La ansiedad por la IA está hundiendo las acciones. Aquí está el HALO

Foto por David Tip vía Unsplash

Sean Allocca

Jue, 12 de febrero de 2026 a las 14:03 GMT+9 3 min de lectura

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¿Puedo ver tu halo, halo, halo?

Fan de Beyoncé o no, una nueva tendencia podría estar tomando el control de Wall Street con un enfoque de inversión que favorece acciones con activos del mundo real y bajas probabilidades de volverse obsoletas. La estrategia de Activos Pesados, Baja Obsolescencia se ha manifestado en los mercados en las últimas semanas, ya que los inversores han apostado por empresas con activos tangibles, como refinerías, aerolíneas o centros de datos, y que tienen mucho menos riesgo de ser desplazadas por modelos de lenguaje grandes. No busques más allá de los precios de Charles Schwab, LPL, Raymond James y otras corredurías que cayeron a principios de esta semana tras la noticia de una nueva herramienta fiscal de IA que sacudió la confianza de los inversores. Esa misma ansiedad está moviendo dinero fuera de las empresas de software empresarial y hacia negocios considerados más difíciles de perturbar, y podría convertirse en un tema de inversión dominante este año.

“Esta es la idea más simple del mundo,” dijo Josh Brown, CEO de Ritholtz Wealth, quien acuñó el término en una publicación de blog el fin de semana. “[Los asignadores] no quieren irse a dormir por la noche preguntándose si al despertar al día siguiente Perplexity acaba de quitarles el negocio.”

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Creciendo en peso

Para los inversores, 2026 podría ser el año en que la disrupción de IA realmente sacuda los mercados. Desafortunadamente, estas nuevas acciones HALO a veces son difíciles de identificar (pero no tanto como lo es pronunciar la obsolescencia). No solo abarcan sectores, sino que no existe un marco tradicional para clasificarlas. Ejemplos incluyen gigantes energéticos como Exxon, minoristas como Walmart, cadenas de comida rápida como McDonald’s y Starbucks, empresas industriales y de materiales como Caterpillar, y productos de consumo básico como Hershey. Lo que los une es la dependencia de bienes físicos, infraestructura o servicios.

“No importa qué sea lo próximo que disrumpa Anthropic, no puede hacer una lata de soda,” dijo Brown a Advisor Upside. “No puede construir una grúa. No puede construir líneas de gas natural que tomaron 50 años en construirse y enfrentaron obstáculos de licencias y regulaciones.” Hay algunos ETFs interesantes que rastrean segmentos amplios del mercado que ilustran esta tendencia:

• El fondo de energía más popular, XLE, ha subido un 23% en lo que va del año. Otros fondos de State Street Investment Management que rastrean materiales y productos de consumo básico, XLB y XLP, han subido un 18% y un 14%, respectivamente.
• Comparado con el Sector de Tecnología Expandida de iShare (IGV), que ha perdido un 22% de su valor en lo que va del año hasta el miércoles.

La historia continúa

Rob Thummel, gerente senior de cartera en Tortoise Capital, dijo que no estaba familiarizado con el acrónimo HALO, pero que EE. UU. tiene la red de oleoductos más grande del mundo, y casi todos los operadores son empresas públicas con altos flujos de caja libres, altos rendimientos de dividendos y balances sólidos. “Dicho de otra manera, no hay economía sin energía. Estudiamos todas las nuevas tecnologías energéticas emergentes y no vemos nada en el horizonte que altere materialmente el suministro energético de EE. UU.,” afirmó.

Coin It. El mercado ya está revalorando los múltiplos a medida que las inversiones han salido de las empresas de software empresarial, dijo Brown. “Podríamos haber llamado a estas acciones de vieja economía, pero creo que la terminología correcta es que los inversores ahora quieren poseer empresas con activos pesados y bajo riesgo de obsolescencia,” afirmó. “Eso es HALO.”

Este artículo apareció por primera vez en The Daily Upside. Para recibir noticias de asesores financieros, insights del mercado y aspectos esenciales de gestión de prácticas, suscríbete a nuestro boletín gratuito Advisor Upside.

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