Los fondos temáticos de petróleo y gas aceleran a toda velocidad, mientras las advertencias de riesgo frenan de emergencia para enfriar la situación

Debido a la escalada de la situación en Oriente Medio el fin de semana pasado, los precios internacionales del petróleo se dispararon significativamente, y en los últimos dos días, el sector de petróleo y gas en el mercado A-share también experimentó un aumento colectivo.

El 2 de marzo, el Índice de Industria de Petróleo y Gas de China, el Índice de Recursos de Petróleo y Gas de China y el Índice de Petróleo y Gas Natural de China abrieron con fuertes subidas, cerrando ese día con aumentos del 7.63 %, 9.18 % y 8.30 % respectivamente. Varios fondos temáticos de petróleo y gas que cotizan en bolsa, como el ETF de exploración y producción de petróleo y gas de Standard & Poor’s (QDII) de GuoFu y el ETF de exploración y producción de petróleo y gas de Standard & Poor’s de Jiashi, alcanzaron límites de subida en conjunto.

El 3 de marzo, los tres principales índices de petróleo y gas continuaron abriendo con fuertes subidas, cerrando con aumentos del 6.77 %, 8.33 % y 8.50 % respectivamente, y varios fondos temáticos en bolsa volvieron a alcanzar límites de subida en conjunto. En esta situación, los fondos temáticos de petróleo y gas emitieron repetidamente advertencias sobre riesgos de prima y anuncios de suspensión temporal para enfriar el mercado.

El 4 de marzo, los tres índices de petróleo y gas abrieron con fuertes subidas pero cerraron con caídas significativas, con descensos del 2.81 %, 2.45 % y 2.60 %, y los fondos relacionados también cayeron en conjunto.

Según datos de iFinD de Tonghuashun, el crudo Brent (BRN0Y) registró importantes ganancias en tres días de negociación consecutivos: 27 de febrero, 2 y 3 de marzo, con cierres que subieron un 3.35 %, 7.14 % y 5.43 % respectivamente. El 3 de marzo, el precio máximo intradía alcanzó los 85.12 dólares. El 4 de marzo, el Brent abrió en 82.00 dólares, con una oscilación al alza durante el día, y a las 15:00 hora de Beijing, el precio subió un 3.30 % hasta 84.09 dólares.

Con la subida del mercado, los fondos temáticos de petróleo y gas también obtuvieron rendimientos considerables. Hasta el 3 de marzo, en base a diferentes participaciones, el mercado total contaba con 50 fondos temáticos de petróleo y gas, incluyendo 25 fondos indexados pasivos, 18 fondos QDII de acciones y 7 fondos QDII de commodities. Los más destacados en rendimiento este año fueron el ETF de recursos de petróleo y gas de Zhongzheng de Huatai, el ETF de recursos de petróleo y gas de Zhongzheng de Bosera y el ETF de recursos de petróleo y gas de Zhongzheng de Yinhua, con valores netos por unidad que aumentaron un 56.86 %, 55.97 % y 55.52 % respectivamente.

En comparación con el aumento del valor neto de los fondos, algunos fondos temáticos de petróleo y gas en bolsa mostraron frecuentes primas. Desde el 1 hasta el 4 de marzo a las 15:00, en todo el mercado se emitieron 27 avisos de advertencia sobre riesgos de prima en 10 fondos temáticos de petróleo y gas, incluyendo el LOF de petróleo crudo de Southern y el ETF de recursos de petróleo y gas de Standard & Poor’s de GuoFu, ambos con 5 avisos y varias suspensiones.

El 4 de marzo a las 9:00, el ETF de recursos de petróleo y gas de Standard & Poor’s de GuoFu (denominado “ETF de petróleo y gas de GuoFu”) emitió un aviso indicando que, recientemente, el precio de mercado secundario del ETF superaba claramente el valor neto de referencia (IOPV), presentando una prima significativa. Se advirtió a los inversores sobre el riesgo de prima en el mercado secundario y se recomendó cautela, ya que una inversión ciega podría resultar en pérdidas importantes. Para proteger los intereses de los inversores, el ETF de petróleo y gas de GuoFu suspenderá su cotización desde la apertura del mercado el 4 de marzo hasta las 10:30 de ese día. Si la prima en el mercado secundario no se reduce de manera efectiva, el gestor del fondo podrá solicitar a la Bolsa de Shanghái medidas como suspensiones temporales durante la sesión o prolongar la suspensión para alertar sobre riesgos.

¿Se ha “enfriado” ya la cotización en bolsa del ETF de petróleo y gas de Standard & Poor’s? El 2 de marzo, el valor neto por unidad del ETF de GuoFu era de 1.1488 yuanes, y el precio de cierre en bolsa ese día fue de 1.261 yuanes, con una prima del 9.77 %. El 4 de marzo, el precio de apertura en bolsa fue de 1.248 yuanes, un descenso del 10.02 % respecto al cierre del día anterior, pero luego subió rápidamente, alcanzando un máximo de 1.520 yuanes, un aumento del 9.59 %, y en la parte final de la sesión cayó abruptamente, cerrando en 1.381 yuanes, con una caída del 0.43 %.

Respecto a la tendencia futura del precio del petróleo, el analista de Kaiyuan Securities, He Ning, afirmó que, debido a la escalada en Oriente Medio, los precios internacionales del petróleo podrían seguir subiendo.

Varios analistas de instituciones extranjeras como Citigroup, Goldman Sachs y JPMorgan también han ajustado al alza sus expectativas de precios del petróleo. Citigroup elevó su pronóstico a corto plazo para el Brent a 85 dólares por barril, señalando que, bajo la situación actual, el riesgo para la infraestructura energética regional aumenta, y que en al menos una semana, el precio del Brent se mantendrá en un rango de 80 a 90 dólares por barril.