medida que la emoción de pánico continúa girando en torno a la expectativa de que “los modelos de IA en rápida evolución revolucionarán amplios sectores económicos,” los inversores buscan en todos los sectores signos de vulnerabilidad.

Mish afirmó: “La ola de ventas impulsada por la expectativa de disrupción de la IA en febrero fue alimentada por la creciente creencia de que la transformación de la IA no solo está acelerando su penetración en la industria del software, sino que también afectará a muchos otros sectores en el corto plazo.”

Y concluyó: “El momento exacto de la disrupción por la IA aún no se puede determinar, y esa incertidumbre probablemente persistirá en el corto plazo.”